SEC Yield

What is SEC Yield?

Het SEC-rendement is een gestandaardiseerde rendementsberekening die relevant is voor bedrijven of fondsen die onder de jurisdictie van de Securities and Exchange Commission (SEC) vallen, en het cijfer moet aan de SEC worden gemeld. Uitgaande van de veronderstelling dat een belegger elke obligatie in een portefeuille tot de vervaldatum aanhoudt, wordt het SEC-rendement gebruikt om het rendement te schatten dat een belegger kan verwachten op basis van historische rendementenHistorische rendementenHet historische rendement van een financieel actief, zoals een obligatie, aandeel, effect, index of fonds, is het rendement en de prestatie ervan in het verleden. Bovendien gaat het rendement uit van de veronderstelling dat de gemaakte inkomsten opnieuw worden geïnvesteerd, en houdt het ook rekening met kosten en vergoedingen.

Er wordt beweerd dat de SEC nauwkeuriger resultaten kan opleveren in vergelijking met het distributie-rendementDistributie-rendementDistributie-rendement wordt gedefinieerd als een manier om de jaarlijkse inkomstenbetalingen aan houders van deelbewijzen, door een A-REIT of een ETF, te meten als een percentage, en de berekening vertoont meer consistentie van maand tot maand. Beide berekeningen tonen prestaties uit het verleden – geen toekomstige prestaties – en de berekeningen zijn beide gebaseerd op veronderstellingen die de resultaten kunnen vertekenen.

Het SEC-rendement is echter consistent en stelt beleggers in staat om gemakkelijk vergelijkingen te maken tussen fondsen. Het is geen maatstaf voor het rendement dat van een fonds mag worden verwacht, maar veeleer een benchmark voor het vergelijken van rendementen. Het houdt geen rekening met het feit dat de meeste fondsen geen obligaties tot de vervaldag aanhouden, maar deze veeleer actief verhandelen.

De meeste fondsen berekenen doorgaans een 30-daags SEC-rendement op de laatste dag van elke maand; in de Verenigde Staten wordt echter ook een 7-daags SEC-rendement berekend en gerapporteerd door fondsen. Het 7-daags SEC-rendement zou het potentiële rendement van een fonds aangeven indien het gedurende een heel jaar een inkomen zou uitkeren dat vergelijkbaar is met dat van de voorgaande zeven dagen.

Berekening van het SEC-rendement

Het SEC-rendement kan worden gevonden door het quotiënt te vinden van de netto verdiende beleggingsopbrengsten (per aandeel) en de maximale intekenprijs (per aandeel). De berekening volgt een periode van 30 dagen die eindigt op de laatste dag van de voorgaande maand, wat betekent dat het SEC-rendement een maand achterloopt – d.w.z. één maand vertraging. De 30-daagse opbrengst van een fonds kan worden geraadpleegd in het gedeelte “Statement of Additional Information (SAI)” van het prospectus van het fondsProspectusEen prospectus is een wettelijk document met informatie dat bedrijven moeten indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC). Het document bevat informatie over het bedrijf, het managementteam, recente financiële prestaties en andere gerelateerde informatie die beleggers graag willen weten..

De formule voor het 30-dagen SEC-rendement ziet u hieronder:

Overweeg het volgende voorbeeld:

Aannemend dat Sammie (een analist die is ingehuurd door een belegger die op zoek is naar fondsaanbevelingen) momenteel beleggingsfonds ABC analyseert.

Sammie krijgt de volgende informatie over Fonds ABC:

• Dividendopbrengsten: $15.000
• Renteopbrengsten: $3.800
• Overlopende kostenOverlopende kosten is een concept in de boekhouding op transactiebasis dat verwijst naar kosten die worden opgenomen wanneer ze worden gemaakt, maar nog niet zijn betaald. In sommige: $8.900
• Uitstaande aandelen die recht geven op uitkeringen: 100.000
• Maximale aandelenprijs: $90

Sammie kan het 30-daags SEC-rendement berekenen met behulp van de tweede formule hierboven.

Om a, b, c, en d af te leiden, zoals hieronder:

• a = $15.000 + $3.800 = $18.800
• b = $8.900
• c = 100.000
• d = $90

De cijfers kunnen in de formule worden ingevoegd om te verkrijgen:

30-dagen-opbrengst = 2 x ((($18.800 – $8.900) / (100.000 x $90) + 1) ^ 6 – 1)

30-dagen-opbrengst = 2 x (0.00661) = 1,32%

Distribution Yield

Een distributieopbrengst wordt gedefinieerd als een manier om de jaarlijkse inkomstenbetalingen aan houders van deelbewijzen door een A-REIT of een exchange-traded fund (ETF) te meten als een percentage of deel van de prijs van de deelbewijzen. Distributieopbrengst wordt gebruikt als een maatstaf voor inkomsten in verhouding tot de omvang van een belegging.

Distributies zijn vergelijkbaar met dividenden. Ze worden gewoonlijk ontvangen door particulieren of mensen met beleggingen in ETF’s en vastgoedbeleggingstrusts (REIT’s).

Een uitkering kan worden gedefinieerd als een deel van de winst die door een trust of een fonds wordt gegenereerd, dat wordt uitgekeerd aan unithouders of beleggers, en een inkomensuitkering. Het is één methode om geld te verdienen aan de beleggingsklassen (ETF’s en REIT’s). De meerwaarden en uitkeringen uit de beleggingen vormen idealiter het totale rendement van een belegger.

Related Readings

CFI biedt de Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™CMSA®-certificeringDe Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)®-accreditatie biedt de essentiële kennis voor degenen die een kapitaalmarktanalist van wereldklasse willen worden, waaronder verkoop- en handelsstrategieën, technische analyse, en verschillende activaklassen. certificeringsprogramma voor diegenen die hun carrière naar het volgende niveau willen tillen. Om te blijven leren en uw carrière vooruit te helpen, zullen de volgende bronnen nuttig zijn:

• Capital Gains YieldCapital Gains Yield (CGY) is de koersstijging op een belegging of een effect uitgedrukt in een percentage. Omdat de berekening van Capital Gain Yield de marktprijs van een effect in de loop van de tijd omvat, kan het worden gebruikt om de fluctuatie in de marktprijs van een effect te analyseren. Zie berekening en voorbeeld
• Exchange-Traded Fund (ETF)Exchange Traded Fund (ETF)Een Exchange Traded Fund (ETF) is een populair beleggingsvehikel waarmee portefeuilles flexibeler kunnen zijn en gediversifieerd kunnen worden over een breed scala van alle beschikbare activaklassen. Leer meer over de verschillende soorten ETF’s door deze gids te lezen.
• Real Estate Investment Trust (REIT)Real Estate Investment Trust (REIT)Een vastgoedbeleggingstrust (REIT) is een beleggingsfonds of waardepapier dat belegt in inkomstengenererend onroerend goed. Het fonds wordt beheerd door en is eigendom van een vennootschap van aandeelhouders die geld inbrengen om te investeren in commercieel onroerend goed, zoals kantoor- en appartementsgebouwen, magazijnen, ziekenhuizen, winkelcentra, studentenhuisvesting, hotels
• SEC FilingsSEC Filings zijn financiële verklaringen, periodieke verslagen en andere formele documenten die openbare bedrijven, makelaars-handelaars en insiders moeten indienen bij de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). De SEC werd in de jaren 1930 opgericht om aandelenmanipulatie en -fraude

tegen te gaan.