株を購入する投資家は、通常2つの理由のうちの1つを持っています。 株価が上昇して売却益が出ると考えるか、配当金を投資収益として得ようと考えるからです。 もちろん、両方の目的をある程度満たせる銘柄もあるが、ほとんどの銘柄は、成長株、インカム株、バリュー株の3つに分類される。 このように、それぞれの銘柄の特徴を理解することで、ポートフォリオをより効率的に成長させることができるのです。 成長企業は現在、市場全体よりも速い速度で成長している可能性があり、現在の収益のほとんどをさらなる拡大に向けて割いていることが多い。 市場のどの分野にも成長企業はありますが、テクノロジー、代替エネルギー、バイオテクノロジーなどの一部の分野でより多く見られます。
ほとんどの成長株は、将来市場に大きな影響を与えることが期待される革新的な製品を持つ新しい企業である傾向がありますが、例外もあります。 一部の成長企業は、単に優れたビジネスモデルを持つ非常によく経営された事業体であり、自社製品の需要に資本投下しているのです。 成長株は資本に対してかなりのリターンをもたらしますが、その多くは小規模で安定性の低い企業であり、厳しい価格下落を経験することもあります。
成長企業の例：
- Amazon.Com Inc (AMZN) – このネットジャガードは、機能を加え、新しい市場を開き、他の小売指向の企業から顧客を取り続けています。 2018年の末尾PERは83で、SP-500の末尾PER24.6と比較して、この驚異的な成長の可能性を反映しています。
バリュー株
割安な企業はしばしば彼らの宿題を行う人のための長期利益を提供することがあります。 バリュー株は、その財務状況やテクニカルな取引指標に基づいて、あるべき価格よりも低い価格で取引されます。 配当率が高かったり、株価純資産倍率や株価収益率などの財務比率が低かったりします。 例えば、経営が順調で財務的に健全な企業の株価は、CEOが重大な個人的スキャンダルに巻き込まれた場合、短期間大幅に下落することがあります。 賢い投資家は、世間がその事件をすぐに忘れ、株価が以前の水準に戻る可能性が高いので、これは株を買う良いタイミングだと知っています。 バリュー株は、通常、より大きく、より確立された企業のものであるため、グロース株よりもリスクが低いと考えられています。 しかし、その価格は必ずしも期待通りに以前の高い水準に戻るわけではありません
良いバリュー株の例：
- Cardinal Health Inc (CAH) -EPSが2014年の3.84ドルから2018年度の推定5ドルに大幅に増加したにもかかわらず4年間の安値で取引されていたので株価は割安感が2019年にありました。これは、今後7年から10年の広範な市場の推定年間利益成長率3.14％よりも優れています。
インカム株
投資家は、通常、財務省証券やCDなどの保証付き商品のものを超える配当利回りで彼らの固定収入ポートフォリオを強化するためにインカム株に目を向けています。 実用株は、歴史的に価格がかなり安定している普通株ですが、通常は競争力のある配当金を支払います。 優先株は、株式よりも債券のように動作するハイブリッド証券です。 彼らはしばしばコールまたはプット機能または他の特性を持っていますが、また競争力のある利回りを支払う。
所得株式は、元本を危険にさらすことを望まない投資家にとって魅力的な選択肢となり得るが、金利上昇時にその価値が低下することがあります。
優れたインカム株の一例：
- AT&T (T) – 同社は財務的に健全で、適度な負債を抱え、現在6.2％の年間配当利回りを払っている。
これらのカテゴリーで株を見つける方法
特定の種類の株を見つける正しい方法というのはないのだ。 成長を望む人は、投資サイトや掲示板で成長企業のリストを見て、自分で調べればよいのです。
収入を求める投資家は、普通株や優先株の配当利回りを計算し、その証券のリスク量を評価することができます。 また、投資家が配当利回りや財務比率などの特定の基準に従って株式を検索するために使用できる株式スクリーニング・プログラムもあります。
The Bottom Line
株式は将来の成長、現在の過小評価または配当収入から資本に対する利益を得ることができます。 多くの銘柄（AT&Tなど）は、これらを組み合わせて提供しており、賢い投資家は、配当が受け取る総リターンに大きな違いをもたらすことを知っているのです。