Action Alerts Plus felülvizsgálata – Megéri Jim Cramer riasztási szolgáltatása?

Az Action Alerts Plusról

Action Alerts PLUS egy befektetési hírlevél, amelyet Jim Cramer, a CNBC őrült pénz című műsorának munkatársa és a TheStreet.com munkatársai vezetnek. A hírlevél konzervatív befektetési filozófiát követ, amely elsősorban a nyugdíjas befektetőket célozza meg. A Cramer által kiadott összes vételi/eladási ajánlást az Action Alerts PLUS jótékonysági alapítványában hajtják végre, így biztosítva, hogy Cramer és a hírlevél olvasóinak érdekei összhangban legyenek. Az Action Alerts Plus hasonló a Motley Fool és az Investor’s Business Daily által nyújtott szolgáltatáshoz. Olvassa el az értékelést, hogy megtudja, hogyan állnak egymáshoz képest.

Ki az a Jim Cramer?

Jim Cramer a Wall Street talán legismertebb személyisége. A piacokon való indulása meglehetősen nem hagyományos volt. Már a jogi egyetem alatt részvényekbe fektetett, és az üzenetrögzítőjén reklámozta részvényválasztásait. Ez vezetett oda, hogy a The New Republic tulajdonosa 500 000 dollárt adott neki befektetésre, amin Cramer két év alatt 30%-os hozamot ért el. Nem sokkal ezután tőzsdeügynök lett a Goldman Sachsnál, majd megalapította saját fedezeti alapját, a Cramer, Berkowitz & Co. Az alap 24%-os CAGR-t ért el Cramer alatt 1988 és 2000 között.

Most Cramer a CNBC őrült pénz című műsoráról ismert.

Action Alerts Plus árképzési lehetőségek

Az Action Alerts PLUS éves tagsága évi 300 dollárba kerül.

Portfólió teljesítménye

A hírlevél teljesítménye 2016-ban került reflektorfénybe, miután egy Warton tanulmány kimutatta, hogy az Action Alerts PLUS jótékonysági alapítvány lemaradt az S&P 500 teljesítményétől. Ez ahhoz vezetett, hogy sok szakértő lehordta a szolgáltatás értékét (különösen akkor, amikor az olyan szolgáltatások, mint a Stock Advisor és a Motley Fool Rule Breakers következetesen verik a piacot). Azt hiszem, fontos megjegyezni, hogy a Cramer által megcélzott demográfiai célcsoport nem olyan hedge fund befektetők, akik alfát keresnek, hanem olyan nyugdíjas befektetők, akik hosszú távon jó, alacsony kockázatú vállalatokat keresnek. Nem mentegetem az alulteljesítést, de az S&P 500 egyedüli viszonyítási alapként való használata néha kissé megtévesztő lehet, tekintve, hogy sokan szkeptikusak az indexbefektetésekkel szemben.

Ezzel együtt nézzük meg az Action Alerts PLUS teljesítményét.

Amint látható, az Action Alerts PLUS portfóliója 15 év alatt folyamatosan elmaradt a piactól. Ráadásul a Wharton tanulmánya azt állítja, hogy Cramer portfóliójának hozamai nagyrészt a piaci hozamoknak, és nem az egyes részvényválasztásoknak köszönhetőek.

Trade Analysis

A bizalmi portfólió minden egyes kereskedéséről az AAP ír egy cikket, amelyben elmagyarázza az egyes kereskedések indoklását. Elemzésük nem úttörő, és meglehetősen hasonlít sok olyan cikkhez, amelyet a TheStreet.com-on és az InvestorPlace-en olvashat. A részvények vételének és eladásának indokaként a legfrissebb hírekre és világi trendekre hivatkoznak. Például az AAP nemrégiben több Nvidia részvényt vásárolt, és felértékelte a részvényre vonatkozó értékelését, mivel a részvény nemrégiben ~10%-ot esett. Arra hivatkoznak, hogy hosszú távon bullish az NVDA-val kapcsolatban, mivel jelen van a növekvő iparágakban, mint a játékipar, az adatközpontok és az autonóm járművek.

Itt van néhány, a portfólióban nemrég végrehajtott akció.

Meg kell jegyezni, hogy egy hosszú távú portfólió esetében az AAP elég sokat kereskedik. Eladják a pozícióik egy részét a rallykban, és növelik vagy létrehozzák a pozíciókat a visszahúzódások alapján. Az ilyen típusú kereskedések ellentmondani látszanak sok hosszú távú befektetési alapelvnek, amelyeket olyan befektetők üdvözölnek, mint Warren Buffett és Charlie Munger (azon kívül, hogy a jó vállalatokból többet vásárolnak visszaeséskor).

Heti körképek

AAP heti körképe egy heti áttekintés a piaci ármozgásokról, hírekről, gazdasági adatokról és az AAP által létrehozott új pozíciókról. Ezek általában elég hosszúak az átlagos cikkekhez képest, azonban többnyire tudósításról van szó. A heti összefoglalókban az AAP új pozícióin kívül minden megtalálható más piaci hírportálokon, mint például a Bloomberg, CNBC, TheStreet, MarketWatch és mások. Ezzel együtt elég kényelmes, hogy az egész piaci hetet egy cikkben összefoglalja, és valószínűleg vadászni kell, hogy ezt előfizetés nélkül más hírforrásoknál is megkapja.

Befektetési indexek

AAP négy portfóliót hoz létre a különböző típusú befektetők céljai alapján. Ahelyett, hogy a néhány tucat részvényt tartalmazó nagy portfóliójukat követné, kiválaszthat egy befektetési célt, és egy koncentráltabb portfóliót követhet ezen cél alapján.

• Value index
• Growth index
• Blend index
• Income index

Ez a kedvenc funkcióm, ami az AAP-ban szerepel. Azok a befektetők, akik Buffett-től és Grahamtől tanultak, az értékportfólióhoz fognak vonzódni, míg a fiatalabb, magasabb kockázattűrő képességű szakemberek valószínűleg a növekedési portfólió felé fognak tendálni, a jövedelemindex pedig a nyugdíjas befektetők számára készült.

Az értékportfólióban olyan részvényeket találsz, mint a Darden Restaurants és a Kohls, míg a növekedési portfólióban olyan cégeket, mint a Salesforce és a Paypal. A keverékportfólióban olyan vállalatok találhatók, mint a JPMorgan és az Apple, a jövedelemindexben pedig olyan vállalatok, mint a Pepsi és a Nordstrom.

Kvalitatív megfontolások

Ha egy részvényválasztó hírlevél-szolgáltatást követ, el kell gondolkodnia azon, hogy a hírlevél tulajdonosai hasonló befektetési filozófiát vallanak-e, mint Ön. Egy mélyen értékalapú befektető valószínűleg nem fogja magát kényelmesen érezni, ha egy Investor’s Business Daily stílusú növekedési befektető/kereskedő ajánlásai alapján hoz befektetési döntéseket, és fordítva. Az AAP potenciális ügyfeleinek szerencséjére ők lefektetik minőségi szempontjaikat.

A vállalatvezetés vizsgálatakor az átláthatóságot, a tőke racionális elosztásának képességét és a következetes végrehajtást keresik. Ez azonban nem áll meg itt, hanem a vállalat üzleti modelljét is vizsgálják. Olyan kérdéseket tesznek fel, mint például, hogy van-e egyedi értékjavaslat? Fenntartható-e a versenyelőnyük (ha van)? Van-e goodwilljük? Emellett aggódnak a jövedelem és a földrajzi diverzifikáció miatt is.

Záró gondolatok Jim Cramer Action Alerts Plus-áról

Az Action Alerts PLUS előfizetésébe némi szkepticizmussal vágtam bele. A bennem lévő cinikus attól tartott, hogy a szolgáltatás Cramer Őrült Pénz hírnevének “beváltása” lehet. Kellemes meglepetéssel tapasztaltam, hogy az AAP rengeteg értéket kínál a viszonylag olcsó, évi 300 dolláros árért, amelyet az évek során csökkentettek.

Konzisztens részvényválasztásokat kap, de ami még fontosabb, befektetési ötleteket. Cramer a piac pulzusán tartja az ujját, és számos feltörekvő ágazatról elsőként értesül. Még ha a részvényválasztása egy új ágazatban nem is a kedvenced, ötletet ad arra, hogy megkeresd az adott vállalat versenytársait, és valamilyen befektetést eszközölj az adott iparágban. Számomra ez a legnagyobb hozzáadott érték. Nehéz minőségi befektetési ötletekkel előállni.

Mellett van egy központi befektetési csomópont, ahol heti összefoglalók, piaci elemzések, fehér könyvek, havi tagi hívások Cramerrel, és kérdések feltevése a tagok fórumán keresztül.

Mint minden vásárlásnál, itt is mindig vannak fenntartások. Az AAP biztosan nem mindenkinek való. Nem hiszem, hogy a professzionális vagy félprofesszionális befektetők sok értéket találnának benne, mivel valószínűleg már rendelkeznek napi befektetési/kereskedési ötletek, kutatások, piaci elemzések és hasonlók forrásával. Szerintem az AAP nagy értéket képvisel az egyszerű befektetők számára, akik alacsony kockázatú, következetes hozamot szeretnének elérni a megtakarításaikból anélkül, hogy túl sok időt töltenének vele. Magától értetődik, hogy minden kereskedési/befektetési ötlettel kapcsolatban független kutatást kell végezni, és nem szabad vakon megbízni senkiben, még akkor sem, ha Jim Cramernek hívják.