De Ford Falcon van de eerste generatie, geïntroduceerd in de herfst van 1959 voor het modeljaar 1960, heeft vele aanspraken op roem, waaronder het feit dat het een van de best verkopende nieuwe auto’s in de geschiedenis was – totdat de Mustang 4½ jaar later uitkwam. Hoewel de Falcon zeker niet de eerste moderne Amerikaanse “compacte auto” was, was het wel Ford’s eerste Amerikaanse compacte auto.
Ford wist dat de nieuwe “compacte” auto veel goedkoper moest zijn om te bouwen dan de “normale” maat auto’s, dus ze minimaliseerden het gewicht van de auto door een nieuwe unit-constructie body en een korte-slag inline zes van slechts 144 cubic inches te engineeren. De motor woog zo weinig dat een gezonde man hem kon optillen, maar produceerde toch 90 paardenkrachten, meer dan twee keer zoveel als de Volkswagen van die tijd. Maar de extreem korte slag betekende dat de auto weinig bruikbaar koppel ontwikkelde. In combinatie met de nieuwe, zeer goedkoop te produceren Fordomatic met twee versnellingen, waren de prestaties op zijn zachtst gezegd lauw.
Ondanks de prestatieproblemen was het publiek dol op de Falcon, deels omdat het interieur met opzet zo ruim was ontworpen als dat van een volwaardige, “normale” Ford gezinsauto. Bovendien, omdat de auto zo goedkoop te produceren was, kon de binnenbekleding net een tikkeltje mooier zijn dan wat GM in hun concurrent, de Corvair stopte.
Ford verbeterde de Falcon voor 1961 met de toevoeging van een iets langere slag, 170 cubic-inch zes die 101 pk produceerde; de 144 inch motor werd eerlijker gewaardeerd op 85 pk. Belangrijker nog, de koppelcapaciteiten werden verbeterd met de iets grotere motor. Een sportievere Futura trim lijn werd ook geïntroduceerd, en de Falcon verkopen bleven het veel beter doen dan de Corvair voor een tweede bijna-record jaar.
De 1962 Falcons werden vergezeld door de Fairlane, ook een unit-body auto. De 221 en 260 cubic-inch lichtgewicht V-8’s van de Fairlane vormden de basis voor de latere small-block V-8’s van de Falcon en Mustang. De 1962 Falcon moest het ook opnemen tegen twee Chevrolet concurrenten in plaats van één; de Corvair had gezelschap gekregen van de nieuwe Chevy II en de luxueuze Chevy II Nova wagens. In 1963, zag de Falcon enkele kleine detailwijzigingen.