Beleggers die aandelen kopen, doen dat meestal om een van de volgende twee redenen: Zij denken dat de koers zal stijgen en hen in staat zal stellen de aandelen met winst te verkopen, of zij zijn van plan de dividenden die op de aandelen worden uitgekeerd te innen als beleggingsinkomsten. Natuurlijk kunnen sommige aandelen aan beide doelstellingen voldoen, althans tot op zekere hoogte, maar de meeste aandelen kunnen worden ingedeeld in een van de drie categorieën: groei, inkomsten of waarde. Degenen die de kenmerken van elk type aandeel begrijpen, kunnen deze kennis gebruiken om hun portefeuilles efficiënter te laten groeien.
Groeiaandelen
Zoals de naam al aangeeft, zijn groeibedrijven per definitie bedrijven die een aanzienlijk groeipotentieel hebben in de nabije toekomst. Groeibedrijven kunnen momenteel sneller groeien dan de algemene markten, en zij besteden vaak het grootste deel van hun huidige inkomsten aan verdere expansie. Elke sector van de markt heeft groeibedrijven, maar ze komen meer voor in sommige gebieden, zoals technologie, alternatieve energie en biotechnologie.
De meeste groeiaandelen hebben de neiging om nieuwere bedrijven te zijn met innovatieve producten waarvan wordt verwacht dat ze in de toekomst een grote impact op de markt zullen hebben, maar er zijn uitzonderingen. Sommige groeibedrijven zijn gewoon zeer goed geleide entiteiten met goede bedrijfsmodellen die hebben geprofiteerd van de vraag naar hun producten. Groeiaandelen kunnen een aanzienlijk rendement op kapitaal opleveren, maar veel van hen zijn kleinere, minder stabiele bedrijven die ook ernstige koersdalingen kunnen meemaken.
Een voorbeeld van een groeibedrijf:
- Amazon.Com Inc (AMZN) – Deze netmoloch blijft functies toevoegen, nieuwe markten openen en klanten afsnoepen van andere retailgeoriënteerde bedrijven. De trailing P / E van 2018 van 83 weerspiegelt dit verbazingwekkende groeipotentieel, vergeleken met de SP-500 trailing P / E van 24,6.
Value Stocks
Ondergewaardeerde bedrijven kunnen vaak langetermijnwinsten opleveren voor degenen die hun huiswerk doen. Een waardeaandeel wordt verhandeld tegen een prijs die lager is dan waar het op basis van zijn financiële status en technische handelsindicatoren zou moeten zijn. Het kan een hoge dividenduitkeringsratio hebben of lage financiële ratio’s zoals koers-boekwaarde of koers-winstratio. De aandelenkoers kan ook zijn gedaald als gevolg van de publieke perceptie met betrekking tot factoren die weinig te maken hebben met de huidige activiteiten van het bedrijf.
Bijvoorbeeld, de aandelenkoers van een goed geleid, financieel gezond bedrijf kan aanzienlijk dalen voor een korte periode als de CEO van het bedrijf verwikkeld raakt in een ernstig persoonlijk schandaal. Slimme beleggers weten dat dit een goed moment is om het aandeel te kopen, omdat het publiek het incident snel zal vergeten en de prijs hoogstwaarschijnlijk weer op het vorige niveau zal komen.
De definitie van wat precies een goede waarde is voor een bepaald aandeel is natuurlijk enigszins subjectief en varieert naargelang de filosofie en het standpunt van de belegger. Waardeaandelen worden doorgaans geacht minder risico in te houden dan groeiaandelen omdat zij gewoonlijk afkomstig zijn van grotere, meer gevestigde bedrijven. Hun koersen keren echter niet altijd terug naar hun eerdere hogere niveaus zoals verwacht.
Een voorbeeld van een goed waarde-aandeel:
- Cardinal Health Inc (CAH) -Het aandeel leek 2019 ondergewaardeerd omdat het op een 4 jaar dieptepunt handelde, hoewel de EPS aanzienlijk steeg van $ 3,84 in 2014 naar een geschatte $ 5,00 in het fiscale jaar 2018.Dit is beter dan de geschatte 3,14% jaarlijkse winstgroei van de brede markt in de komende 7 tot 10 jaar.
Inkomensaandelen
Beleggers kijken naar inkomstenaandelen om hun vastrentende portefeuilles te versterken met dividendrendementen die meestal hoger zijn dan die van gegarandeerde instrumenten zoals schatkistpapier of CD’s.
Er zijn twee hoofdtypen inkomstenaandelen. Utility-aandelen zijn gewone aandelen die historisch gezien vrij stabiel in prijs zijn gebleven, maar meestal concurrerende dividenden betalen. Preferred shares zijn hybride effecten die zich meer gedragen als obligaties dan als aandelen. Ze hebben vaak een call- of putkenmerk of andere kenmerken, maar betalen ook concurrerende rendementen.
Hoewel inkomstenaandelen een aantrekkelijk alternatief kunnen zijn voor beleggers die niet bereid zijn hun hoofdsom te riskeren, kan hun waarde dalen wanneer de rentevoeten stijgen.
Een voorbeeld van een goed inkomstenaandeel:
- AT&T (T) – Het bedrijf is financieel gezond, heeft een redelijke schuldenlast en betaalt momenteel een jaarlijks dividendrendement van 6,2%.
Hoe aandelen in deze categorieën te vinden
Er is niet één juiste manier om specifieke soorten aandelen te ontdekken. Degenen die groei willen, kunnen beleggen websites of bulletin boards voor lijsten van groeibedrijven, dan doen hun eigen huiswerk op hen. Veel analisten publiceren ook blogs en nieuwsbrieven die voorraden in elk van de drie categorieën aanprijzen.
Beleggers die op zoek zijn naar inkomsten, kunnen het dividendrendement op gewone en preferente aanbiedingen berekenen, en vervolgens de hoeveelheid risico in het effect evalueren. Er zijn ook stock screening programma’s beschikbaar die beleggers kunnen gebruiken om te zoeken naar aandelen op basis van specifieke criteria, zoals dividendrendementen of financiële ratio’s.
The Bottom Line
Stocks kunnen een rendement op kapitaal bieden door toekomstige groei, huidige onderwaardering of dividendinkomsten. Veel aandelen (zoals AT&T) bieden een of andere combinatie van deze, en slimme beleggers weten dat dividenden een aanzienlijk verschil kunnen maken in het totale rendement dat ze ontvangen.