Den första generationen Ford Falcon, som introducerades hösten 1959 för 1960 års modell, har många anspråk på berömmelse, inklusive att vara en av de mest sålda nya bilarna i historien – tills Mustang kom ut 4½ år senare. Även om Falcon förvisso inte var den första moderna amerikanska ”kompaktbilen” var den Fords första amerikanska kompaktbil.
Ford visste att den nya ”kompakta” bilen måste vara mycket billigare att bygga än de ”normalstora” bilarna, så de minimerade bilens vikt genom att konstruera en ny kaross med enhetskonstruktion och en kortslagen inline-sexa på endast 144 kubikcentimeter. Motorn vägde så lite att en frisk man faktiskt kunde lyfta den, men den producerade 90 hästkrafter, mer än dubbelt så mycket som dagens Volkswagen. Men den extremt korta slaglängden innebar att bilen utvecklade lite användbart vridmoment. När den kopplades ihop med den nya, mycket billigt tillverkade tvåväxlade Fordomatic var prestandan minst sagt ljummen.
Trots prestandaproblemen älskade allmänheten Falcon, delvis på grund av att interiören avsiktligt utformades för att vara lika expansiv som en fullstor, ”normal” Ford-familjebil. Dessutom, eftersom bilen var så billig att tillverka, kunde inredningsdetaljerna vara bara en smula snyggare än vad GM satte i sin konkurrent, Corvair.
Ford förbättrade Falcon för 1961 genom att lägga till en något längre slaglängd, 170 kubiktums sexa som producerade 101 hästkrafter; 144-tums motorn var mer ärligt klassad till 85 hästkrafter. Ännu viktigare är att vridmomentförmågan förbättrades med den något större motorn. En sportigare Futura-trimlinje introducerades också, och försäljningen av Falcon fortsatte att gå mycket bättre än Corvair för ett andra nästan-rekordår.
Falconerna 1962 fick sällskap av Fairlane, som också var en bil med enhetskropp. Fairlanes 221 och 260 kubik-tums lättvikts-V8:or gav benet till senare Falcon- och Mustang-v8:or med liten blockvolym. 1962 års Falcon fick också tävla mot två Chevrolet-konkurrenter i stället för en; Corvair hade fått sällskap av den nya Chevy II och de exklusiva Chevy II Nova-bilarna. År 1963 fick Falcon några mindre detaljändringar.