Relative Strength Index (RSI)

Vad är Relative Strength Index (RSI)?

Det relativa styrkeindexet (RSI) är en momentumindikator som används i teknisk analys och som mäter storleken på de senaste prisförändringarna för att utvärdera överköpta eller översålda förhållanden i priset på en aktie eller annan tillgång. RSI visas som en oscillator (ett linjediagram som rör sig mellan två extremer) och kan ha en avläsning från 0 till 100. Indikatorn utvecklades ursprungligen av J. Welles Wilder Jr. och introducerades i hans banbrytande bok från 1978, ”New Concepts in Technical Trading Systems”

Traditionell tolkning och användning av RSI är att värden på 70 eller högre indikerar att ett värdepapper håller på att bli överköpt eller övervärderat och att det kan vara förberett för en trendvändning eller en korrigerande prisåtergång. Ett RSI-värde på 30 eller lägre indikerar ett översålt eller undervärderat tillstånd.

Formeln för RSI

Det relativa styrkeindexet (RSI) beräknas med en beräkning i två delar som börjar med följande formel:

RSIstep one=100-RSI_{\text{step one}} = 100- \leftRSIstep one=100-

Den genomsnittliga vinsten eller förlusten som används i beräkningen är den genomsnittliga procentuella vinsten eller förlusten under en period med tillbakablick. Formeln använder ett positivt värde för den genomsnittliga förlusten.

Standarden är att använda 14 perioder för att beräkna det ursprungliga RSI-värdet. Tänk dig till exempel att marknaden stängde högre sju av de senaste 14 dagarna med en genomsnittlig vinst på 1 %. De återstående sju dagarna stängde alla lägre med en genomsnittlig förlust på -0,8 %. Beräkningen för den första delen av RSI skulle se ut som följande utökade beräkning:

55,55=100-55,55 = 100 – \left 55,55=100-⎣⎢⎡1+(14-0,8 %)(141 %)100⎦⎥⎤

När det finns 14 perioder med data tillgängliga kan den andra delen av RSI-formeln beräknas. Det andra steget i beräkningen jämnar ut resultaten.

RSIstep two=100-RSI_{\text{step two}} = 100 – \left RSIstep two=100-

Beräkning av RSI

Med hjälp av formlerna ovan kan RSI beräknas, där RSI-linjen sedan kan plottas under en tillgångs prisdiagram.

RSI kommer att stiga när antalet och storleken på positiva avslut ökar, och det kommer att sjunka när antalet och storleken på förluster ökar. Den andra delen av beräkningen jämnar ut resultatet, så RSI kommer bara att närma sig 100 eller 0 i en starkt trendig marknad.

Som du kan se i diagrammet ovan kan RSI-indikatorn stanna i den överköpta regionen under längre perioder medan aktien befinner sig i en uppåtgående trend. Indikatorn kan också förbli i översålt område under lång tid när aktien befinner sig i en nedåtgående trend. Detta kan vara förvirrande för nya analytiker, men om man lär sig att använda indikatorn inom ramen för den rådande trenden kommer dessa frågor att klargöras.

Vad berättar RSI för dig?

Den primära trenden för aktien eller tillgången är ett viktigt verktyg för att se till att indikatorns avläsningar förstås korrekt. Till exempel har den välkända marknadsteknikern Constance Brown, CMT, förespråkat idén att en översåld avläsning på RSI i en uppåtgående trend sannolikt är mycket högre än 30 %, och en överköpt avläsning på RSI under en nedåtgående trend är mycket lägre än 70 %-nivån.

Som du kan se i följande diagram skulle RSI under en nedåtgående trend nå en toppnivå nära 50 %-nivån i stället för 70 %, vilket skulle kunna användas av investerare för att på ett säkrare sätt signalera nedåtgående förhållanden. Många investerare kommer att tillämpa en horisontell trendlinje som ligger mellan 30 % och 70 % nivåerna när en stark trend är på plats för att bättre identifiera extremer. Att ändra överköpt eller översålda nivåer när priset på en aktie eller tillgång befinner sig i en långsiktig, horisontell kanal är vanligtvis onödigt.

Ett relaterat begrepp till att använda överköpt eller översålda nivåer som är lämpliga för trenden är att fokusera på handelssignaler och tekniker som överensstämmer med trenden. Med andra ord, att använda bullish signaler när priset är i en bullish trend och bearish signaler när en aktie är i en bearish trend hjälper till att undvika de många falska larm som RSI kan generera.

Exempel på RSI-divergenser

En bullish divergens uppstår när RSI skapar en översåld avläsning som följs av en högre lågnivå som matchar motsvarande lägre lågnivåer i priset. Detta indikerar stigande bullish momentum, och ett brott över översålt territorium kan användas för att utlösa en ny lång position.

En bearish divergens uppstår när RSI skapar en överköpt läsning följt av en lägre hög som matchar motsvarande högre toppar i priset.

Som du kan se i följande diagram, identifierades en bullish divergens när RSI bildade högre lågpunkter när priset bildade lägre lågpunkter. Detta var en giltig signal, men divergenser kan vara sällsynta när en aktie befinner sig i en stabil långsiktig trend. Genom att använda flexibla översålda eller överköpta avläsningar kan fler potentiella signaler identifieras.

Exempel på RSI Swing Rejections

En annan handelsteknik undersöker RSI:s beteende när den återkommer från överköpt eller översålt område. Denna signal kallas för en bullish ”swing rejection” och består av fyra delar:

1. RSI faller in i översålt område.
2. RSI korsar tillbaka över 30 %.
3. RSI bildar en ny dipp utan att korsa tillbaka in i översålt område.
4. RSI bryter sedan sin senaste toppnotering.

Som du kan se i följande diagram var RSI-indikatorn översåld, bröt upp genom 30 % och bildade den avvisningslåg som utlöste signalen när den studsade högre. Att använda RSI på det här sättet är mycket likt att rita trendlinjer på ett prisdiagram.

Likt divergenser finns det en bearish version av swing rejection-signalen som ser ut som en spegelbild av den bullish versionen. En bearish swing rejection har också fyra delar:

1. RSI stiger till överköpt territorium.
2. RSI korsar tillbaka under 70 %.
3. RSI bildar en annan hög utan att korsa tillbaka till överköpt territorium.
4. RSI bryter sedan den senaste lågnivån.

Följande diagram illustrerar den bearish swing rejection-signalen. Liksom med de flesta handelstekniker blir denna signal mest tillförlitlig när den överensstämmer med den rådande långsiktiga trenden. Bearish-signaler under nedåtgående trender är mindre benägna att generera falska larm.

Skillnaden mellan RSI och MACD

Den glidande medelvärdeskonvergensdivergensen (MACD) är en annan trendföljande momentumindikator som visar förhållandet mellan två glidande medelvärden för ett värdepappers pris. MACD beräknas genom att subtrahera det 26-periodiska exponentiella glidande medelvärdet (EMA) från det 12-periodiska EMA. Resultatet av den beräkningen är MACD-linjen.

Ett nio dagars EMA av MACD, kallat ”signallinjen”, plottas sedan ovanpå MACD-linjen, vilket kan fungera som en utlösare för köp- och säljsignaler. Handlare kan köpa värdepappret när MACD passerar över sin signallinje och sälja, eller korta, värdepappret när MACD passerar under signallinjen.

RSI utformades för att indikera om ett värdepapper är överköpt eller översålt i förhållande till de senaste prisnivåerna. RSI beräknas med hjälp av genomsnittliga kursvinster och -förluster under en viss tidsperiod. Standardperioden är 14 perioder med värden avgränsade från 0 till 100.

Macd mäter förhållandet mellan två EMA:er, medan RSI mäter prisförändringar i förhållande till de senaste prisernas toppar och dalar. Dessa två indikatorer används ofta tillsammans för att ge analytiker en mer komplett teknisk bild av en marknad.

Dessa indikatorer mäter båda momentum för en tillgång. De mäter dock olika faktorer, så de ger ibland motstridiga indikationer. Till exempel kan RSI visa en avläsning över 70 under en längre tid, vilket indikerar att värdepappret är överexponerat till köpsidan.

Tidigare kan MACD indikera att köpmomentumet fortfarande ökar för värdepappret. Båda indikatorerna kan signalera ett kommande trendskifte genom att visa divergens från priset (priset fortsätter uppåt medan indikatorn vänder nedåt, eller tvärtom).

Begränsningar av RSI

RSI jämför bullish och bearish prismomentum och visar resultaten i en oscillator som kan placeras under ett prisdiagram. Liksom de flesta tekniska indikatorer är dess signaler mest tillförlitliga när de överensstämmer med den långsiktiga trenden.

Sanna vändningssignaler är sällsynta och kan vara svåra att skilja från falska larm. Ett falskt positivt skulle till exempel vara en bullish crossover följt av en plötslig nedgång i en aktie. Ett falskt negativt skulle vara en situation där det finns en bearish crossover, men där aktien ändå plötsligt accelererade uppåt.

Då indikatorn visar momentum kan den förbli överköpt eller översåld under lång tid när en tillgång har betydande momentum i endera riktningen. Därför är RSI mest användbart på en oscillerande marknad där tillgångspriset växlar mellan tjuriga och björniga rörelser.

Vanliga frågor

Vad är Relative Strength Index (RSI)?

Relative Strength Index (RSI) är ett mått som används av handlare för att bedöma prisdynamiken i en aktie eller annat värdepapper. Den grundläggande idén bakom RSI är att mäta hur snabbt handlare bjuder upp eller ner priset på värdepappret. RSI visar detta resultat på en skala från 0 till 100. Avläsningar under 30 indikerar i allmänhet att aktien är översåld, medan avläsningar över 70 indikerar att den är överköpt. Handlare placerar ofta detta RSI-diagram under prisdiagrammet för värdepappret, så att de kan jämföra dess senaste momentum med dess marknadspris.

Vad är en RSI-köpsignal?

Vissa handlare kommer att betrakta det som en ”köpsignal” om ett värdepappers RSI-värde rör sig under 30, baserat på idén att värdepappret har varit översålt och därför är redo för en återhämtning. Tillförlitligheten hos denna signal kommer dock delvis att bero på det övergripande sammanhanget. Om värdepapperet är fångat i en betydande nedåtgående trend kan det fortsätta att handlas på en översåld nivå under en längre tid. Handlare i den situationen kan vänta med att köpa tills de ser andra bekräftande signaler.

Vad är skillnaden mellan RSI och Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

RSI och Moving Average Convergence Divergence (MACD) är båda mätningar som försöker hjälpa handlare att förstå ett värdepappers senaste handelsaktivitet, men de uppnår detta mål på olika sätt. I huvudsak fungerar MACD genom att jämna ut värdepapperets senaste prisrörelser och jämföra denna trendlinje på medellång sikt med en annan trendlinje som visar dess prisförändringar på senare tid. Handlare kan sedan basera sina köp- och säljbeslut på om den kortsiktiga trendlinjen stiger över eller under den medelfristiga trendlinjen.