Vad är risktolerans?

Mätning och bestämning av din risktolerans är det första steget innan du väljer de bästa investeringarna för dina finansiella mål. När du vet hur stor marknadsrisk du kan tolerera kan du välja lämpliga investeringar som matchar din riskprofil.

Lär dig mer om risktolerans, hur du bedömer din och vilken roll den spelar när du sätter ihop din investeringsportfölj.

Vad är risktolerans?

Risktolerans har att göra med hur stor marknadsrisk – till exempel volatilitet eller upp- och nedgångar på marknaden – en investerare kan tolerera. Vanligtvis mäts detta med hjälp av en kalkylator eller ett frågeformulär, och finansiella planerare använder ofta risktolerans för att kategorisera investerare och investeringsstilar som aggressiva, måttliga eller konservativa.

Alla investerare måste mäta sin risktolerans innan de väljer sina investeringar. Med kunskap om din risktolerans får du en bättre uppfattning om vilka investeringstyper som passar dig och vilka investeringar du bör undvika.

De som har en aggressiv risktolerans skulle vilja fokusera mer på aktier, medan konservativa investerare troligen skulle fokusera på obligationer och andra investeringar med fast avkastning, i första hand statsobligationer och kommunala obligationer och företagsobligationer av investment grade. Utan denna kunskap blir det svårt att konstruera en portfölj som passar dina finansiella mål.

Hur risktolerans fungerar

Om du har en finansiell planerare kan de kanske erbjuda dig ett frågeformulär om risktolerans, som ställer flera frågor om olika marknadsscenarier. Du som investerare skulle förutse din reaktion på det givna marknadsscenariot och svara på frågorna därefter. En fråga kan till exempel handla om din reaktion på att aktiemarknaden faller med 20 procent och de möjliga åtgärder som följer av detta: Gör ingenting, vänta några månader med att fatta ett beslut eller sälj dina aktier omedelbart.

En aggressiv investerare skulle troligen inte göra någonting, en måttlig investerare skulle kanske vänta några månader med att fatta ett beslut och en konservativ investerare skulle kanske sälja sina aktier omedelbart. Syftet med frågeformuläret är att hjälpa den finansiella planeraren att bygga upp en investeringsportfölj som investeraren kommer att känna sig bekväm med under långa perioder. Tanken är att förhindra att en investerare överger sina finansiella mål genom att sälja en investering på grund av marknadsvolatilitet.

Generellt sett är det så att ju yngre du är, desto mer risk kan du ta eftersom du har mer tid att återhämta dig från nedgångar på marknaden. Investerare som har minst 10 år kvar till pensioneringen fokuserar vanligen på att öka sina investeringar, medan de som går i pension om några år ofta fokuserar på att bevara kapitalet – vilket resulterar i en aggressiv respektive konservativ risktolerans.

Risktolerans vs. riskkapacitet

Risktolerans innefattar en egenskap som kallas riskkapacitet, som identifierar hur mycket risk du har råd att ta. Detta skiljer sig från den risk du är villig att ta. Du kan till exempel vara bekväm med en aggressiv portfölj med hög risk, men om du bara har några få år på dig att nå ditt investeringsmål, t.ex. pensionen, är det absolut inte lämpligt att ha en portfölj som består till 100 % av aktier.

Även om du är långt ifrån pensionen krävs diversifiering mellan olika tillgångsklasser, inklusive aktier och obligationer, vid investeringar. I det här fallet kan du vara bättre betjänt av en mer konservativ portfölj för att bevara de investeringstillgångar du behöver för pensioneringen.

Kritik av risktolerans

Och även om risktolerans är en viktig del av varje investerares finansiella planering uppstår problem när någon missbedömer sin tolerans. Många investerare gör misstaget att tro att de är aggressiva när de är måttliga, och när aktiedelen av deras portfölj sjunker dramatiskt i pris säljer de aktierna omedelbart, även om deras tidigare bedömda risktolerans tydde på att de ”inte skulle göra någonting” under en allvarlig prisnedgång.

Och även om det är till hjälp att förstå sin risktolerans kan det vara en större utmaning att förutse eller kontrollera sitt eget beteende, och det kan vara svårt att förutsäga i förväg. Att vara realistisk när det gäller dina preferenser kan hjälpa dig att göra rätt investeringsval i förväg, snarare än att korrigera senare.