Action Alerts Plus Review – Stojí služba upozornění Jima Cramera za to?

.

O Action Alerts Plus

Action Alerts PLUS je investiční zpravodajský servis provozovaný Jimem Cramerem z pořadu Mad Money na CNBC a jeho zaměstnanci z TheStreet.com. Zpravodaj se řídí konzervativní investiční filozofií zaměřenou především na investory v důchodovém věku. Všechna Cramerova doporučení k nákupu/prodeji jsou realizována v jeho charitativním fondu Action Alerts PLUS, což zajišťuje soulad zájmů Cramera a čtenářů newsletteru. Action Alerts Plus je podobná službě, kterou poskytují Motley Fool a Investor’s Business Daily. Přečtěte si recenzi a zjistěte, jak si stojí.

Kdo je Jim Cramer?

Jim Cramer je snad nejznámější osobností na Wall Street. Jeho začátky na trzích byly poněkud netradiční. Investoval do akcií již během studia na právnické fakultě a své akciové tipy propagoval na svém záznamníku. To vedlo k tomu, že mu majitel deníku The New Republic dal 500 000 dolarů na investici, z níž Cramer během dvou let získal 30 %. Krátce poté se stal makléřem u Goldman Sachs a poté založil vlastní hedgeový fond Cramer, Berkowitz & Co. Během Cramerova působení ve fondu v letech 1988 až 2000 dosáhl fond 24% zhodnocení.

Dnes je Cramer známý díky svému pořadu Mad Money na CNBC.

Varianty cen Action Alerts Plus

Roční členství v Action Alerts PLUS vás bude stát 300 USD ročně.

Výkonnost portfolia

Výkonnost zpravodaje byla v roce 2016 v centru pozornosti poté, co Wartonův dokument ukázal, že charitativní fond Action Alerts PLUS zaostal za výkonností S&P 500. V roce 2016 se výkonnost zpravodaje dostala na vrchol. To vedlo k tomu, že mnoho odborníků pranýřovalo hodnotu této služby (zejména když služby jako Stock Advisor a Motley Fool Rule Breakers trvale překonávají trh). Myslím, že je důležité si uvědomit, že demografická skupina, na kterou Cramer cílí, nejsou investoři do hedgeových fondů, kteří hledají alfu, ale spíše investoři do důchodů, kteří hledají dobré společnosti s nízkým rizikem na dlouhou dobu. Neomlouvám nedostatečnou výkonnost, ale používat index S&P 500 jako jediné měřítko může být někdy trochu omyl, vzhledem k tomu, že mnozí jsou k indexovému investování skeptičtí.

Podívejme se na výkonnost portfolia Action Alerts PLUS.

Jak vidíte, portfolio Action Alerts PLUS v průběhu 15 let trvale zaostávalo za trhem. A aby toho nebylo málo, Whartonova práce tvrdí, že výnosy Cramerova portfolia jsou většinou způsobeny výnosy trhu, a ne výběrem jednotlivých akcií.

Analýza obchodů

Pro každý obchod provedený v portfoliu trustu AAP píše článek, ve kterém vysvětluje své důvody pro provedení každého obchodu. Jejich analýza není nijak převratná a je dost podobná mnoha článkům, které si můžete přečíst na TheStreet.com a InvestorPlace. Jako důvody pro nákup a prodej akcií uvádějí nedávné zprávy a sekulární trendy. Například společnost AAP nedávno nakoupila další akcie společnosti Nvidia a zvýšila rating této akcie, protože nedávno klesla o ~10 %. Uvádějí, že jsou dlouhodobě nakloněni společnosti NVDA kvůli její přítomnosti v rostoucích odvětvích, jako je herní průmysl, datová centra a autonomní vozidla.

Tady je několik nedávných akcí v portfoliu.

Stojí za zmínku, že pro dlouhodobé portfolio AAP dělá hodně obchodů. Prodávají části svých pozic do rally a navyšují nebo vytvářejí pozice na základě pullbacků. Tyto typy obchodů se zdají být v rozporu se spoustou zásad dlouhodobého investování, které vzývají investoři jako Warren Buffett a Charlie Munger (mimo nakupování většího množství dobrých společností při pullbacích).

Týdenní přehledy

Týdenní přehled společnosti AAP je týdenní přehled cenových pohybů na trzích, zpráv, ekonomických údajů a nových pozic, které společnost AAP vytvořila. Ve srovnání s průměrným článkem jsou obvykle poměrně dlouhé, většinou se však jedná o zpravodajství. Vše, co je v týdenních roundupech kromě nových pozic společnosti AAP, lze nalézt na jiných webových stránkách s tržním zpravodajstvím, jako jsou Bloomberg, CNBC, TheStreet, MarketWatch a další. S tím, že je docela pohodlné mít celý tržní týden shrnutý v jednom článku, a pravděpodobně budete muset trochu lovit, abyste to získali u jiných zpravodajských zdrojů bez předplatného.

Investiční indexy

AAP vytváří čtyři portfolia na základě cílů různých typů investorů. Místo sledování jejich velkého portfolia s několika desítkami akcií si můžete vybrat investiční cíl a sledovat koncentrovanější portfolio založené na tomto cíli.

• Value index
• Growth index
• Blend index
• Income index

To je moje oblíbená funkce obsažená v rámci AAP. Investory, kteří se učili od Buffetta a Grahama, bude přitahovat hodnotové portfolio, zatímco mladší profesionálové s vyšší tolerancí k riziku budou pravděpodobně tíhnout k růstovému portfoliu a příjmový index je vytvořen pro investory v důchodu.

V hodnotovém portfoliu uvidíte akcie jako Darden Restaurants a Kohls, zatímco v růstovém portfoliu jsou společnosti jako Salesforce a Paypal. Ve smíšeném portfoliu jsou společnosti jako JPMorgan a Apple a v příjmovém indexu společnosti jako Pepsi a Nordstrom.

Kvalitativní úvahy

Při sledování zpravodajské služby zaměřené na výběr akcií se musíte ptát, zda majitelé tohoto zpravodaje sdílejí podobnou investiční filozofii jako vy. Hluboce hodnotový investor se pravděpodobně nebude cítit pohodlně, když bude činit investiční rozhodnutí na základě doporučení růstového investora/obchodníka ve stylu Investor’s Business Daily, a naopak. Naštěstí pro potenciální zákazníky AAP uvádí své kvalitativní úvahy:

Při pohledu na vedení společnosti hledají transparentnost, schopnost racionálně alokovat kapitál a důslednou realizaci. Tím to ale nekončí, dívají se také na obchodní model společnosti. Kladou si otázky typu: Existuje jedinečná nabídka hodnoty? Je jejich konkurenční výhoda (pokud existuje) udržitelná? Mají dobrou pověst? Kromě toho se zajímají o diverzifikaci příjmů a geografickou diverzifikaci.

Závěrečné myšlenky k Action Alerts Plus Jima Cramera

Do předplatného Action Alerts PLUS jsem vstupoval s určitou skepsí. Cynik ve mně se obával, že by tato služba mohla být „vyděláváním peněz“ na Cramerově slávě v rámci pořadu Mad Money. Byl jsem příjemně překvapen, když jsem zjistil, že AAP nabízí spoustu hodnoty za relativně nízkou cenu 300 dolarů ročně, která byla v průběhu let snížena.

Získáte konzistentní přísun tipů na akcie, ale hlavně nápady na investování. Cramer drží prst na tepu trhu a jako první se dozvídá o mnoha nových odvětvích. I když jeho výběr akcií v novém odvětví není váš oblíbený, dá vám nápad najít konkurenty této společnosti a provést nějakou investici v tomto odvětví. To je podle mě největší přidaná hodnota. Přijít s proudem kvalitních investičních nápadů je obtížné.

Navíc máte k dispozici centrální investiční centrum, kde můžete provádět výzkum prostřednictvím týdenních přehledů, analýz trhu, bílých knih, měsíčních členských hovorů s Cramerem a pokládat otázky prostřednictvím členského fóra.

Stejně jako u každého nákupu, i zde jsou vždy námitky. AAP rozhodně není pro každého. Nemyslím si, že profesionální nebo poloprofesionální investoři v něm najdou spoustu hodnoty, protože už pravděpodobně mají zdroj každodenních investičních/obchodních nápadů, výzkumů, analýz trhu a podobně. Myslím, že AAP má velkou hodnotu pro přímočaré investory, kteří chtějí dosáhnout nízkého rizika, konzistentního zhodnocení svých úspor, aniž by tím strávili příliš mnoho času. Je samozřejmé, že byste měli provádět nezávislý výzkum jakéhokoli obchodního/investičního nápadu, který dostanete, a nikomu slepě nevěřit, i když se jmenuje Jim Cramer.