Kdy vzroste cena stříbra?

Není žádným tajemstvím, že stříbro může být neuvěřitelně volatilní drahý kov. Jen v roce 2020 se cena tohoto bílého kovu pohybovala v rozmezí od přibližně 12 USD za unci až po 18 USD.

Mnoho investorů je z pohybu stříbra zmateno. Koneckonců, drahý kov je bezpečným aktivem, kterému se obecně daří v dobách nepokojů, a uplynulý rok byl plný vypjatých politických událostí – nemluvě o pandemii koronaviru a následném dopadu na globální ekonomiku.

Naneštěstí je odpověď na otázku „Kdy půjde stříbro nahoru?“ ošemetná. Ani zkušení analytici nedokážou odhadnout budoucnost a je obtížné najít shodu na téma, kdy vstoupí do býčího trhu.

Přesto je rozhodně možné vystopovat různé názory na toto téma. Účastníci trhu, kteří se zajímají o investice do stříbra, by udělali dobře, kdyby je měli na paměti, když se snaží určit, kam se může cena v budoucnu posunout.

Kdy půjde stříbro nahoru?: Stříbro meziročně

Pro přiblížení otázky „Kdy půjde stříbro nahoru?“ je užitečné podívat se na jeho minulé výsledky. Jak již bylo zmíněno, cena stříbra v uplynulém roce zaznamenala vzestupy a pády, včetně prudkého poklesu z úrovně 17 USD na minimum 11,94 USD v březnu tohoto roku a zotavení na maximum 18,28 USD na začátku června.

Při snaze pochopit vývoj ceny stříbra v uplynulém roce je užitečné podívat se na faktory ovlivňující cenu zlata. Stříbro je samozřejmě proměnlivější z obou drahých kovů, ale přesto se často obchoduje v relativním tandemu se zlatými slitky.

Pro zlato, a tím i pro stříbro, není v poslední době klíčovým cenovým faktorem ani tak nabídka a poptávka, ale nejistota. Jak již bylo uvedeno, uplynulý rok byl naplněn významnými geopolitickými událostmi, jako je napětí mezi USA a dalšími zeměmi, například Severní Koreou, Čínou a Íránem. Tyto a další události byly pro investory na trhu s drahými kovy hlavním zdrojem obav.

Investoři do drahých kovů také pozorně sledovali plány amerického Federálního rezervního systému ohledně úrokových sazeb. Zvyšování sazeb je obecně negativní pro ceny fyzického stříbra a zlata – to proto, že když jsou sazby vyšší, je výhodnější investovat do produktů, které mohou být úročeny.

Učastníci trhu, kteří chtějí investovat do stříbra a zajímá je: „Kdy půjde stříbro nahoru?“, budou chtít sledovat, co udělají centrální banky. V červenci 2019 začal Fed poprvé od roku 2008 snižovat úrokové sazby a snížil je o čtvrt procentního bodu do pásma 2 až 2,25 %. Od té doby Fed snížil úrokové sazby na nulu. Od letošního června Fed neplánuje v dohledné době zvyšovat úrokové sazby a někteří ekonomové centrální banky se ve skutečnosti přimlouvají za úrokové sazby pod nulou.

Kdy půjde stříbro nahoru: Nabídka stříbra a poptávka po stříbře

Když se cena stříbra těší určité dynamice, investory zajímá, co může přijít dál. Nadále se ptají: „Kdy půjde stříbro nahoru?“ a vyhlížejí katalyzátory, které by ho mohly posunout výše.

V budoucnu budou klíčovými faktory, které je třeba sledovat, geopolitické události, globální socioekonomický dopad pandemie koronaviru a budoucí změny sazeb Fedu. Vzhledem k tomu, že USA a Čína jsou i nadále zapleteny do dlouhodobého obchodního napětí a zlato nadále stoupá, může stříbro čekat hvězdný rok 2020.

A co nabídka stříbra nebo poptávka po stříbře? Zajímavé je, že podle nejnovějšího průzkumu World Silver Survey, který zveřejnily společnosti Silver Institute a Metals Focus, došlo v roce 2019 na trhu se stříbrem k poklesu produkce dolů, přestože celková globální nabídka stříbra vzrostla o 1 %.

V roce 2020 se očekává pokles produkce dolů o 5 % na 797 milionů uncí, zatímco celková globální nabídka stříbra by měla klesnout o 4 % na 978 milionů uncí. To by byla nejnižší úroveň globální nabídky stříbra od roku 2009.

Na straně poptávky po stříbře přispěl v roce 2019 ke zvýšení spotřeby průmyslový segment v důsledku elektrifikace automobilového průmyslu a oživení fotovoltaiky. „Poptávka po fotovoltaice zaznamenala impozantní sedmiprocentní nárůst odběru, čímž se vyšplhala na druhou nejvyšší roční úroveň,“ uvádí se ve zprávě.

Poptávka investorů po stříbře v loňském roce rovněž zaznamenala nejvyšší nárůst od roku 2015, když se vyšplhala o 12 % a dosáhla 186,1 milionu uncí. Držba burzovně obchodovaných produktů zaznamenala největší meziroční nárůst od roku 2010, a to o 13 procent na 728,9 milionu uncí.

Pro rok 2020 očekávejte růst investic do fyzického stříbra, jako jsou stříbrné mince a stříbrné pruty. Tento segment trhu se stříbrem by měl zaznamenat třetí rok růstu, a to o 16 % na 215 milionů uncí. „Předpokládá se, že fyzické investice do stříbra v letošním roce rozšíří své zisky s předpokládaným 16procentním nárůstem na pětileté maximum, protože investoři se obracejí od akcií a hledají bezpečné přístavy,“ uvádí zpráva.

Kdy půjde stříbro nahoru?: Stříbro v budoucnosti

Předpověď ceny stříbra je sice ovlivněna nabídkou a poptávkou, ale je také silně ovlivněna investory, kteří často nakupují drahé kovy jako bezpečná aktiva v době ekonomické nebo politické nejistoty. World Silver Survey předpovídá, že do konce roku 2020 dosáhne cena stříbra 19 USD.

Na základě zásadní role stříbra jako měnového zajištění a očekávaného mírného růstu průmyslové poptávky odhaduje lednová zpráva Scotiabank pro příští rok cenu stříbra v rozmezí 15 až 23 USD.

Předpověď cen stříbra v letošním roce a v roce 2021 však komplikuje pandemie koronaviru. V rozhovoru pro Investing News Network Philip Newman, ředitel společnosti Metals Focus, zdůraznil, že pandemie koronaviru vnesla na trh se stříbrem mnoho nejistoty.

„Říci, že je uvržen do obrovské nejistoty, je slabé slovo. Uvědomili jsme si, že s čísly, která jsme dali dohromady, musíme udělat úsudek,“ řekl. „Nechtěli jsme být v našich názorech senzacechtiví. Plně si však uvědomujeme, že jde pravděpodobně o jednu z nejnejistějších prognóz, jakou jsme kdy zveřejnili.“

Je tu samozřejmě také otázka manipulace – odborníci jako Ed Steer z Gold and Silver Digest a GATA se domnívají, že cena stříbra je kontrolována subjekty jako JPMorgan (NYSE:JPM) a výrazněji neporoste, dokud jí to tito hráči nedovolí.

Tyto faktory však neznamenají, že cena stříbra již nikdy nedosáhne své nejvyšší ceny téměř 50 USD. Ve skutečnosti Chris Marcus, zakladatel společnosti Arcadia Economics, který je autorem knihy „The Big Silver Short“, popsal bílý kov jako „zesílenou verzi zlata“ a řekl, že je překvapen, že se bílý kov obchoduje tam, kde je.

Na celý rozhovor s Marcusem a Brienem Lundinem se podívejte výše.

„Podívám se na to, co se stalo v roce 2011, tomu se kniha věnuje,“ řekl Marcus v rozhovoru pro Investing News Network. „Buď cena klesla, protože prodali spoustu papírů, které nemohou zálohovat, nebo možná existuje jiné vysvětlení. Ale pokud je to správně, zdá se mi 50 USD jako spodní hranice, kdykoli se volný trh vrátí.“

Pokud bude kov v letošním roce pokračovat v růstu, dosažení jeho nejvyšší úrovně bude stále pravděpodobnější.

Pro investory je klíčové si uvědomit, že oblast surovin funguje cyklicky – zatímco komodita jako stříbro může zažívat růst a pokles cen, nakonec co jde nahoru, musí přijít dolů, a naopak. Rada „nakupuj nízko a prodávej vysoko“ se opakuje často z nějakého důvodu, a přestože je téměř nemožné předpovědět dno trhu, při dnešní ceně může být nyní určitě vhodná doba k tomu, abyste napnuli svou kupní sílu a nakoupili stříbro.

Toto je aktualizovaná verze článku, který poprvé publikoval Investing News Network v roce 2015.

Nezapomeňte nás sledovat @INN_Resource pro aktualizace zpráv v reálném čase!

Zveřejnění informací o cenných papírech: Já, Melissa Pistilli, nemám žádný přímý investiční zájem v žádné společnosti uvedené v tomto článku.

<< Mohla by cena stříbra skutečně dosáhnout 130 USD za unci? 4 faktory, které stimulují poptávku po stříbře >>.