Sixty Percent of the Time, it Works Every Time
“…er is een 60% kans op een recessie in de komende 18 maanden.” – Steen Jakobsen
“UBS zei dat er een kans van 40% is dat er twee renteverhogingen komen voor 2019 in plaats van drie in maart.” -Marketwatch
“Er is altijd een kans van 1 op 3 dat de markt 10 procent daalt en een kans van 1 op 5 dat de markt 20 procent daalt, maar toch gaat de aandelenmarkt op de lange termijn ongeveer 70 procent van de tijd 10 procent per jaar omhoog.” -MarketRealist
Of… in de woorden van Brian Fantana van Anchorman (die verwijst naar zijn eau de cologne “Sex Panther”, die in 9 landen illegaal is):
Ik hoop dat u zich net als ik op uw hoofd krabt.
We kunnen investeren op basis van kansen, waarschijnlijkheden en mogelijkheden… of we kunnen het veel eenvoudiger maken:
Koop laag, verkoop hoog.
Klinkt simpel, toch? Nou… er zijn twee problemen met deze strategie:
#1 Het is uiterst moeilijk om te investeren in dingen die anderen vermijden. Als je dingen koopt die anderen verkopen, en dingen verkoopt die anderen kopen, dan heb je het gevoel dat je geen deel uitmaakt van de groep.
#2 Hindsight is 20/20. Vaak weten we pas achteraf wanneer dingen hoog of laag staan.
Maar, hier is het ding … ook al is het moeilijk om tegen de massa in te gaan, we kunnen het nog steeds doen. En ja, hindsight is misschien 20/20, maar er zijn een aantal duidelijke hoogte- en dieptepunten in de markt die we nu al kunnen zien.
We weten bijvoorbeeld dat reële activa zich op een historisch dieptepunt bevinden in vergelijking met financiële activa.
Bron: Incrementum
“In een historische context lijkt de relatieve waardering van grondstoffen ten opzichte van aandelen extreem laag. In verhouding tot de S&P 500 staat de GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) momenteel op het laagste niveau in 50 jaar. De verhouding ligt ook aanzienlijk onder de langetermijnmediaan van 4,1. Volgens de notie van mean reversion zouden we aantrekkelijke beleggingsopportuniteiten moeten zien.” – Incrementum
Bron: Incrementum
Het is natuurlijk heel goed mogelijk dat deze verhouding nog schever wordt, waarbij financiële activa duurder worden en grondstoffen nog goedkoper.
Maar, waar zou u uw geld aan het werk willen zetten?
Wilt u liever een enorm neerwaarts risico? Of heeft u liever een enorm opwaarts potentieel?
Het antwoord is voor mij gemakkelijk. (Hetzelfde geldt voor iedereen die zich bij mij in Colombia heeft aangesloten.)
We willen investeren in gebieden die goedkoop zijn. We willen laag kopen en hoog verkopen. Simpel.
Er zijn veel grondstoffen-ETF’s die op historische dieptepunten worden verhandeld (zoals $JJG).
Hoewel, de grootste rendementen zijn in particuliere deals. Ik heb het over investeren in particuliere boerderijen, particuliere bedrijven, en particuliere investeringsmogelijkheden die je nooit zou zien… tenzij je met de juiste groep bent en de juiste connecties hebt.
(Voor degenen die met ons meegingen in Colombia, we zullen deze week wat informatie over onze volgende reis naar buiten brengen.)