WARREN, Michigan – Art Van Furniture ha llegado a un acuerdo para vender la empresa Top 100 a la firma de capital privado Thomas H. Lee Partners, después de 58 años bajo un solo propietario y los últimos años de expansión agresiva.
Los términos del acuerdo, incluyendo el precio de compra, no fueron revelados. La transacción está programada para cerrarse en febrero.
La dirección actual de Art Van, incluyendo el CEO Kim Yost «trabajará estrechamente con THL para seguir mejorando el crecimiento de la organización y los planes de la marca para el futuro», dijo el minorista en un comunicado.
Gary Van Elslander permanecerá como presidente de Art Van Furniture y David Van Elslander como presidente de Art Van PureSleep.
En una entrevista de seguimiento con Furniture Today, Yost dijo que la adquisición da a Art Van la oportunidad de compartir las mejores prácticas con la cartera de grandes empresas de THL, así como una conexión con el «acceso ilimitado al capital para el crecimiento» de la firma.»
«Una de las cosas que les gusta de nosotros es que estamos en una senda de crecimiento y sintieron que realmente podrían ayudarnos… con capital adicional y tal vez incluso acelerar» esos planes, añadió Gary Van Elslander.
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En un comunicado, el minorista con sede en Warren, Mich.con sede en Warren, Michigan, con 117 tiendas en cinco estados del Medio Oeste, dijo que «está abriendo el siguiente capítulo en la impresionante historia de crecimiento de la empresa y la evolución continua».
«El corazón de cualquier organización es su gente», dijo Art Van Elslander, el presidente de 86 años de edad, fundador y único accionista desde la apertura de su primera tienda en 1959 en Gratiot Avenue en Detroit.
«Estoy orgulloso de la historia de Art Van Furniture y lo que hemos logrado. Ha llegado el momento de la transición de la propiedad y se ha presentado la oportunidad. Todavía hay mucho que quiero hacer, y me siento confiado sabiendo que la empresa y su gente estarán en las mejores manos para el crecimiento y el éxito continuos».
Art Van es el número 19 en el más reciente Top 100 de Furniture Today con ventas estimadas en 2015 de 690 millones de dólares en sus entonces 98 tiendas en Michigan, Illinois, Ohio e Indiana. Hoy en día emplea a más de 3.500 personas y las operaciones incluyen 17 tiendas de franquicia y las banderas de tiendas especializadas Art Van PureSleep, Scott Shuptrine Interiors, Art Van Flooring y Hillside Furniture.
Art Van estableció previamente un objetivo para superar los mil millones de dólares en ventas a finales de 2018. Aunque Yost se negó a compartir las cifras de ventas de 2016, dijo que los números de 2015 están «subestimados» y que el minorista en realidad está en camino de alcanzar los mil millones de dólares antes de lo que se dijo anteriormente. Entre otras cosas, Art Van planea abrir cinco tiendas adicionales en Chicago este año y «una cantidad récord» de ubicaciones PureSleep independientes, que se suman a las 51 tiendas de sueño que opera hoy en día, dijo Yost. También tiene varios nuevos locales de franquicia en la tubería y va a invertir millones de dólares en su negocio en línea, agregó.
Fundada en 1974, Thomas H. Lee «tiene una destacada historia de la inversión en negocios orientados al crecimiento como Art Van Furniture, y tienen un sólido historial con las marcas de consumo y al por menor – incluyendo empresas como 1-800 Contactos, Bargain Hunt Superstores, Dunkin ‘Brands, Fogo de Chao, y Party City», dijo el comunicado.
Según su página web, THL, con sede en Boston, ha recaudado más de 22.000 millones de dólares de capital social, ha adquirido más de 140 empresas en cartera y ha completado más de 350 adquisiciones complementarias, con un valor empresarial combinado de más de 150.000 millones de dólares en el momento de las adquisiciones.
La empresa de capital privado ya ha participado en el sector del mueble: como propietaria anterior del fabricante de ropa de cama Simmons, que acordó adquirir a finales de 2003 en una operación de 1.100 millones de dólares, y de Stanley, para la que la empresa dirigió una compra apalancada a principios de 1989, manteniendo el 95% de sus acciones hasta que Stanley volvió al mercado público en general en 1993.
«Después de una cuidadosa consideración y evaluación estratégica, hemos determinado que Thomas H. Lee Partners es absolutamente el socio propietario adecuado para Art Van», dijo Yost en el comunicado. «Estamos comprometidos colectivamente con la construcción del tremendo legado del Sr. Van al entrar en este nuevo capítulo de la historia de Art Van Furniture».
El director gerente de THL, Jeff Swenson, dijo que la firma está «gratificada y honrada de poder asociarse con Art Van Furniture a medida que la compañía entra en su próxima fase de crecimiento».
«A lo largo de casi seis décadas, la compañía ha realizado continuamente la visión del Sr. Van y ha establecido el estándar de excelencia en la venta minorista de muebles en el Medio Oeste», dijo. «Esperamos trabajar con todo el equipo de Art Van a medida que continuamos creciendo agresivamente esta marca excepcional»
RBC Capital Markets actuó como asesor financiero de Art Van Furniture en relación con la transacción. Goldman, Sachs & CO actuó como asesor financiero de THL.
«Art Van tiene una de las fórmulas más exitosas en el comercio minorista de muebles», dijo Jerry Epperson, director gerente de Richmond, Va.-basado Mann Armistead & Epperson, que asesoró a RBC en la transacción. «Nunca ha dejado de crecer y de pensar e innovar, y ha creado un magnífico equipo de gestión con Kim Yost y Gary Van Elslander a la cabeza.
«Thomas H. Lee se mostró muy entusiasta en su interés por Art Van, y es una de las empresas de capital privado con más éxito del país, así que es una combinación natural.»
En las reuniones con los empleados de hoy, Yost dijo que se le preguntó si el minorista prevé cambios bajo la nueva propiedad, «y dijimos que habrá varios», dijo a Furniture Today. «Pero esos cambios son consistentes con los cambios que hemos vivido durante 58 años. Durante décadas, Art Van ha sido un líder en la transición, la evolución y en mantenerse siempre relevante. El cambio es sinónimo de éxito, y nosotros lo somos».