International Revenue Service har utfärdat regler som möjligen kommer att sänka pensionsutbetalningarna för vissa pensionerade statliga anställda i Connecticut, eller tvinga andra att betala tillbaka pengar till det statliga pensionssystemet, enligt ett memorandum från Office of the State Comptroller.
I vissa fall kan pensionären se en ökning av sin pensionsutbetalning, inklusive retroaktiva ökningar.
I enlighet med det nya programmet för frivillig efterlevnad, som införs i april 2020, kommer SERS att behöva justera ett okänt antal pensionsutbetalningar till pensionärer.
De nya reglerna kommer att avsluta en långvarig konflikt mellan skattemyndigheten och Connecticut State Employee Retirement System, som betalade ut pensioner som översteg gränsen på 230 000 dollar som fastställts av den federala regeringen.
Men för vem de nya reglerna gäller kommer att bero på en mer komplicerad formel som bygger på pensionärens ålder, när de gick in i SERS-systemet, när de gick i pension, hur mycket de fick betalt under sin tjänstgöring i staten och hur mycket de får i pension.
”Genomförandet av de korrigeringar som krävs enligt VCP-godkännandet kommer att innebära en tung börda för vissa SERS-medlemmar”, skrev John W. Herrington, Director of the Retirement Services Division for the Office of the State Comptroller.
Uppförandet av de korrigeringar som krävs enligt VCP Approval kommer att innebära en tung börda för vissa SERS-medlemmar.
John W. Herrington, Director of the Retirement Services Division
”Internal Revenue Service beslutade att SERS måste vidta vissa åtgärder för att följa dessa regler”, skrev Herrington. ”I vissa fall kommer detta beslut att leda till att de framtida förmånerna för en SERS-pensionär minskas. I andra fall kommer medlemmens förmåner att höjas – både framåtblickande och retroaktivt.
”I ett mycket fåtal fall är det möjligt att en pensionär både kommer att få sina framtida förmåner reducerade och också kommer att vara ansvarig för att ersätta SERS för tidigare överbetalningar”, skrev Herrington.
Riksrevisionen säger att den ännu inte har identifierat vilka som kommer att påverkas av förändringarna eller hur deras utbetalningar kan komma att justeras.
SERS-systemet hade sedan 2011 väntat på vägledning från skattemyndigheten IRS om hur pensionsutbetalningar som översteg de federala gränserna skulle hanteras för att behålla sin kvalificerade status.
Topparna för pensionsinkomsterna är också relaterade till den anställdes ålder och ”det lönebelopp som intjänats under något av den anställdes arbetsår och som kan beaktas vid beräkningen av beloppet för den anställdes pension”, enligt Herringtons memorandum.
Gränserna kommer inte att gälla för anställda med farliga arbetsuppgifter som statspoliser och brandmän.
Gränsen för hur mycket någon kan få i pension kommer inte att gälla för statsanställda som gick i pension före 1990, och gränsen för den lön som kan beräknas för en pension kommer inte att gälla för dem som gick i pension före 1996.
För dem som gick i pension före 2011 kommer gränserna att tillämpas framöver.
Connecticut har nio pensionärer som får över 230 000 dollar per år från delstatens pensionssystem år 2020, enligt uppgifter från Comptroller’s Office, men eftersom delstatens Open Data-webbplats inte listar anställnings- eller pensionsdatum är det ännu inte möjligt att avgöra vilka som kan påverkas av ändringen.
Förändringarna kommer dock inte bara att påverka Connecticuts främsta pensionstagare eftersom gränserna baseras på ålder och pensionsgrundande inkomst som de fått medan de fortfarande arbetade.
Vissa medlemmar som har omfattats av tidigare begränsningar kommer att få extra utbetalningar eftersom de enligt de nya reglerna borde ha undantagits från tidigare införda gränser. Andra kommer inte att se någon förändring eftersom de är berättigade till pension och en del kommer att få sina pensioner sänkta.
Tillbaka till för höga utbetalningar kan ändå vissa medlemmar som gick i pension efter 2011 behöva betala tillbaka, även om controllerns kontor ännu inte har identifierat vilka dessa medlemmar kan vara.
Herrington skrev att det är viktigt att medlemmarna förstår att detta är en federal förändring och att det inte finns något som staten kan göra åt det.
”Att följa den federala lagen är viktigt för att upprätthålla SERS status som en kvalificerad plan – en status som ger viktiga förmåner för varje medlem”, skrev Herrington.