Het meten en bepalen van uw risicotolerantie is de eerste stap die u moet nemen voordat u de beste beleggingen voor uw financiële doelen kiest. Zodra u weet hoeveel marktrisico u kunt tolereren, kunt u geschikte beleggingen kiezen die bij uw risicoprofiel passen.
Lees meer over risicotolerantie, hoe u de uwe kunt beoordelen, en de rol die het speelt bij het samenstellen van uw beleggingsportefeuille.
Wat is risicotolerantie?
Risicotolerantie heeft betrekking op de hoeveelheid marktrisico’s – zoals de volatiliteit of markt ups en downs – die een belegger kan tolereren. Meestal gemeten door een rekenmachine of vragenlijst, gebruiken financiële planners risicotolerantie vaak om beleggers en beleggingsstijlen te categoriseren als agressief, gematigd of conservatief.
Elke belegger moet zijn risicotolerantie meten voordat hij zijn beleggingen kiest. Met kennis van uw risicotolerantie hebt u een beter idee van welke beleggingstypen geschikt voor u zijn en welke beleggingen u moet vermijden.
Degenen die een agressieve risicotolerantie hebben, zouden zich meer op aandelen willen concentreren, terwijl conservatieve beleggers zich waarschijnlijk zouden concentreren op obligaties en andere vastrentende beleggingen, voornamelijk door de overheid uitgegeven obligaties en investment grade gemeentelijke en bedrijfsobligaties. Zonder deze kennis wordt het moeilijk om een portefeuille samen te stellen die past bij uw financiële doelen.
Hoe risicotolerantie werkt
Als u een financieel planner hebt, biedt deze u misschien een risicotolerantievragenlijst aan, waarin verschillende vragen over verschillende marktscenario’s worden gesteld. U, als belegger, anticipeert op uw reactie op het gegeven marktscenario en beantwoordt de vragen dienovereenkomstig. Een vraag zou bijvoorbeeld kunnen vragen naar uw reactie op een daling van de aandelenmarkt met 20% en de daaruit voortvloeiende mogelijke acties: Niets doen, een paar maanden wachten om een beslissing te nemen, of uw aandelen onmiddellijk verkopen.
Een agressieve belegger zou waarschijnlijk niets doen; een gematigde belegger zou een paar maanden wachten om te beslissen; een conservatieve belegger zou zijn aandelen onmiddellijk verkopen. De vragenlijst is bedoeld om de financieel planner te helpen een beleggingsportefeuille samen te stellen waar de belegger zich gedurende langere tijd prettig bij zal voelen. Het idee is om te voorkomen dat een belegger zijn financiële doelen laat varen door een belegging te verkopen als gevolg van marktvolatiliteit.
Het abrupt verlaten van een beleggingsstrategie als gevolg van ongunstige beursactiviteit dient doorgaans niet de doelen van een belegger, vooral niet op de lange termijn. De risicotolerantievragenlijst moet de belegger helpen bij het anticiperen op en voorkomen van slecht beleggingsgedrag door de juiste beleggingsmix te kiezen.
Over het algemeen geldt dat hoe jonger u bent, hoe meer risico u kunt nemen omdat u meer tijd hebt om te herstellen van dalingen in de markt. Beleggers die over ten minste 10 jaar met pensioen gaan, richten zich meestal op groei van hun beleggingen, terwijl beleggers die over een paar jaar met pensioen gaan, zich vaak richten op kapitaalbehoud, wat resulteert in respectievelijk een agressieve en conservatieve risicotolerantie.
Risicotolerantie versus risicocapaciteit
Risicotolerantie heeft betrekking op een kenmerk dat bekend staat als risicocapaciteit, die de hoeveelheid risico aangeeft die u zich kunt veroorloven te nemen. Dit verschilt van het risico dat u bereid bent te nemen. U kunt zich bijvoorbeeld comfortabel voelen met een agressieve, risicovolle portefeuille, maar als u slechts een paar jaar hebt om uw beleggingsdoel te bereiken, zoals pensionering, is het zeker niet geschikt om een portefeuille van 100% aandelen te hebben.
Zelfs als u ver weg bent van pensionering, is diversificatie tussen activaklassen, waaronder aandelen en obligaties, vereist in beleggingen. In dit geval bent u misschien beter gediend met een meer conservatieve portefeuille om de beleggingsactiva te behouden die u nodig zult hebben voor pensionering.
Kritiek op risicotolerantie
Hoewel risicotolerantie een essentieel onderdeel is van de financiële planning van elke belegger, ontstaan er problemen wanneer iemand zijn tolerantie verkeerd inschat. Veel beleggers maken de fout te denken dat ze agressief zijn terwijl ze gematigd zijn, en wanneer het aandelengedeelte van hun portefeuille dramatisch in prijs daalt, verkopen ze de aandelen onmiddellijk, zelfs als hun eerder gemeten risicotolerantie suggereerde dat ze “niets zouden doen” tijdens een ernstige daling van de prijzen.
Hoewel inzicht in uw risicotolerantie helpt, kan het voorspellen of beheersen van uw eigen gedrag een grotere uitdaging vormen en moeilijk van tevoren te voorspellen zijn. Als u realistisch bent over uw voorkeuren, kunt u vooraf de juiste beleggingskeuzes maken in plaats van deze later te corrigeren.
Key Takeaways
- Risicotolerantie is de hoeveelheid marktrisico die een belegger aankan.
- Financiële planners categoriseren risicoprofielen vaak als conservatief, gematigd of agressief.
- Jongere beleggers nemen gewoonlijk meer risico omdat ze meer tijd hebben om te herstellen van volatiliteit.
- Aggressieve portefeuilles bevatten voornamelijk aandelen, terwijl conservatieve portefeuilles zich richten op obligaties en vastrentende beleggingen.