Vad är en 702(j) pensionsplan?

När du undersöker hur du kan finansiera din pension kan du stöta på något som har något av följande namn:

• 702(j) plan
• 7702 plan
• 7702 privat plan
• Infinite Banking Concept®
• Bank on Yourself®
• Become Your Own Bank
• Hög kontantvärde livförsäkring. försäkring

De som marknadsför dessa produkter eller strategier säger att de ger en avkastning som är 40 till 60 gånger högre än avkastningen från kontanter på ditt bankkonto – vilket inte är svårt när bankkonton ger 0 %.01 % ränta. De säger också att de ger dig ett sätt att låna till större inköp utan att behöva kvalificera dig genom en långivare. De säger också att fordonen är en hemlig typ av konto som regeringen inte vill att du ska känna till men som stora politiska personer, miljardärer och bankirer häller sina egna pengar i – vilket är högst tveksamt.

Så ska du logga in på ditt mäklarkonto just nu och öppna ett 702(j)? Nej, det är omöjligt att göra det – men inte för att regeringen hindrar dig från att göra det. Du kan inte öppna ett 702(j)-konto via din arbetsgivare, din bank eller ditt mäklarföretag eftersom det inte finns något sådant.

Men du kan köpa ett sådant från din vänliga försäkringsagent eller finansiella planerare. En 702(j)-plan är bara en marknadsföringsterm för en permanent livförsäkring som regleras av avsnitt 7702 i U.S. Code. ”Försäkringsagenter har använt den här termen och det här ämnet en hel del under de senaste åren för att övertyga människor om att köpa en permanent livförsäkring”, säger Samuel R. Price, en oberoende mäklare hos Assurance Financial Solutions som säljer liv-, invaliditets- och långtidsvårdsförsäkringar.

För att förstå hur allt det här förhåller sig till pensions- och sparplaner, läs vidare.

702(j) Plan: En felaktig benämning

Först ska vi definiera dessa termer. När vi säger att det inte finns någon 702(j)-plan menar vi följande: Till skillnad från 401(k)-, 403(b)- eller 457(b)-planer, som är uppkallade efter sina respektive avsnitt i skattelagstiftningen, finns det inget avsnitt 702(j) i skattelagstiftningen som rör pensionsplaner eller skatteuppskjutet sparande.

Det finns flera avsnitt 702 i skattelagstiftningen (till exempel i avdelningarna 5, 15, 17, 32, 33 och 44).Det finns till och med en sektion 702(j) i kapitel 15 i titel 33 som handlar om projekt som rör biflöden. Men det finns ingen sektion 702(j) i skattelagstiftningen som handlar om investeringar.

Nu finns det inom United States Code, kodifieringen av alla allmänna och permanenta lagar i USA, finns avsnitt 7702, som handlar om skattebehandling av försäkringsprodukter. För att vara mer specifik talar vi om Title 26, Subtitle F, Chapter 79, Section 7702. Det finns till och med en section 7702(j), som dock handlar om ”Certain church self-funded death benefit plans treated as life insurance.”

702(j) Plans Are Insurance Policies

Section 7702 är det som dessa 702(j) planer hörsammas om. I huvudsak är de permanenta livförsäkringar som regleras av det avsnittet i U.S. Code. Varför en av ”7:orna” har fallit bort och varifrån ”j” kommer är ett mysterium – möjligen är det för att få det att låta mer som en 401(k) eller 403(b).

Oavsett orsaken är att kalla en försäkring för en 702(j)-plan ”ett fint sätt att klä upp en livförsäkring”, säger den finansiella konsulten och rådgivaren Richard Sabo, grundare av RPS Financial Solutions och visselblåsare i försäkringsbranschen.”Livförsäkringar är en av de produkter med högst provision i branschen, och därför har folk sålt den som alla möjliga saker i åratal, men det är bara livförsäkringar.”

Den permanenta livförsäkringen – hel livförsäkring, variabel livförsäkring eller universell livförsäkring – som ackumulerar ett skattefritt kontantvärde som försäkringstagarna kan låna till – är faktiskt inte ett nytt koncept. Kan man använda en försäkring enligt avsnitt 7702 för pensionsinkomst? Absolut. Men det är inte det bästa alternativet för de flesta människor, och det bör inte vara någons enda alternativ.

Fördelarna med en 7702-försäkring

De flesta amerikaner bidrar inte med de maximala årliga tillåtna beloppen till sina pensionssparkonton, och en tredjedel av de amerikanska vuxna har ingenting sparat för pension. Men låt oss säga att du finansierar dina pensionskonton maximalt varje år. Vad mer kan du göra för att spara på ett skattemässigt fördelaktigt sätt?

En 7702-försäkring kan vara ett bra alternativ. Det är också ofta vettigt för personer som oroar sig för skattekonsekvenserna av obligatoriska minimidistributioner (RMDs) från traditionella individuella pensionskonton (IRAs) och 401(k)s, betalar skatt på sin socialförsäkringsinkomst eller betalar tilläggsavgifter för Medicare Part B-premier. Enligt Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) är 2021 års standardmånadspremie för del B 148,50 dollar, medan den årliga självrisken för de inskrivna är 203 dollar. En del av dessa farhågor påverkar medelklassen, särskilt den övre medelklassen. Men de påverkar definitivt de rika.

En 7702-policy ger vad som kallas skattediversifiering. Den ger en inkomstkälla som inte räknas som inkomst eller beskattas som inkomst eftersom det egentligen är ett lån mot försäkringens kontantvärde.

En annan potentiell fördel, som Price förklarar, är att ”permanent livförsäkring kan vara en säkring mot en negativ avkastningssekvens”, vilket gör att en försäkringstagare kan ta ut kontanter ur sin försäkring under år då deras traditionella investeringar har gått dåligt och det inte är den optimala tidpunkten att likvidera dem för inkomst.

Men du måste få en välkonstruerad försäkring från ett förstklassigt försäkringsbolag och du måste förstå hur den fungerar.

Hur finansieringen av en 7702-policy fungerar

När du köper någon typ av livförsäkring betalar du premier i utbyte mot täckning. När du köper en tidsbestämd livförsäkring, bilförsäkring eller hemförsäkring går nästan alla dina premiepengar till försäkringen, och en viss procentandel går till försäkringsbolagets driftskostnader.

När du köper en permanent livförsäkring går en del av dina premier till kostnaden för försäkringen (vilket är det som ger en dödsfallsersättning till dina arvingar), en del går till försäljningsprovisioner (som kompenserar mäklaren eller agenten som säljer försäkringen till dig), och en del går till försäkringens kontantvärde, vilket är ungefär som ett spar- eller investeringskonto som är kopplat till en försäkring. Men för att klargöra att kontantvärdet faktiskt inte är ett sparkonto eller ett investeringskonto (se mer om detta ämne i nästa avsnitt). Det verkar som om det är dina pengar, men när du dör behåller försäkringsbolaget dem. De går inte till dina förmånstagare.

Låt oss gå djupare in på premierna. Permanenta livförsäkringar kan erbjuda flexibilitet när det gäller storleken på den premie du måste betala. I stället för att betala månads- eller årspremier kan du till exempel betala en stor premie i början (detta kallas livförsäkring med engångspremie). Din försäkring skulle då vara fullt finansierad. I den andra ytterligheten kan du betala minimibeloppet, det minsta belopp som håller din försäkring i kraft.

Med en 7702-försäkring gör du något mitt emellan dessa två ytterligheter. Du betalar premier för flera år, kanske sju till tolv, men du betalar mer än minimibeloppet. Genom att göra detta ackumulerar din försäkring kontantvärde långsammare än om du gjorde en enda premiebetalning, men snabbare än om du spred dessa premier över till exempel 30 år. Många människor kan inte eller vill inte betala en stor engångspremie – de vill betala månadsvis eller årligen i takt med att de tjänar pengar på att arbeta.

Vad du inte kan göra är att betala för mycket i premier under dessa sju till tolv år. Vad är ”för mycket”? Det är komplicerat, men om du betalar för mycket säger skattelagstiftningen att din försäkring inte längre är en försäkring utan ett modifierat kapitalförsäkringskontrakt (MEC). MEC-utdelningar är föremål för skatter och eventuellt straffavgifter.

Hur man tar ut pengar från en 7702-policy

Om du behöver pengar under pensioneringen – eller vid något annat tillfälle – kan du få tag på dem genom att låna från din 7702-policys kontantvärde. Liksom ett pensionskonto, t.ex. ett 401(k) eller IRA, växer kontantvärdet i din försäkring skatteuppskjutet. Men till skillnad från dessa typer av konton betalar du ingen inkomstskatt när du tar ut pengar från en 7702-försäkring, och det finns ingen straffavgift för att ta ut pengar före 59½ års ålder.

Men detta är tekniskt sett ett lån, och därför måste du betala ränta på de medel du tar ut. Räntorna i dagens relativt lågräntemiljö kan variera mellan 1 % och 6 % beroende på policyn.

Och du måste vara försiktig med hur mycket du lånar. Du kan inte ta ut 100 % av kontantvärdet eftersom det leder till att försäkringen upphör att gälla. Ett upphörande är ett stort problem eftersom det skapar en stor skatteräkning på grund av vad Chris Acker, en agent för tidsbegränsade livförsäkringar, kallar ”fantominkomst”. I idealfallet tillåter försäkringsbolaget inte att du lånar mer än 90 % av kontantvärdet och har skyddsåtgärder på plats för att förhindra att din försäkring upphör att gälla.

”Konsumenter måste vara mycket försiktiga när de väljer försäkringsbolag för permanent försäkring, eftersom om försäkringen upphör att gälla på grund av att man tar ut för mycket av kontantvärdet kan man bli skyldig att betala skatt på flera års ackumulering”, säger Price. ”Vissa försäkringsbolag är bättre än andra och bygger försäkringar med ett skydd mot överbelåning som skyddar försäkringstagaren mot att ta ut för mycket kontanter ur försäkringen. Andra är inte lika bra och förvarnar inte försäkringstagaren när deras försäkring är på väg att förstöra sig själv.”

Som Sabo förklarar vidare, om du ständigt tar lån på försäkringen och debiteras låneränta, kan ditt lånevärde bli lika högt som ditt kontantvärde och det är då försäkringen upphör att gälla. Då blir alla lånen beskattningsbara på en och samma gång. Det är ”mycket knepigt” att se till att lånen är verkliga skattefria utdelningar, tillägger han. Det enda sättet för policyn att vara verkligt skattefri är om du behåller policyn fram till din död, då de utestående lånen och räntorna dras av från dödsfallsersättningen.

Av denna anledning är en 7702-policy som du vill använda som ett pensionsfordon inte ett bra sätt att ge en dödsfallsersättning till dina arvingar. Dess syfte är att du ska kunna låna mot försäkringens kontantvärde medan du lever.

Kännetecken för en bra 7702-policy

Problemet med att använda 7702-livsförsäkringar på det här sättet, förklarar Acker, är att ”allt måste ske på rätt sätt: Utdelningarna måste betalas ut på rätt sätt, lånet måste struktureras på rätt sätt och det måste skötas och illustreras på rätt sätt.” Att sköta försäkringen väl är viktigt för att den ska bli effektiv.

Försäkringsbolaget måste se till att kunden betalar tillbaka lånen enligt ett schema, säger han. Försäkringsbolaget ser också till att du inte överfinansierar försäkringen, vilket skulle leda till att den blir en MEC (som nämnts ovan) och därmed förlorar de skattefördelar du söker. Det skulle definitivt strida mot syftet med en ”702(j)-plan”, som är att tillhandahålla en ytterligare källa till skattefri pensionsinkomst.

En bra 7702-policy kommer också att ha vad som kallas ”icke-direkt erkännande” i motsats till ”direkt erkännande”. Med icke-direkt erkännande får du samma utdelning oavsett om du har lånat pengar från försäkringens kontantvärde eller inte. Eftersom hela syftet bakom strategin att använda livförsäkring för pensionsinkomst är att låna pengar från kontantvärdet, vill du inte ha en försäkring vars utdelning minskar när du tar ett försäkringslån.

Hur är det med den skattefria tillväxten av ditt kontantvärde? En 7702-försäkring ger dig inte bara en avkastning när marknaderna går bra, utan förlorar inte heller pengar när marknaderna går dåligt. Dina nackdelar är begränsade – men det är dina vinster också. En bra försäkring kommer att ha en relativt hög uppsida så att du kan dra större nytta av den under en högkonjunktur. Men det är bara logiskt att om du kommer att ha begränsade förluster så kommer du också att ha begränsade vinster.

Nackdelarna med 7702-försäkringar

Även om du har en bra 7702-försäkring betalar du fortfarande dessa provisioner och avgifter, vilket är en av de största nackdelarna med alla typer av permanenta försäkringar. ”Det finns avgifter i förskott som försäljningsavgifter, månatliga kostnadsavgifter och kostnaden för försäkringen samt olika avgifter som hämmar tillväxten av kontantvärdet”, säger Sabo.

”Om du sätter in pengar i en 401(k) går 100 procent av dina pengar in i den och är investerade. De underliggande investeringarna kan ha vissa kostnadsavgifter, men dina pengar investeras fullt ut.” Däremot förklarar Sabo vidare: ”Om du sätter in pengar i en livförsäkring tar de en försäljningsavgift på toppen, de tar ut en månatlig administrativ avgift och det finns en försäkringskostnad. Hur kan det därför vara en så bra investering om du går bakåt innan du ens har börjat?”

Vad sägs om att du är villig att betala dessa avgifter. Är försäkringsbolaget villigt att dela upp exakt hur stor del av dina premier som går till dessa kostnader? Ett företag som är öppet och ger dig ärliga siffror kan vara ett företag som du faktiskt vill ge dina premiepengar till.

Men vad mer skulle du kunna köpa för de pengar som går till försäkringsbolagets kostnader? Är dessa kostnader värda det för dig, i din situation, för att få fördelarna med en 7702? Det är en fråga som bara du kan besvara – helst med hjälp av en förtroendefull finansiell rådgivare som inte försöker sälja dig något annat än råd och som enligt lag är skyldig att sätta ditt bästa intresse före sitt eget. Och om du är förmögen vill du också att den rådgivaren ska vara en som specialiserat sig på att hjälpa kunder med högt nettoförmögenhet.

The Bottom Line

En 702(j)-plan är bara en marknadsföringsbeteckning för en permanent livförsäkring som regleras av avsnitt 7702 i U.S. Code. Dessa typer av försäkringar är inte bedrägerier, men de är endast lämpliga för en liten delmängd människor som är rika och har uttömt de flesta andra användningsområden för sina överskottslikviditeter. Även då har dessa försäkringar olika komplexiteter och fallgropar som potentiella försäkringstagare måste vara tillräckligt sofistikerade för att förstå.

Det är dessutom inte meningsfullt för de flesta att betala provisioner och avgifter till ett försäkringsbolag för att få förmånen att kunna låna tillbaka sina egna pengar med ränta – även om pengarna växer skattefritt.

För majoriteten av befolkningen är fullt finansierade IRA:s och pensionskonton som erbjuds av arbetsgivaren de bästa sätten att ”satsa på sig själv”. De mest populära pensionsplanerna är traditionella och Roth IRAs. En HSA är ett annat bra alternativ för dem som är villiga att riskera en sjukförsäkring med hög avdragsrätt.