Investerare som köper aktier gör det vanligtvis av en av två anledningar: De tror att priset kommer att stiga och göra det möjligt för dem att sälja aktien med vinst, eller så har de för avsikt att inkassera de utdelningar som betalas ut på aktien som en kapitalinkomst. Naturligtvis kan vissa aktier uppfylla båda målen, åtminstone i viss utsträckning, men de flesta aktier kan klassificeras i en av tre kategorier: tillväxt, inkomst eller värde. De som förstår egenskaperna hos varje typ av aktie kan använda denna kunskap för att öka sina portföljer mer effektivt.
Tillväxtaktier
Som namnet antyder är tillväxtföretag per definition sådana som har en betydande tillväxtpotential inom en överskådlig framtid. Tillväxtföretagen kan för närvarande växa i en snabbare takt än de totala marknaderna, och de ägnar ofta större delen av sina nuvarande intäkter åt ytterligare expansion. Varje sektor av marknaden har tillväxtföretag, men de är vanligare inom vissa områden som teknik, alternativ energi och bioteknik.
De flesta tillväxtaktier tenderar att vara nyare företag med innovativa produkter som förväntas få ett stort genomslag på marknaden i framtiden, men det finns undantag. Vissa tillväxtföretag är helt enkelt mycket välskötta enheter med bra affärsmodeller som har dragit nytta av efterfrågan på sina produkter. Tillväxtaktier kan ge betydande kapitalavkastning, men många av dem är mindre, mindre stabila företag som också kan drabbas av kraftiga kursnedgångar.
Ett exempel på ett tillväxtföretag:
- Amazon.Com Inc (AMZN) – Denna nätjuggernaut fortsätter att lägga till funktioner, öppna nya marknader och ta kunder från andra detaljhandelsorienterade företag. Det efterföljande P/E 2018 på 83 återspeglar denna häpnadsväckande tillväxtpotential, jämfört med SP-500:s efterföljande P/E på 24,6.
Värdeaktier
Undervärderade företag kan ofta ge långsiktiga vinster för den som gör sin hemläxa. En värdeaktie handlas till ett pris som är lägre än vad den verkar behöva vara baserat på dess finansiella status och tekniska handelsindikatorer. Den kan ha höga utdelningskvoter eller låga finansiella nyckeltal, t.ex. pris-till-bokföringsvärde eller pris-vinstkvot. Aktiekursen kan också ha sjunkit på grund av allmänhetens uppfattning om faktorer som har lite att göra med företagets nuvarande verksamhet.
Till exempel kan aktiekursen för ett välskött, finansiellt sunt företag sjunka kraftigt under en kortare tidsperiod om företagets vd blir indragen i en allvarlig personlig skandal. Smarta investerare vet att detta är en bra tidpunkt att köpa aktien, eftersom allmänheten snart kommer att glömma händelsen och priset med största sannolikhet kommer att återgå till sin tidigare nivå.
Självklart är definitionen av vad som exakt är ett bra värde för en viss aktie något subjektiv och varierar beroende på investerarens filosofi och synvinkel. Värdeaktier anses vanligtvis vara mindre riskfyllda än tillväxtaktier eftersom de vanligtvis tillhör större och mer etablerade företag. Deras priser återvänder dock inte alltid till sina tidigare högre nivåer som förväntat.
Ett exempel på en bra värdeaktie:
- Cardinal Health Inc (CAH) -Aktien såg undervärderad ut 2019 eftersom den handlades på en fyraårslägsta nivå trots att EPS ökade betydligt från 3,84 dollar 2014 till uppskattningsvis 5 dollar under räkenskapsåret 2018.Detta är bättre än den breda marknadens uppskattade årliga vinsttillväxt på 3,14 % under de kommande 7 till 10 åren.
Inkomstaktier
Investerare söker sig till inkomstaktier för att stärka sina ränteportföljer med utdelningsavkastning som vanligtvis överstiger avkastningen på garanterade instrument som statspapper eller CD:s.
Det finns två huvudtyper av inkomstaktier. Utility stocks är vanliga aktier som historiskt sett har varit ganska stabila i pris men som vanligtvis betalar konkurrenskraftiga utdelningar. Preferensaktier är hybridinstrument som beter sig mer som obligationer än aktier. De har ofta en köp- eller säljfunktion eller andra egenskaper, men betalar också konkurrenskraftiga avkastningar.
Och även om inkomstaktier kan vara ett attraktivt alternativ för investerare som är ovilliga att riskera sitt kapital kan deras värden sjunka när räntorna stiger.
Ett exempel på en bra inkomstaktie:
- AT&T (T) – Företaget är finansiellt sunt, har en rimlig skuldsättning och betalar för närvarande en årlig utdelningsavkastning på 6,2 %.
Hur man hittar aktier i de här kategorierna
Det finns inte ett enda rätt sätt att upptäcka specifika typer av aktier. De som vill ha tillväxt kan gå igenom investeringswebbplatser eller anslagstavlor för att hitta listor över tillväxtföretag och sedan göra sin egen hemläxa om dem. Många analytiker publicerar också bloggar och nyhetsbrev som lyfter fram aktier i var och en av de tre kategorierna.
Investerare som vill ha inkomster kan beräkna utdelningsavkastningen på vanliga och prioriterade erbjudanden och sedan utvärdera risknivån i värdepappret. Det finns också program för aktiescreening som investerare kan använda för att söka efter aktier enligt specifika kriterier, t.ex. utdelningsavkastning eller finansiella nyckeltal.
The Bottom Line
Aktier kan ge avkastning på kapital genom framtida tillväxt, nuvarande undervärdering eller utdelningsinkomst. Många aktier (t.ex. AT&T) erbjuder någon kombination av dessa, och smarta investerare vet att utdelningar kan göra en betydande skillnad i den totala avkastningen de får.