WARREN, Mich. – Art Van Furniture har nått en överenskommelse om att sälja topp 100-företaget till private equity-företaget Thomas H. Lee Partners, efter 58 år med samma ägare och de senaste årens aggressiva expansion.
Villkoren för affären, inklusive köpeskillingen, har inte offentliggjorts. Transaktionen beräknas slutföras i februari.
Art Vans nuvarande ledning, inklusive VD Kim Yost ”kommer att arbeta nära THL för att fortsätta att förbättra den organisatoriska tillväxten och varumärkets planer för framtiden”, sade återförsäljaren i ett pressmeddelande.
Gary Van Elslander kommer att kvarstå som VD för Art Van Furniture och David Van Elslander som VD för Art Van PureSleep.
I en uppföljande intervju med Furniture Today sade Yost att förvärvet ger Art Van möjlighet att dela bästa praxis med THL:s portfölj av bra företag samt en koppling till företagets ”obegränsade tillgång till kapital för tillväxt”.”
”En av de saker de gillar med oss är att vi är på en tillväxtbana och de kände att de verkligen kunde hjälpa oss … med ytterligare kapital och kanske till och med påskynda” dessa planer, tillade Gary Van Elslander.
Se relaterade historier:
- Art Van siktar på topp 10-plats med Wolf, Levin
- Rothman konverterar till Art Van-franchise
I ett uttalande förklarade Warren, Mich.baserad återförsäljare, med 117 butiker i fem delstater i Mellanvästern, sade att den ”omfamnar nästa kapitel i företagets imponerande tillväxthistoria och fortsatta utveckling.”
”Hjärtat i varje organisation är dess medarbetare”, sade Art Van Elslander, den 86-årige ordföranden, grundaren och enda aktieägaren sedan han öppnade sin första butik 1959 på Gratiot Avenue i Detroit.
”Jag är stolt över Art Van Furniture’s historia och vad vi har åstadkommit. Tiden för ett ägarskifte är rätt och möjligheten presenterade sig själv. Det finns fortfarande mycket jag vill göra och jag känner mig säker på att företaget och dess medarbetare kommer att vara i de allra bästa händerna för fortsatt tillväxt och framgång.”
Art Van är nr 19 på Furniture Today’s senaste Top 100 med en beräknad försäljning 2015 på 690 miljoner dollar i 98 butiker i Michigan, Illinois, Ohio och Indiana. Idag har företaget mer än 3 500 anställda och verksamheten omfattar 17 franchisebutiker och specialbutiksvarumärkena Art Van PureSleep, Scott Shuptrine Interiors, Art Van Flooring och Hillside Furniture.
Art Van har tidigare satt upp ett mål att nå över 1 miljard dollar i försäljning i slutet av 2018. Yost avböjde att dela med sig av försäljningssiffrorna för 2016, men sade att siffrorna för 2015 är ”underskattade” och att återförsäljaren faktiskt är på väg att nå 1 miljard dollar tidigare än vad han tidigare uppgett. Art Van planerar bland annat att öppna ytterligare fem butiker i Chicagoland i år och ”ett rekordstort antal” fristående PureSleep-butiker, som ska läggas till de 51 sömnbutiker som företaget driver i dag, sade Yost. Företaget har också flera nya franchiseställen på gång och kommer att investera miljontals dollar i sin online-verksamhet, tillade han.
Thomas H. Lee, som grundades 1974, ”har en enastående historia av att investera i tillväxtorienterade företag som Art Van Furniture, och de har en stark meritlista med konsument- och detaljhandelsvarumärken – inklusive företag som 1-800 Contacts, Bargain Hunt Superstores, Dunkin’ Brands, Fogo de Chao och Party City”, stod det i meddelandet.
Enligt sin webbplats har det Boston-baserade THL tagit in mer än 22 miljarder dollar i eget kapital, förvärvat mer än 140 portföljföretag och genomfört mer än 350 tilläggsförvärv, med ett kombinerat företagsvärde på mer än 150 miljarder dollar vid tidpunkten för förvärven.
Det privata riskkapitalbolaget har varit involverat i möbelbranschen tidigare: som tidigare ägare av sängtillverkaren Simmons, som det gick med på att förvärva i slutet av 2003 i en affär på 1,1 miljarder dollar, och Stanley, för vilket företaget ledde en uppköpsaktion i början av 1989, och innehade 95 procent av aktierna tills Stanley återvände till den bredare offentliga marknaden 1993.
”Efter genomtänkta överväganden och en strategisk utvärdering har vi bestämt oss för att Thomas H. Lee Partners är den absolut rätta ägarpartnern för Art Van”, sade Yost i meddelandet. ”Vi är kollektivt engagerade i att bygga vidare på Mr Vans enorma arv när vi går in i detta nya kapitel av Art Van Furniture-historien.”
THL:s verkställande direktör Jeff Swenson, sade att företaget är ”tacksamt och hedrat att kunna samarbeta med Art Van Furniture när företaget går in i nästa tillväxtfas.”
”Under nästan sex decennier har företaget kontinuerligt förverkligat Mr Vans vision och satt standarden för excellens inom möbelhandel i Mellanvästern”, sade han. ”Vi ser fram emot att arbeta med hela teamet på Art Van när vi fortsätter att aggressivt växa detta enastående varumärke.”
RBC Capital Markets agerade som finansiell rådgivare till Art Van Furniture i samband med transaktionen. Goldman, Sachs & CO agerade som finansiell rådgivare till THL.
”Art Van har en av de mest framgångsrika formlerna inom möbelhandeln”, säger Jerry Epperson, verkställande direktör på Richmond, Va.-baserade Mann Armistead & Epperson, som rådgav RBC i transaktionen. ”Han har aldrig slutat växa, tänka och förnya sig, och han har skapat en fantastisk ledningsgrupp med Kim Yost och Gary Van Elslander i toppen.”
”Thomas H. Lee var mycket entusiastiska i sitt intresse för Art Van, och de är ett av de mest framgångsrika riskkapitalbolagen i landet, så det är en naturlig kombination.”
I möten med anställda idag sade Yost att han fick frågan om återförsäljaren räknar med förändringar under det nya ägarskapet, ”och vi sa att det kommer att bli flera”, sade han till Furniture Today. ”Men dessa förändringar stämmer överens med de förändringar som vi har gått igenom i 58 år. Art Van har i årtionden varit ledande när det gäller övergång, utveckling och att alltid vara relevant. Förändring handlar om framgång, och det är det som är vår grej.”