När kommer silver att stiga?

Det är ingen hemlighet att silver kan vara en otroligt volatil ädelmetall. Bara under 2020 har den vita metallen sett prisnivåer som sträcker sig från cirka 12 USD per uns till 18 USD.

Många investerare är förvirrade av silvers rörelser. Ädelmetallen är trots allt en säker tillgång som generellt sett klarar sig bra i tider av turbulens, och det senaste året har varit fyllt av spända politiska händelser – för att inte tala om coronaviruspandemin och den resulterande globala ekonomiska påverkan.

Tyvärr är det knepigt att svara på frågan ”När kommer silver att stiga?”. Inte ens erfarna analytiker kan sia om framtiden, och det är svårt att hitta en konsensus i frågan om när det kommer att gå in i en tjurmarknad.

Det är dock definitivt möjligt att spåra upp olika åsikter i ämnet. Marknadsaktörer som är intresserade av att investera i silver gör klokt i att ha dem i åtanke när de försöker avgöra var priset kan komma att röra sig i framtiden.

När kommer silver att gå upp: Silver på årsbasis

För att närma sig frågan ”När kommer silver att gå upp?” är det användbart att titta på dess tidigare resultat. Som nämnts har silverpriset haft upp- och nedgångar under det senaste året, inklusive en brant nedgång från 17 US-dollarnivån till en lägsta nivå på 11,94 US-dollar i mars förra året och en återhämtning till en högsta nivå på 18,28 US-dollar i början av juni.

Det är bra att titta på guldprisets drivkrafter när man försöker förstå silverprisets agerande under det senaste året. Silver är naturligtvis den mer föränderliga av de två ädelmetallerna, men trots detta handlas den ofta i relativ tandem med guldtackor.

För guld, och i förlängningen även för silver, har en viktig prisdrivande faktor på senare tid inte varit så mycket utbud och efterfrågan, utan osäkerhet. Som nämnts har det senaste året varit fyllt av stora geopolitiska händelser som spänningar mellan USA och andra länder som Nordkorea, Kina och Iran. Dessa och andra utvecklingar har varit stora källor till oro för investerare på ädelmetallmarknaden.

Ädelmetallinvesterare har också noga följt den amerikanska centralbankens ränteplaner. Räntehöjningar är i allmänhet negativa för priserna på fysiskt silver och guld – det beror på att när räntorna är högre är det mer lönsamt att investera i produkter som kan ge upphov till ränta.

Marknadsaktörer som vill investera i silver och undrar: ”När kommer silver att stiga?” kommer att vilja titta på vad centralbankerna gör. I juli 2019 började Fed sänka räntorna för första gången sedan 2008 och sänkte räntorna med en kvarts procentenhet till ett intervall på 2 till 2,25 procent. Sedan dess har Fed sänkt räntorna till noll. I juni i år hade Fed inga planer på att höja räntorna inom en snar framtid, och i själva verket argumenterar vissa ekonomer på centralbanken för räntor under noll.

När kommer silvret att stiga: Utbud och efterfrågan på silver

Med tanke på att silverpriset har en viss dynamik är investerarna angelägna om att veta vad som kan komma härnäst. De fortsätter att fråga: ”När kommer silver att stiga?” och håller utkik efter katalysatorer som kan driva det högre.

Framöver kommer geopolitiska händelser, den globala socioekonomiska effekten av coronaviruspandemin och framtida ränteändringar från Fed att vara viktiga faktorer att bevaka. Eftersom USA och Kina fortsätter att vara inblandade i långvariga handelsspänningar och guldet fortsätter att klättra, kan silver se fram emot ett stjärnfyllt 2020.

Men hur är det med silverutbudet eller efterfrågan på silver? Intressant nog visar den senaste World Silver Survey, publicerad av Silver Institute och Metals Focus, att silvermarknaden under 2019 upplevde en minskning av gruvproduktionen trots att det totala globala silverutbudet ökade med 1 procent.

Under 2020 förväntas gruvproduktionen sjunka med 5 procent till 797 miljoner uns, samtidigt som det totala globala silverutbudet förväntas sjunka med 4 procent till 978 miljoner uns. Det skulle vara den lägsta nivån i det globala silverutbudet sedan 2009.

På efterfrågesidan för silver bidrog industrisegmentet till ökad konsumtion under 2019 som ett resultat av elektrifiering av bilar och ett uppsving för solceller. ”Efterfrågan på solceller registrerade en imponerande ökning av uttaget med 7 procent och steg till sin näst högsta årliga nivå”, enligt rapporten.

Investerares efterfrågan på silver uppvisade också den högsta ökningen sedan 2015 förra året, och klättrade med 12 procent för att nå 186,1 miljoner ounces. Innehav i börshandlade produkter upplevde den största årliga ökningen sedan 2010, en ökning med 13 procent till 728,9 miljoner uns.

För 2020, se efter tillväxt i fysiska silverinvesteringar som silvermynt och silvertackor. Detta segment av silvermarknaden bör uppleva ett tredje år av tillväxt, med en ökning på 16 procent till 215 miljoner uns. ”Fysiska silverinvesteringar förväntas utöka sina vinster i år, med en beräknad ökning på 16 procent till en femårshögsta nivå när investerare roterar ut ur aktier i jakt på säkra tillgångar”, konstaterar rapporten.

När kommer silver att stiga: Silver i framtiden

Som prognostiseras för silverpriset påverkas det av utbud och efterfrågan, men det är också starkt påverkat av investerare som ofta köper ädelmetaller som säkra tillgångar i tider av ekonomisk eller politisk osäkerhet. World Silver Survey förutspår att silverpriset kommer att nå 19 US-dollar i slutet av 2020.

Baserat på silvers kritiska roll som valutasäkring och den blygsamma tillväxt som förväntas i den industriella efterfrågan, uppskattar Scotiabank i en rapport från januari ett silverprisintervall på 15-23 US-dollar för det kommande året.

Men att förutspå silverpriserna i år och in på 2021 har försvårats av pandemin med coronavirus. I ett samtal med Investing News Network betonade Philip Newman, chef för Metals Focus, att coronaviruspandemin har medfört stor osäkerhet på silvermarknaden.

”Att säga att det är kastat i en enorm osäkerhet är en underdrift. Vi insåg att vi med de siffror vi satt ihop måste göra en bedömning”, sade han. ”Vi ville inte vara sensationella i våra åsikter. Men vi inser fullt ut att detta förmodligen är en av de mest osäkra prognoser vi någonsin har lagt ut.”

Självklart finns det också frågan om manipulation – experter som Ed Steer från Gold and Silver Digest och GATA anser att silverpriset styrs av enheter som JPMorgan (NYSE:JPM) och att det inte kommer att stiga nämnvärt förrän dessa aktörer låter det göra det.”

Dessa faktorer betyder dock inte att silverpriset aldrig mer kommer att nå sitt högsta pris på nästan 50 USD. Faktum är att Chris Marcus, grundare av Arcadia Economics, som är författare till boken ”The Big Silver Short”, har beskrivit den vita metallen som ”en förstärkt version av guld” och säger att han är förvånad över att se den vita metallen handlas där den gör.

Se hela intervjun med Marcus och Brien Lundin ovan.

”Jag tittar på vad som hände 2011, det är det som boken går in på”, säger Marcus i en intervju med Investing News Network. ”Antingen sjönk priset för att de sålde en massa papper som de inte kan backa upp, eller så finns det kanske en annan förklaring. Men om det stämmer verkar 50 US-dollar för mig som ett golv när en fri marknad kommer tillbaka.”

Om metallen fortsätter att stiga i år blir det mer rimligt att nå sin högsta nivå.

För investerare är en viktig punkt att komma ihåg att resursutrymmet fungerar cykliskt – även om en råvara som silver kan uppleva prishöjningar och prisfall, måste i slutändan det som går upp komma ner, och vice versa. Rådet att ”köpa lågt och sälja högt” upprepas ofta av en anledning, och även om det är näst intill omöjligt att förutsäga marknadens bottnar, kan det vid dagens pris verkligen vara en bra tidpunkt att flexa sin köpkraft och köpa silver.

Detta är en uppdaterad version av en artikel som först publicerades av Investing News Network 2015.

Förglöm inte att följa oss @INN_Resource för nyhetsuppdateringar i realtid!

Säkerhetsinformation: Jag, Melissa Pistilli, har inga direkta investeringsintressen i något företag som nämns i den här artikeln.

<<Kan silverpriset verkligen nå 130 dollar per uns?4 faktorer som driver efterfrågan på silver >>.