Relative Strength Index (RSI)

Che cos’è il Relative Strength Index (RSI)?

L’indice di forza relativa (RSI) è un indicatore di momentum usato nell’analisi tecnica che misura la grandezza delle recenti variazioni di prezzo per valutare le condizioni di ipercomprato o ipervenduto nel prezzo di un’azione o di un altro bene. L’RSI viene visualizzato come un oscillatore (una linea grafica che si muove tra due estremi) e può avere una lettura da 0 a 100. L’indicatore è stato originariamente sviluppato da J. Welles Wilder Jr. e introdotto nel suo libro seminale del 1978, “New Concepts in Technical Trading Systems.”

L’interpretazione e l’uso tradizionale dell’RSI sono che valori di 70 o superiori indicano che un titolo sta diventando ipercomprato o sopravvalutato e può essere pronto per un’inversione di tendenza o un pullback correttivo del prezzo. Una lettura RSI di 30 o inferiore indica una condizione di ipervenduto o sottovalutato.

La formula dell’RSI

L’indice di forza relativa (RSI) viene calcolato con un calcolo in due parti che inizia con la seguente formula:

RSIstep one=100-RSI_{{testo{step one}} = 100- \leftRSIstep one=100-

Il guadagno o la perdita media usata nel calcolo è la percentuale media di guadagno o perdita durante un periodo di look-back. La formula usa un valore positivo per la perdita media.

Lo standard è di usare 14 periodi per calcolare il valore RSI iniziale. Per esempio, immaginate che il mercato abbia chiuso più in alto sette degli ultimi 14 giorni con un guadagno medio dell’1%. I rimanenti sette giorni hanno chiuso tutti più in basso con una perdita media di -0,8%. Il calcolo per la prima parte dell’RSI sarebbe come il seguente calcolo esteso:

55.55=100-55.55 = 100 – \sinistra 55.55=100-⎣⎢⎡1+(14-0.8%)(141%)100⎦⎥⎤

Una volta che ci sono 14 periodi di dati disponibili, la seconda parte della formula RSI può essere calcolata. La seconda fase del calcolo appiana i risultati.

RSIstep two=100-RSI_{{text{step two}} = 100 – \left RSIstep two=100-

Calcolo dell’RSI

Utilizzando le formule sopra, l’RSI può essere calcolato, dove la linea RSI può essere tracciata sotto il grafico del prezzo di un asset.

L’RSI salirà all’aumentare del numero e della dimensione delle chiusure positive, e scenderà all’aumentare del numero e della dimensione delle perdite. La seconda parte del calcolo appiana il risultato, quindi l’RSI sarà vicino a 100 o a 0 solo in un mercato in forte tendenza.

Come potete vedere nel grafico sopra, l’indicatore RSI può rimanere nella regione di ipercomprato per lunghi periodi mentre il titolo è in una tendenza al rialzo. L’indicatore può anche rimanere in territorio di ipervenduto per molto tempo quando il titolo è in una tendenza al ribasso. Questo può confondere i nuovi analisti, ma imparare ad usare l’indicatore nel contesto della tendenza prevalente chiarirà questi problemi.

Cosa ti dice l’RSI?

Il trend primario dell’azione o del bene è uno strumento importante per assicurarsi che le letture dell’indicatore siano comprese correttamente. Per esempio, il noto tecnico di mercato Constance Brown, CMT, ha promosso l’idea che una lettura di ipervenduto sull’RSI in un trend rialzista è probabilmente molto più alta del 30%, e una lettura di ipercomprato sull’RSI durante un trend ribassista è molto più bassa del livello del 70%.

Come si può vedere nel grafico seguente, durante un trend ribassista, l’RSI avrebbe un picco vicino al livello del 50% piuttosto che al 70%, che potrebbe essere usato dagli investitori per segnalare in modo più affidabile condizioni ribassiste. Molti investitori applicheranno una linea di tendenza orizzontale che si trova tra i livelli del 30% e del 70% quando è in atto un forte trend per identificare meglio gli estremi. Modificare i livelli di ipercomprato o ipervenduto quando il prezzo di un’azione o di un’attività si trova in un canale orizzontale a lungo termine di solito non è necessario.

Un concetto correlato all’utilizzo di livelli di ipercomprato o ipervenduto adeguati al trend è quello di concentrarsi su segnali e tecniche di trading conformi al trend. In altre parole, usare segnali rialzisti quando il prezzo è in un trend rialzista e segnali ribassisti quando un’azione è in un trend ribassista aiuterà ad evitare i molti falsi allarmi che l’RSI può generare.

Esempio di divergenze RSI

Una divergenza rialzista si verifica quando l’RSI crea una lettura di ipervenduto seguita da un minimo superiore che corrisponde a minimi inferiori nel prezzo. Questo indica un momentum rialzista in aumento, e una rottura sopra il territorio di ipervenduto potrebbe essere usato per innescare una nuova posizione lunga.

Una divergenza ribassista si verifica quando l’RSI crea una lettura di ipercomprato seguita da un massimo inferiore che corrisponde a corrispondenti massimi più alti sul prezzo.

Come si può vedere nel grafico seguente, una divergenza rialzista è stata identificata quando l’RSI ha formato minimi superiori mentre il prezzo ha formato minimi inferiori. Questo era un segnale valido, ma le divergenze possono essere rare quando un’azione è in una tendenza stabile a lungo termine. Usare letture flessibili di ipervenduto o ipercomprato aiuterà a identificare più segnali potenziali.

Esempio di RSI Swing Rejections

Un’altra tecnica di trading esamina il comportamento dell’RSI quando sta riemergendo dal territorio di ipercomprato o ipervenduto. Questo segnale è chiamato “swing rejection” rialzista ed è composto da quattro parti:

1. RSI cade in territorio di ipervenduto.
2. RSI torna sopra il 30%.
3. RSI forma un altro tuffo senza tornare in territorio di ipervenduto.
4. RSI poi rompe il suo massimo più recente.

Come potete vedere nel grafico seguente, l’indicatore RSI era in ipervenduto, ha rotto il 30% e ha formato il minimo di rifiuto che ha innescato il segnale quando è rimbalzato più in alto. Usare l’RSI in questo modo è molto simile a disegnare linee di tendenza su un grafico dei prezzi.

Come le divergenze, esiste una versione ribassista del segnale di swing rejection che sembra un’immagine speculare della versione rialzista. Un bearish swing rejection ha anche quattro parti:

1. RSI sale in territorio di ipercomprato.
2. RSI incrocia nuovamente sotto il 70%.
3. RSI forma un altro massimo senza incrociare nuovamente in territorio di ipercomprato.
4. RSI poi rompe il suo minimo più recente.

Il grafico seguente illustra il segnale bearish swing rejection. Come con la maggior parte delle tecniche di trading, questo segnale sarà più affidabile quando sarà conforme alla tendenza prevalente a lungo termine. I segnali ribassisti durante le tendenze al ribasso hanno meno probabilità di generare falsi allarmi.

La differenza tra RSI e MACD

La divergenza di convergenza della media mobile (MACD) è un altro indicatore di momentum trend-following che mostra la relazione tra due medie mobili del prezzo di un titolo. Il MACD viene calcolato sottraendo la media mobile esponenziale (EMA) a 26 periodi dall’EMA a 12 periodi. Il risultato di questo calcolo è la linea del MACD.

Una EMA a nove giorni del MACD, chiamata “linea di segnale”, viene poi tracciata sopra la linea del MACD, che può funzionare come un trigger per segnali di acquisto e di vendita. I trader possono comprare il titolo quando il MACD incrocia sopra la sua linea di segnale e vendere, o andare allo scoperto, il titolo quando il MACD incrocia sotto la linea di segnale.

L’RSI è stato progettato per indicare se un titolo è ipercomprato o ipervenduto in relazione ai livelli di prezzo recenti. L’RSI è calcolato utilizzando i guadagni e le perdite medie dei prezzi in un determinato periodo di tempo. Il periodo di tempo predefinito è di 14 periodi con valori delimitati da 0 a 100.

Il MACD misura la relazione tra due EMA, mentre l’RSI misura il cambiamento del prezzo in relazione ai recenti massimi e minimi dei prezzi. Questi due indicatori sono spesso usati insieme per fornire agli analisti un quadro tecnico più completo di un mercato.

Questi indicatori misurano entrambi il momentum di un asset. Tuttavia, misurano fattori diversi, quindi a volte danno indicazioni contraddittorie. Per esempio, l’RSI può mostrare una lettura al di sopra di 70 per un periodo di tempo sostenuto, indicando che il titolo è sovraesposto all’acquisto.

Al tempo stesso, il MACD potrebbe indicare che il momentum di acquisto è ancora in aumento per il titolo. Entrambi gli indicatori possono segnalare un imminente cambiamento di tendenza mostrando divergenza dal prezzo (il prezzo continua a salire mentre l’indicatore si abbassa, o viceversa).

Limiti dell’RSI

L’RSI confronta il momentum rialzista e ribassista del prezzo e mostra i risultati in un oscillatore che può essere collocato sotto un grafico di prezzo. Come la maggior parte degli indicatori tecnici, i suoi segnali sono più affidabili quando sono conformi al trend di lungo periodo.

I veri segnali di inversione sono rari e possono essere difficili da separare dai falsi allarmi. Un falso positivo, per esempio, sarebbe un crossover rialzista seguito da un improvviso calo di un titolo. Un falso negativo sarebbe una situazione in cui c’è un crossover ribassista, ma l’azione ha accelerato improvvisamente verso l’alto.

Siccome l’indicatore mostra il momentum, può rimanere ipercomprato o ipervenduto per molto tempo quando un bene ha un momentum significativo in entrambe le direzioni. Pertanto, l’RSI è più utile in un mercato oscillante in cui il prezzo del bene si alterna tra movimenti rialzisti e ribassisti.

Domande frequenti

Cos’è il Relative Strength Index (RSI)?

Il Relative Strength Index (RSI) è una misura usata dai trader per valutare il momentum del prezzo di un’azione o di un altro titolo. L’idea di base dell’RSI è quella di misurare la velocità con cui i trader fanno salire o scendere il prezzo del titolo. L’RSI traccia questo risultato su una scala da 0 a 100. Letture inferiori a 30 indicano generalmente che il titolo è in ipervenduto, mentre letture superiori a 70 indicano che è in ipercomprato. I trader spesso mettono questo grafico RSI sotto il grafico del prezzo del titolo, in modo da poter confrontare il suo momentum recente con il suo prezzo di mercato.

Cos’è un segnale di acquisto RSI?

Alcuni trader considerano un “segnale di acquisto” se la lettura dell’RSI di un titolo si muove al di sotto di 30, basandosi sull’idea che il titolo è stato ipervenduto ed è quindi pronto per un rimbalzo. Tuttavia, l’affidabilità di questo segnale dipenderà in parte dal contesto generale. Se il titolo si trova in una significativa tendenza al ribasso, allora potrebbe continuare a scambiare ad un livello di ipervenduto per un bel po’ di tempo. I trader in questa situazione potrebbero ritardare l’acquisto fino a quando non vedranno altri segnali di conferma.

Qual è la differenza tra RSI e Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

RSI e Moving Average Convergence Divergence (MACD) sono entrambe misurazioni che cercano di aiutare i trader a capire la recente attività di trading di un titolo, ma realizzano questo obiettivo in modi diversi. In sostanza, il modo in cui il MACD funziona è quello di smussare i recenti movimenti di prezzo del titolo e confrontare quella linea di tendenza a medio termine con un’altra linea di tendenza che mostra i suoi cambiamenti di prezzo più recenti. I trader possono quindi basare le loro decisioni di acquisto e vendita sul fatto che la linea di tendenza a breve termine salga sopra o sotto la linea di tendenza a medio termine.