WARREN, Mich. – Art Van Furniture heeft een overeenkomst bereikt om het top 100-bedrijf te verkopen aan private equity-bedrijf Thomas H. Lee Partners, na 58 jaar onder één eigenaar en de afgelopen jaren van agressieve expansie.
De voorwaarden van de deal, met inbegrip van de koopprijs, zijn niet bekendgemaakt. De transactie zal naar verwachting in februari worden afgerond.
De huidige leiding van Art Van, waaronder CEO Kim Yost “zal nauw samenwerken met THL om de organisatorische groei en de toekomstplannen van het merk te blijven verbeteren,” zei de detailhandelaar in een persbericht.
Gary Van Elslander zal aanblijven als president van Art Van Furniture en David Van Elslander als president van Art Van PureSleep.
In een vervolginterview met Furniture Today zei Yost dat de overname Art Van de mogelijkheid geeft om best practices te delen met THL’s portfolio van geweldige bedrijven, evenals een verbinding met de firma’s “onbeperkte toegang tot kapitaal voor groei.”
“Een van de dingen die ze leuk vinden aan ons is dat we op een groeipad zijn en ze voelden dat ze ons echt konden helpen … met extra kapitaal en misschien zelfs versnellen” die plannen, voegde Gary Van Elslander eraan toe.
Zie gerelateerde verhalen:
- Art Van wil Top 10-plek met Wolf, Levin
- Rothman converteert naar Art Van franchise
In een verklaring, de Warren, Mich.-gebaseerde detailhandelaar, met 117 winkels in vijf staten in het Midwesten, zei dat het “het volgende hoofdstuk omarmt in het indrukwekkende groeiverhaal en de voortdurende evolutie van het bedrijf.”
“De hartslag van elke organisatie zijn de mensen,” zei Art Van Elslander, de 86-jarige voorzitter, oprichter en enige aandeelhouder sinds de opening van zijn eerste winkel in 1959 op Gratiot Avenue in Detroit.
“Ik ben trots op de geschiedenis van Art Van Furniture en wat we hebben bereikt. De tijd voor een eigendomsoverdracht is rijp en de gelegenheid diende zich aan. Er is nog steeds veel dat ik wil doen, en ik heb er vertrouwen in dat het bedrijf en zijn mensen in de allerbeste handen zullen zijn voor verdere groei en succes.”
Art Van is nr. 19 in de meest recente Top 100 van Furniture Today met een geschatte omzet in 2015 van $ 690 miljoen in de toenmalige 98 winkels in Michigan, Illinois, Ohio en Indiana. Vandaag heeft het meer dan 3.500 mensen in dienst en de activiteiten omvatten 17 franchisewinkels en speciale winkelbanners Art Van PureSleep, Scott Shuptrine Interiors, Art Van Flooring en Hillside Furniture.
Art Van heeft eerder een doel gesteld om de omzet van $ 1 miljard tegen het einde van 2018 te overschrijden. Hoewel Yost weigerde om de verkoopcijfers van 2016 te delen, zei hij dat de cijfers van 2015 “onderschat” zijn en dat de detailhandelaar eigenlijk op weg is om $ 1 miljard eerder te raken dan eerder verklaard. Art Van is onder andere van plan om dit jaar vijf extra Chicagoland-winkels te openen en “een recordaantal” vrijstaande PureSleep-locaties toe te voegen aan de 51 slaapwinkels die het vandaag exploiteert, zei Yost. Het heeft ook verschillende nieuwe franchiselocaties in de pijplijn en zal miljoenen dollars investeren in zijn online business, voegde hij eraan toe.
Opgericht in 1974, Thomas H. Lee “heeft een uitstekende geschiedenis van investeren in groeigerichte bedrijven zoals Art Van Furniture, en ze hebben een sterke staat van dienst met consumenten- en retailmerken – waaronder bedrijven zoals 1-800 Contacts, Bargain Hunt Superstores, Dunkin’ Brands, Fogo de Chao, en Party City,” zei de release.
Volgens zijn website heeft het in Boston gevestigde THL meer dan $ 22 miljard aan aandelenkapitaal opgehaald, meer dan 140 portefeuillebedrijven verworven en meer dan 350 add-on acquisities voltooid, met een gecombineerde ondernemingswaarde van meer dan $ 150 miljard op het moment van de overnames.
De private equity-onderneming is al eerder betrokken geweest bij de meubelindustrie: als vorige eigenaar van beddengoedproducent Simmons, die het eind 2003 wilde overnemen in een deal van $ 1,1 miljard, en Stanley, waarvoor de onderneming begin 1989 een leveraged buy-out leidde en 95% van de aandelen hield totdat Stanley in 1993 terugkeerde naar de bredere openbare markt.
“Na rijp beraad en strategische evaluatie hebben we besloten dat Thomas H. Lee Partners absoluut de juiste eigendomspartner is voor Art Van,” zei Yost in het persbericht. “We zijn gezamenlijk vastbesloten om voort te bouwen op de enorme nalatenschap van de heer Van terwijl we dit nieuwe hoofdstuk van het Art Van-meubelverhaal ingaan.”
THL Managing Director Jeff Swenson, zei dat de firma “verheugd en vereerd is om te kunnen samenwerken met Art Van Furniture terwijl het bedrijf zijn volgende groeifase ingaat.”
“Gedurende bijna zes decennia heeft het bedrijf voortdurend de visie van de heer Van gerealiseerd en de standaard gezet voor uitmuntendheid in de meubelverkoop in het Midwesten,” zei hij. “We kijken ernaar uit om samen te werken met het hele team van Art Van terwijl we doorgaan met het agressief laten groeien van dit uitstekende merk.”
RBC Capital Markets trad op als financieel adviseur van Art Van Furniture in verband met de transactie. Goldman, Sachs & CO trad op als financieel adviseur voor THL.
“Art Van heeft een van de meest succesvolle formules in de meubelverkoop,” zei Jerry Epperson, managing director van Richmond, Va.-gebaseerd Mann Armistead & Epperson, dat RBC adviseerde bij de transactie. “Hij is nooit gestopt met groeien en denken en innoveren, en hij heeft een geweldig managementteam gecreëerd met Kim Yost en Gary Van Elslander aan de top.”
“Thomas H. Lee was erg enthousiast in hun interesse in Art Van, en ze zijn een van de meest succesvolle private equity-bedrijven in de natie, dus het is een natuurlijke combinatie.”
In vergaderingen met werknemers vandaag, zei Yost dat hem werd gevraagd of de retailer veranderingen verwacht onder het nieuwe eigendom, “en we zeiden dat er verschillende zullen zijn,” vertelde hij Furniture Today. “Maar die veranderingen zijn consistent met de veranderingen die we 58 jaar lang hebben doorgemaakt. Art Van is al tientallen jaren een leider in transitie, evolutie en altijd relevant blijven. Verandering gaat over succes, en daar zijn we helemaal voor.”