Action Alerts Plus Review – ¿Vale la pena el servicio de alertas de Jim Cramer?

Acerca de Action Alerts Plus

Action Alerts PLUS es un boletín de inversiones dirigido por Jim Cramer del programa Mad Money de la CNBC, y su personal en TheStreet.com. El boletín sigue una filosofía de inversión conservadora dirigida principalmente a los inversores jubilados. Todas las recomendaciones de compra/venta emitidas por Cramer se ejecutan en su fideicomiso benéfico Action Alerts PLUS, lo que garantiza que los intereses de Cramer y de los lectores del boletín estén alineados. Action Alerts Plus es similar al servicio proporcionado por Motley Fool e Investor’s Business Daily. Lea la reseña para ver cómo se comparan.

¿Quién es Jim Cramer?

Jim Cramer es quizás la personalidad más conocida de Wall Street. Sus comienzos en los mercados fueron bastante poco tradicionales. Invirtió en acciones durante sus estudios de derecho y promocionó sus selecciones bursátiles en su contestador automático. Esto le llevó a que el propietario de The New Republic le diera 500.000 dólares para que los invirtiera, con lo que Cramer ganó un 30% en dos años. Poco después, se convirtió en corredor de bolsa en Goldman Sachs, y luego pasó a formar su propio fondo de cobertura, Cramer, Berkowitz & Co. El fondo tuvo una CAGR del 24% durante el tiempo que Cramer estuvo en el fondo entre 1988 y 2000.

Actualmente, Cramer es conocido por su programa de la CNBC, Mad Money.

Opciones de precios de Action Alerts Plus

Una membresía anual a Action Alerts PLUS le costará 300 dólares al año.

Rendimiento de la cartera

El rendimiento del boletín de noticias estuvo en el punto de mira en 2016 después de que un documento de Warton mostrara que el fideicomiso benéfico Action Alerts PLUS ha estado por detrás del rendimiento del S&P 500. Esto llevó a muchos expertos a arremeter contra el valor del servicio (especialmente cuando servicios como Stock Advisor y Motley Fool Rule Breakers baten constantemente al mercado). Creo que es importante recordar que el grupo demográfico al que se dirige Cramer no son inversores de fondos de cobertura que buscan alfa, sino que son inversores de jubilación que buscan empresas buenas y de bajo riesgo para el largo plazo. No estoy excusando el bajo rendimiento, pero el uso del S&P 500 como su único punto de referencia puede ser un poco de una falacia a veces, teniendo en cuenta que muchos son escépticos de la inversión en índices.

Con eso dicho, vamos a ver el rendimiento de Action Alerts PLUS.

Como se puede ver, la cartera de Action Alerts PLUS ha ido constantemente por detrás del mercado durante un período de 15 años. Además, el documento de Wharton afirma que los rendimientos de la cartera de Cramer se deben principalmente a los rendimientos del mercado, y no a la selección de acciones individuales.

Análisis de las operaciones

Por cada operación realizada en la cartera del fondo, AAP escribe un artículo explicando su razonamiento para realizar cada operación. Su análisis no es innovador, y es bastante similar a muchos artículos que se leen en TheStreet.com e InvestorPlace. Citan noticias recientes y tendencias seculares como razones para comprar y vender acciones. Por ejemplo, AAP compró recientemente más acciones de Nvidia y mejoró su calificación sobre las acciones porque recientemente cayeron ~10%. Citan que son alcistas en NVDA a largo plazo debido a su presencia en industrias en crecimiento como los juegos, los centros de datos y los vehículos autónomos.

Aquí hay algunas acciones recientes tomadas en la cartera.

Cabe destacar, que para una cartera a largo plazo, AAP hace una buena cantidad de operaciones. Venderán partes de sus posiciones en las subidas y aumentarán o establecerán posiciones en función de los retrocesos. Este tipo de operaciones parece contradecir muchos de los principios de inversión a largo plazo aclamados por inversores como Warren Buffett y Charlie Munger (aparte de comprar más de las buenas empresas en los retrocesos).

Redondas semanales

La ronda semanal de AAP es una mirada semanal a los movimientos de precios de los mercados, noticias, datos económicos y nuevas posiciones establecidas por AAP. Suelen ser bastante largos en comparación con su artículo promedio, sin embargo, es sobre todo la presentación de informes. Todo lo que aparece en los resúmenes semanales, además de las nuevas posiciones de la AAP, se puede encontrar en otros sitios web de noticias del mercado como Bloomberg, CNBC, TheStreet, MarketWatch y otros. Dicho esto, es bastante conveniente tener toda la semana de mercado resumida en un solo artículo, y probablemente tenga que hacer algo de caza para conseguir esto en otras fuentes de noticias sin suscribirse.

Índices de Inversión

AAP crea cuatro carteras basadas en los objetivos de diferentes tipos de inversores. En lugar de seguir su gran cartera con unas pocas docenas de acciones, puede elegir un objetivo de inversión y seguir una cartera más concentrada basada en ese objetivo.

• Índice de valor
• Índice de crecimiento
• Índice de mezcla
• Índice de renta

Esta es mi característica favorita incluida dentro de AAP. Los inversores que aprendieron de Buffett y Graham se sentirán atraídos por la cartera de valor, mientras que los profesionales más jóvenes con una mayor tolerancia al riesgo probablemente tenderán hacia la cartera de crecimiento, y el índice de ingresos se ha creado para los inversores de jubilación.

En la cartera de valor, verá acciones como Darden Restaurants y Kohls, mientras que la cartera de crecimiento tiene empresas como Salesforce y Paypal. La cartera mixta tiene empresas como JPMorgan y Apple, y el índice de ingresos tiene empresas como Pepsi y Nordstrom.

Consideraciones cualitativas

Cuando se sigue un servicio de boletín de selección de valores, hay que preguntarse si los propietarios de ese boletín comparten una filosofía de inversión similar a la suya. Es poco probable que un inversor de valor profundo se sienta cómodo tomando decisiones de inversión basadas en las recomendaciones de un inversor/operador de crecimiento del estilo de Investor’s Business Daily, y viceversa. Por suerte, los clientes potenciales de AAP exponen sus consideraciones cualitativas.

Cuando examinan la gestión de una empresa, buscan la transparencia, la capacidad de asignar el capital de forma racional y una ejecución coherente. Pero no se limita a eso, sino que también examina el modelo de negocio de la empresa. Se preguntan si existe una propuesta de valor única. ¿Es sostenible su ventaja competitiva (si la hay)? ¿Tienen un buen fondo de comercio? Además, se preocupan por la diversificación de los ingresos y la geografía.

Pensamientos finales sobre Action Alerts Plus de Jim Cramer

Me suscribí a Action Alerts PLUS con cierto escepticismo. El cínico que hay en mí temía que el servicio pudiera ser un «cobro» de la fama de Mad Money de Cramer. Me sorprendió gratamente descubrir que AAP ofrece mucho valor por el precio relativamente económico de 300 dólares al año, un precio que se ha ido reduciendo a lo largo de los años.

Obtienes un flujo constante de selecciones de acciones, pero lo más importante, ideas de inversión. Cramer tiene su dedo en el pulso del mercado y es el primero en conocer muchos sectores emergentes. Incluso si su selección de acciones en un nuevo sector no es tu favorita, te da una idea para encontrar los competidores de esa empresa y hacer algún tipo de inversión en esa industria. Ese es, para mí, el mayor valor añadido. Además, tienes un centro de inversión en el que puedes investigar a través de los resúmenes semanales, los análisis de mercado, los libros blancos, las llamadas mensuales de los miembros con Cramer, y hacer preguntas a través del foro de miembros.

Como con cualquier compra, siempre hay advertencias. AAP definitivamente no es para todos. No creo que los inversores profesionales o semiprofesionales encuentren una tonelada de valor en ella, ya que probablemente ya tienen una fuente de ideas de inversión/operaciones diarias, investigación, análisis de mercado y similares. Creo que AAP es un gran valor para el inversor sencillo que quiere obtener un bajo riesgo y un rendimiento constante de sus ahorros sin dedicar demasiado tiempo. No hace falta decir que debe hacer una investigación independiente sobre cualquier idea de comercio/inversión que obtenga, y no confiar ciegamente en nadie, aunque se llame Jim Cramer.