Výnos SEC

Co je to výnos SEC?

Výnos SEC je standardizovaný výpočet výnosu, který je relevantní pro společnosti nebo fondy, které spadají pod jurisdikci Komise pro cenné papíry (SEC), a tento údaj je třeba nahlásit SEC. V návaznosti na předpoklad, že investor drží každý dluhopis v portfoliu do splatnosti, se výnos SEC používá k odhadu výnosu, který může investor očekávat na základě historických výnosůHistorické výnosyHistorický výnos finančního aktiva, jako je dluhopis, akcie, cenný papír, index nebo fond, je jeho minulá míra výnosu a výkonnosti. Výnos navíc vychází z předpokladu, že dosažený výnos bude reinvestován, a zohledňuje také náklady a poplatky.

Uvádí se, že SEC může poskytovat přesnější výsledky ve srovnání s distribučním výnosemDistribuční výnosDistribuční výnos je definován jako způsob měření ročních výplat výnosů držitelům podílových listů, A-REIT nebo ETF, v procentech, a výpočet vykazuje více měsíčních konzistencí. Oba výpočty ukazují minulou výkonnost – nikoli budoucí výkonnost – a oba výpočty se řídí předpoklady, které mohou zkreslovat výsledky.

Výnos SEC je však konzistentní a umožňuje investorům snadné porovnání jednotlivých fondů. Není měřítkem pro výnosy, které lze od fondu očekávat, ale spíše měřítkem pro porovnání výkonnosti výnosů. Nezohledňuje skutečnost, že většina fondů nemá splatnost, ani nedrží dluhopisy do splatnosti, ale spíše s nimi aktivně obchoduje.

Většina fondů má tendenci počítat 30denní výnos SEC k poslednímu dni každého měsíce; ve Spojených státech však fondy počítají a vykazují také 7denní výnos SEC. Sedmidenní výnos SEC by udával potenciální výnos fondu, pokud by po celý rok vyplácel výnos podobný výnosu za předchozích sedm dní.

Výpočet výnosu SEC

Výnos SEC lze zjistit zjištěním podílu dosaženého čistého investičního výnosu (na akcii) a maximální nabídkové ceny (na akcii). Výpočet se řídí 30denním obdobím, které končí posledním dnem předchozího měsíce, což znamená, že výnos SEC je o měsíc pozadu – tj. s měsíčním zpožděním. Třicetidenní výnos fondu je k dispozici v části „Statement of Additional Information (SAI)“ v prospektu fonduProspektProspekt je právní informační dokument, který jsou společnosti povinny předkládat Komisi pro cenné papíry (SEC). Dokument obsahuje informace o společnosti, jejím manažerském týmu, nedávných finančních výsledcích a další související informace, které by investoři rádi znali.

Vzorec pro 30denní výnos SEC je uveden níže:

Uvažujte o následujícím příkladu:

Předpokládejme, že Sammie (analytik najatý investorem, který hledá doporučení pro fondy) právě analyzuje investiční fond ABC.

Sammie má k dispozici následující informace o fondu ABC:

• Zisk z dividend: 15 000 USD
• Zisk z úroků: 3 800 USD
• Náklady příštích obdobíNáklady příštích obdobíNáklady příštích období jsou v akruálním účetnictví pojmem, který označuje náklady, které jsou vykázány v okamžiku jejich vzniku, ale ještě nejsou zaplaceny. V některých: 8 900 USD
• Nesplacené akcie, které mají nárok na obdržení výplat: Maximální cena akcie: 90 USD

Sammie může vypočítat 30denní výnos SEC pomocí druhého výše uvedeného vzorce.

Pro odvození a, b, c a d, jak je vidět níže:

• a = 15 000 $ + 3 800 $ = 18 800 $
• b = 8 900 $
• c = 100 000 $
• d = 90 $

Čísla lze dosadit do vzorce a získat:

30denní výnos = 2 x (((18 800 USD – 8 900 USD) / (100 000 x 90 USD) + 1) ^ 6 – 1)

30denní výnos = 2 x (0.00661) = 1,32 %

Distribuční výnos

Distribuční výnos je definován jako způsob měření ročních výnosů vyplácených podílníkům fondem A-REIT nebo fondem obchodovaným na burze (ETF) jako procento nebo část ceny jeho podílového listu. Výnos z distribuce se používá jako měřítko příjmu ve vztahu k velikosti investice.

Distribuce jsou podobné dividendám. Běžně je dostávají fyzické osoby nebo osoby s investicemi do ETF a realitních investičních trustů (REIT).

Distribuci lze definovat jako část zisku vytvořeného trustem nebo fondem, která je rozdělena podílníkům nebo investorům, a výplatu výnosu. Jedná se o jeden ze způsobů vydělávání peněz z investičních tříd (ETF a REIT). Kapitálové zisky a výplaty z investic v ideálním případě tvoří celkový výnos investora.

Související četba

CFI nabízí certifikaci Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™CMSA®Akreditace Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)® poskytuje základní znalosti pro ty, kteří se chtějí stát prvotřídními analytiky kapitálových trhů, včetně prodejních a obchodních strategií, technické analýzy a různých tříd aktiv. Certifikační program pro ty, kteří chtějí posunout svou kariéru na vyšší úroveň. Chcete-li se dále vzdělávat a rozvíjet svou kariéru, budou vám užitečné následující zdroje:

• Výnos z kapitálových výnosůVýnos z kapitálových výnosů (CGY) je zhodnocení ceny investice nebo cenného papíru vyjádřené v procentech. Protože výpočet výnosu z kapitálového zisku zahrnuje tržní cenu cenného papíru v čase, lze jej použít k analýze kolísání tržní ceny cenného papíru. Viz výpočet a příklad
• Fond obchodovaný na burze (ETF)Fond obchodovaný na burze (ETF)Fond obchodovaný na burze (ETF) je oblíbeným investičním nástrojem, u něhož mohou být portfolia flexibilnější a diverzifikovaná v širokém rozsahu všech dostupných tříd aktiv. Přečtěte si tohoto průvodce a seznamte se s různými typy ETF.
• Real Estate Investment Trust (REIT)Real Estate Investment Trust (REIT)Real Estate Investment Trust (REIT) je investiční fond nebo cenný papír, který investuje do nemovitostí generujících příjem. Fond je provozován a vlastněn společností akcionářů, kteří přispívají penězi na investice do komerčních nemovitostí, jako jsou kancelářské a bytové budovy, sklady, nemocnice, nákupní centra, studentské koleje, hotely
• SEC FilingsSEC FilingsSEC Filings jsou finanční výkazy, pravidelné zprávy a další formální dokumenty, které musí veřejné společnosti, makléři-dealeři a zasvěcené osoby předkládat americké Komisi pro cenné papíry (SEC). SEC vznikla ve 30. letech 20. století s cílem omezit manipulaci s akciemi a podvody

.