Wat is een 702(j) pensioenplan?

Wanneer u op zoek bent naar manieren om uw pensioen te financieren, komt u wellicht iets tegen dat onder een van deze namen valt:

• 702(j) plan
• 7702 plan
• 7702 private plan
• Infinite Banking Concept®
• Bank on Yourself®
• Become Your Own Bank
• Hoge contante waarde levens verzekeringen

Degenen die deze producten of strategieën op de markt brengen, zeggen dat ze een rendement opleveren dat 40 tot 60 keer hoger is dan de opbrengst van het geld op uw bankrekening – wat niet moeilijk is als bankrekeningen 0.01% rente betalen. Ze zeggen ook dat ze u een manier geven om te lenen voor grote aankopen zonder in aanmerking te hoeven komen via een kredietverstrekker. Ze zeggen ook dat de voertuigen een geheim type rekening zijn waarvan de regering niet wil dat je het weet, maar dat grote politieke figuren, miljardairs en bankiers hun eigen geld erin storten – wat zeer twijfelachtig is.

Dus moet je je nu aanmelden bij je effectenrekening en een 702(j) openen? Nee, het is onmogelijk om dat te doen, maar niet omdat de overheid u ervan weerhoudt om dat te doen. Je kunt geen 702 (j) -rekening openen via je werkgever, je bank of je makelaardij omdat zoiets niet bestaat.

Maar je kunt er een kopen bij je vriendelijke verzekeringsagent of financieel planner. Een 702 (j) -plan is gewoon een marketingterm voor een permanente levensverzekering die valt onder sectie 7702 van de Amerikaanse Code. “Verzekeringsagenten hebben deze term en dit onderwerp de afgelopen jaren veel gebruikt om mensen ervan te overtuigen permanente levensverzekeringen te kopen”, zegt Samuel R. Price, een onafhankelijke makelaar bij Assurance Financial Solutions die levens-, invaliditeits- en langdurige zorgverzekeringen verkoopt.

Om te begrijpen hoe dit alles verband houdt met pensioen- en spaarplannen, lees verder.

702(j) Plan: A Misnomer

Laten we eerst deze termen eens definiëren. Als we zeggen dat er niet zoiets bestaat als een 702(j)-plan, bedoelen we het volgende: In tegenstelling tot 401 (k), 403 (b), of 457 (b) plannen, die zijn vernoemd naar hun respectieve secties van de belastingcode, is er geen sectie 702 (j) van de belastingcode die betrekking heeft op pensioenplannen of belastinguitgesteld sparen.

Er zijn verschillende sectie 702’s binnen de belastingcode (in titels 5, 15, 17, 32, 33, en 44, bijvoorbeeld).Er is zelfs een sectie 702(j) in hoofdstuk 15 van titel 33 die handelt over projecten met betrekking tot zijrivieren. Maar er bestaat geen sectie 702(j) van de belastingwet die handelt over investeringen.

Nu, binnen de United States Code, de codificatie van alle algemene en permanente wetten van de V.S., is er sectie 7702, die gaat over de fiscale behandeling van verzekeringsproducten. Om specifieker te zijn, we hebben het over Titel 26, Subtitel F, Hoofdstuk 79, Sectie 7702. Er is zelfs een sectie 7702 (j), hoewel dat handelt over “Bepaalde kerk zelfgefinancierde overlijdensuitkeringsregelingen behandeld als levensverzekeringen.”

702 (j) Plannen zijn verzekeringspolissen

Sectie 7702 is waar deze 702 (j) -plannen naar luisteren. In wezen zijn het permanente levensverzekeringspolissen die worden geregeld door die sectie van de Amerikaanse Code. Waarom een van de “7 “s is weggelaten, en waar de “j” vandaan komt, is een mysterie – mogelijk is het om het voertuig meer te laten klinken als een 401 (k) of 403 (b).

Wat de reden ook is, het noemen van een beleid een 702 (j) -plan is “een chique manier om levensverzekeringen aan te kleden”, zegt financieel adviseur en adviseur Richard Sabo, oprichter van RPS Financial Solutions en klokkenluider van de verzekeringssector.”Levensverzekeringen zijn een van de producten met de hoogste provisies in de industrie, en daarom verkopen mensen het al jaren als allerlei dingen, maar het is gewoon een levensverzekering.”

Inderdaad, permanente levensverzekeringen-hole life, variabel leven of universeel leven-dat een belastingvrije contante waarde accumuleert waartegen polishouders kunnen lenen, is geen nieuw concept. Kunt u een sectie 7702-verzekeringspolis gebruiken voor pensioeninkomen? Jazeker. Maar het is niet de beste optie voor de meeste mensen, en het zou niet de enige optie van iemand moeten zijn.

De voordelen van een 7702-verzekeringspolis

De meeste Amerikanen dragen niet de maximaal toegestane jaarlijkse bedragen bij aan hun pensioenspaarrekeningen, en een derde van de Amerikaanse volwassenen heeft niets gespaard voor zijn pensioen. Maar laten we zeggen dat u uw pensioenrekeningen elk jaar tot het maximum financiert. Wat zou u nog meer kunnen doen om op een fiscaal gunstige manier te sparen?

Een 7702-verzekering zou een goede optie kunnen zijn. Het is ook vaak zinvol voor mensen die zich zorgen maken over de fiscale gevolgen van vereiste minimumuitkeringen (RMD’s) van traditionele individuele pensioenrekeningen (IRA’s) en 401 (k) s, het betalen van belasting over hun socialezekerheidsinkomen, of het betalen van Medicare Deel B-premietoeslagen. Volgens de Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS), de 2021 Deel B standaard maandelijkse premie is $ 148,50, terwijl het jaarlijkse eigen risico voor degenen die zijn ingeschreven $ 203 is. Sommige van deze zorgen treffen de middenklasse, vooral de hogere middenklasse. Maar ze hebben zeker invloed op de rijken.

Een 7702-polis biedt wat belastingdiversificatie wordt genoemd. Het biedt een bron van inkomsten die niet als inkomen wordt geteld of als inkomen wordt belast, omdat het echt een lening is tegen de contante waarde van uw polis.

Een ander potentieel voordeel, zoals Price uitlegt, is dat “permanente levensverzekeringen een hedge kunnen zijn tegen een negatieve opeenvolging van rendementen,” waardoor een polishouder contant geld uit zijn polis kan putten in jaren waarin zijn traditionele investeringen het slecht hebben gedaan en het niet het optimale moment is om ze te liquideren voor inkomen.

Maar je moet een goed geconstrueerd beleid krijgen van een top-notch verzekeringsmaatschappij en je moet begrijpen hoe het werkt.

Hoe de financiering van een 7702-polis werkt

Wanneer u elk type levensverzekering koopt, betaalt u premies in ruil voor dekking. Wanneer u een tijdelijke levensverzekering, een autoverzekering of een huiseigenarenverzekering koopt, gaat bijna al uw premiedollars naar de verzekering, met een percentage dat naar de bedrijfskosten van de verzekeringsmaatschappij gaat.

Wanneer u een permanente levensverzekering koopt, gaat een deel van uw premies naar de kosten van de verzekering (dat is wat een overlijdensuitkering voor uw erfgenamen oplevert), een deel gaat naar verkoopcommissies (die de makelaar of agent die u de polis verkoopt, vergoeden), en een deel gaat naar de contante waarde van de verzekeringspolis, die een soort spaar- of beleggingsrekening is die aan een verzekeringspolis is gekoppeld. Maar, voor alle duidelijkheid, de contante waarde is niet echt een spaarrekening of een beleggingsrekening (zie meer over dit onderwerp in het volgende deel). Het lijkt alsof het uw geld is, maar als u overlijdt, houdt de verzekeringsmaatschappij het. Het gaat niet naar uw begunstigden.

Laten we wat dieper ingaan op de premies. Permanente levensverzekeringen kunnen flexibiliteit bieden in het bedrag van de premie die u moet betalen. In plaats van maandelijkse of jaarlijkse premies te betalen, kunt u bijvoorbeeld aan het begin één grote premie betalen (dit wordt levensverzekering met eenmalige premie genoemd). Uw polis is dan volledig gefinancierd. Aan het andere uiterste zou u het minimum kunnen betalen, het kleinste bedrag waarmee uw polis van kracht blijft.

Met een 7702-polis doet u iets dat tussen deze twee uitersten in ligt. U betaalt premies voor meerdere jaren, misschien zeven tot twaalf, maar u betaalt meer dan het minimum. Op deze manier bouwt uw polis langzamer contante waarde op dan het geval zou zijn als u één enkele premiebetaling zou doen, maar sneller dan het geval zou zijn als u die premies over, zeg, 30 jaar zou spreiden. Veel mensen kunnen of willen geen grote eenmalige premie betalen – ze willen maandelijks of jaarlijks betalen naarmate ze geld verdienen met werken.

Wat u niet kunt doen, is te veel betalen aan premies over die zeven tot twaalf jaar. Wat is “te veel?” Het is ingewikkeld, maar als u te veel betaalt, zegt de belastingwet dat uw polis niet langer een verzekering is, maar een gewijzigd kapitaalcontract (MEC). MEC-uitkeringen zijn onderhevig aan belastingen en mogelijk boetes.

Hoe geld opnemen uit een 7702-polis

Als u geld nodig hebt tijdens uw pensioen – of op enig ander moment – kunt u dit krijgen door te lenen uit de contante waarde van uw 7702-polis. Net als een pensioenrekening, zoals een 401 (k) of IRA, groeit de contante waarde van uw polis belastinguitgesteld. Maar in tegenstelling tot dit soort rekeningen betaalt u geen inkomstenbelasting wanneer u geld opneemt uit een 7702-polis, en er is geen boete voor het opnemen van geld vóór de leeftijd van 59½.

Maar dit is technisch gezien een lening, en dus moet u rente betalen over de fondsen die u opneemt. De rente kan in het huidige klimaat van relatief lage rentes variëren van 1% tot 6%, afhankelijk van de polis.

En u moet voorzichtig zijn met hoeveel u leent. U kunt niet 100% van de contante waarde opnemen, want dan vervalt de polis. Een verval is een groot probleem, omdat het een enorme belastingfactuur creëert van wat Chris Acker, een term levensverzekeringsagent, “fantoominkomen” noemt. Idealiter zal de verzekeringsmaatschappij u niet toestaan om meer dan 90% van de contante waarde te lenen en zal ze beveiligingen hebben om te voorkomen dat uw beleid vervalt.

“Consumenten moeten heel voorzichtig zijn bij het selecteren van hun verzekeringsmaatschappij voor permanente verzekering, omdat als het beleid vervalt door te veel van de contante waarde te nemen, belastingen verschuldigd kunnen zijn over jaren van accumulatie,” zegt Price. “Sommige verzekeringsmaatschappijen zijn beter dan andere en bouwen beleid met over-leningbescherming die de verzekeringnemer beschermt tegen het nemen van te veel contant geld uit het beleid. Anderen zijn niet zo goed en waarschuwen de polishouder niet wanneer hun beleid op het punt staat zichzelf te vernietigen.”

Zo legt Sabo verder uit, als je constant leningen op het beleid aangaat en leenrente in rekening wordt gebracht, kan je leenwaarde net zo hoog worden als je contante waarde, en dat is wanneer het beleid vervalt. Dan worden al die leningen in één keer belastbaar. Het is “erg lastig” om ervoor te zorgen dat de leningen echte belastingvrije uitkeringen zijn, voegt hij eraan toe. De enige manier waarop het beleid echt belastingvrij kan zijn, is als u het beleid tot uw dood houdt, op welk moment de uitstaande leningen en rente worden afgetrokken van de overlijdensuitkering.

Om deze reden is een 7702-beleid dat u als een pensioenvehikel wilt gebruiken, geen goede manier om een overlijdensuitkering voor uw erfgenamen te bieden. Het doel ervan is om u in staat te stellen te lenen tegen de contante waarde van het beleid terwijl u leeft.

Kenmerken van een goede 7702-polis

Het probleem met het gebruik van 7702-levensverzekeringen op deze manier, legt Acker uit, is dat “alles op de juiste manier moet gebeuren: De dividenden moeten op de juiste manier betalen, de lening moet op de juiste manier worden gestructureerd, en het moet op de juiste manier worden onderhouden en geïllustreerd. “Het goed onderhouden van de polis is essentieel voor de effectiviteit ervan.

De verzekeringsmaatschappij moet ervoor zorgen dat de klant de leningen volgens een schema terugbetaalt, zegt hij. De verzekeraar zorgt er ook voor dat u het beleid niet overfinanciert, waardoor het een MEC zou worden (zoals hierboven vermeld) en dus de belastingvoordelen verliest die u zoekt. Dat zou absoluut indruisen tegen het doel van een “702 (j) -plan,” dat is om een extra bron van belastingvrij pensioeninkomen te bieden.

Een goede 7702-polis zal ook hebben wat “niet-directe erkenning” wordt genoemd, in tegenstelling tot “directe erkenning”. Met niet-directe erkenning verdient u dezelfde dividenden, ongeacht of u geld hebt geleend uit de contante waarde van uw polis of niet. Aangezien het hele doel achter de strategie van het gebruik van levensverzekeringen voor pensioeninkomen is om geld te lenen uit de contante waarde, wilt u geen polis waarvan de dividenden dalen wanneer u een polislening opneemt.

Hoe zit het met de belastingvrije groei van uw contante waarde? Een 7702-polis geeft u niet alleen een rendement wanneer de markten het goed doen, maar verliest ook geen geld wanneer de markten het slecht doen. Uw nadeel is beperkt, maar uw voordeel ook. Een goede polis zal een relatief hoog opwaarts rendement hebben, zodat u meer kunt profiteren tijdens een stijgende markt. Maar het is logisch dat als je beperkte verliezen gaat hebben, je ook beperkte winsten gaat hebben.

De nadelen van 7702 Policies

Zelfs als je een goede 7702-polis hebt, betaal je nog steeds die commissies en vergoedingen, die een van de grootste nadelen zijn van elk type permanente verzekering. “Er zijn upfront kosten zoals verkoopbelastingen, maandelijkse onkosten en de kosten van de verzekering, evenals verschillende vergoedingen die de groei van de contante waarde belemmeren,” zegt Sabo.

“Als je geld in een 401 (k) stopt, dan gaat 100% van je geld erin en wordt het belegd. De onderliggende beleggingen hebben misschien wat onkosten, maar uw geld wordt volledig geïnvesteerd.” Sabo legt verder uit: “Als je geld in een levensverzekeringspolis stopt, halen ze verkoopkosten van de top, brengen ze maandelijkse administratiekosten in rekening en zijn er de kosten van de verzekering. Dus, hoe is het zo’n geweldige investering als je al achteruit gaat voordat je begint?”

Laten we zeggen dat je bereid bent om die kosten te betalen. Is de verzekeringsmaatschappij bereid om precies uit te splitsen hoeveel van uw premies naar deze kosten gaat? Een bedrijf dat transparant is en u eerlijke cijfers verstrekt, kan een bedrijf zijn waaraan u uw premiedollars daadwerkelijk wilt geven.

Still, wat zou u nog meer kunnen kopen met het geld dat naar de kosten van de verzekeringsmaatschappij gaat? Zijn die kosten het u, in uw situatie, waard om de voordelen van een 7702 te verkrijgen? Dat is een vraag die alleen u kunt beantwoorden – bij voorkeur met de hulp van een fiduciair financieel adviseur die u niets probeert te verkopen, behalve advies, en die wettelijk verplicht is om uw belangen boven hun eigen belangen te stellen. En als je rijk bent, wil je ook dat die adviseur er een is die gespecialiseerd is in het helpen van vermogende klanten.

The Bottom Line

Een 702 (j) -plan is slechts een marketingterm voor een permanente levensverzekering die valt onder sectie 7702 van de U.S. Code. Dit soort verzekeringspolissen zijn geen oplichting, maar ze zijn alleen geschikt voor een kleine subset van mensen die rijk zijn en de meeste andere toepassingen voor hun overtollige contanten hebben uitgeput. Zelfs dan hebben deze polissen verschillende complexiteiten en valkuilen die potentiële polishouders verfijnd genoeg moeten zijn om te begrijpen.

Verder is het voor de meeste mensen niet zinvol om commissies en vergoedingen aan een verzekeringsmaatschappij te betalen voor het voorrecht om hun eigen geld terug te kunnen lenen, met rente – zelfs als dat geld belastingvrij groeit.

Voor de meerderheid zijn volledig financierbare IRA’s en door werkgevers aangeboden pensioenrekeningen de beste manieren om “op jezelf te bankieren”. De meest populaire pensioenplannen zijn traditionele en Roth IRA’s. Een HSA is een andere goede optie voor degenen die bereid zijn om een hoog-aftrekbare ziektekostenverzekering te riskeren.