Een opvolger van een van Houston’s grootste faillissementen tijdens de laatste oliebuste wordt verkocht voor ongeveer $ 230 miljoen.
Voormalige Wall Street lieveling Linn Energy implodeerde tijdens de buste, het aanvragen van het faillissement, uiteindelijk opgesplitst in drie bedrijven en het opheffen van de “Linn” naam. De drie gevormde opvolgers waren Roan Resources van Oklahoma City, Riviera Resources van Houston en Berry Petroleum van Dallas.
Nu ook aan het worstelen, Roan Resources, dat zich richt op Oklahoma-schaliespelen die de laatste tijd industriebreed ondermaats hebben gepresteerd, wordt verkocht aan het in Tulsa gevestigde Citizen Energy, een bedrijf dat wordt gesteund door de private equity-firma Warburg Pincus.
De verkoop waardeert Roan op $ 1,52 per aandeel, een verlies van meer dan 90 procent ten opzichte van de oorspronkelijke waarde van Roan in 2018.
Linn en Citizen waren de oorspronkelijke financiële backers van Roan.
De totale, all-cash deal is voor ongeveer $ 1 miljard, inclusief de overname van Roan’s schuldenlast van $ 780 miljoen.
GerELATEERD: Grote uitbetalingen na faillissement als Linn Energy probeert naam te ontbinden
Roan zag de waarde van zijn aandelen kelderen van meer dan $ 16 per aandeel tot onder $ 1,50 in minder dan een jaar. In mei kondigde Roan aan dat het strategische alternatieven overwoog, waaronder een verkoop van het bedrijf.
“Deze transactie is het hoogtepunt van de uitgebreide beoordeling van onze raad van bestuur van strategische alternatieven om de waarde voor onze aandeelhouders te maximaliseren, met inbegrip van een uitgebreid proces waarbij we een aanzienlijk aantal tegenpartijen hebben ingeschakeld,” zei Roan Executive Chairman Joseph Mills.
Voormalige Linn executive Rick Gideon werd benoemd als de nieuwe Roan CEO om het bedrijf door de overgang te leiden terwijl het onder Citizen privé gaat.
Linn’s andere opvolgers, Riviera en Berry, blijven opereren.
