Cos’è un piano pensionistico 702(j)?

Quando stai cercando dei modi per finanziare la tua pensione, potresti incontrare qualcosa che va sotto uno di questi nomi:

• 702(j) plan
• 7702 plan
• 7702 private plan
• Infinite Banking Concept®
• Bank on Yourself®
• Become Your Own Bank
• High cash value life

Quelli che commercializzano questi prodotti o strategie dicono che forniscono rendimenti da 40 a 60 volte superiori ai guadagni del contante seduto nel tuo conto bancario – il che non è difficile quando i conti bancari pagano lo 0.01% di interesse. Dicono anche che ti danno un modo per prendere in prestito per acquisti importanti senza doversi qualificare attraverso un prestatore. Dicono anche che i veicoli sono un tipo di conto segreto che il governo non vuole che tu sappia, ma che le maggiori figure politiche, miliardari e banchieri stanno versando i loro soldi – il che è altamente discutibile. No, è impossibile farlo, ma non perché il governo ve lo impedisca. Non potete aprire un conto 702(j) attraverso il vostro datore di lavoro, la vostra banca o il vostro brokeraggio perché non esiste una cosa del genere.

Ma potete comprarne uno dal vostro amichevole agente assicurativo o pianificatore finanziario. Un piano 702(j) è solo un termine di marketing per una polizza di assicurazione sulla vita permanente regolata dalla sezione 7702 del codice degli Stati Uniti. “Gli agenti assicurativi hanno usato questo termine e l’argomento molto negli ultimi anni per convincere le persone ad acquistare un’assicurazione sulla vita permanente”, dice Samuel R. Price, un broker indipendente con Assurance Financial Solutions che vende assicurazioni sulla vita, disabilità e assistenza a lungo termine.

Per capire come tutto questo si riferisce ai piani di pensionamento e risparmio, continua a leggere.

702(j) Plan: Un termine improprio

Prima di tutto, definiamo questi termini. Quando diciamo che non esiste un piano 702(j), intendiamo questo: A differenza dei piani 401(k), 403(b), o 457(b), che prendono il nome dalle loro rispettive sezioni del codice fiscale, non esiste una sezione 702(j) del codice fiscale che si riferisce ai piani di pensionamento o di risparmio differito.

Ci sono diverse sezioni 702 nel codice fiscale (nei titoli 5, 15, 17, 32, 33, e 44, per esempio).C’è persino una sezione 702(j) nel capitolo 15 del titolo 33 che si occupa di progetti relativi ai corsi d’acqua tributari. Ma non esiste alcuna sezione 702(j) del codice fiscale che si occupi di investimenti.

Ora, all’interno dello United States Code, la codificazione di tutte le leggi generali e permanenti degli Stati Uniti, c’è la sezione 7702, che si occupa del trattamento fiscale dei prodotti assicurativi. Per essere più specifici, stiamo parlando del Titolo 26, Sottotitolo F, Capitolo 79, Sezione 7702. C’è anche una sezione 7702(j), anche se si occupa di “Alcuni piani di benefici di morte autofinanziati dalla chiesa trattati come assicurazione sulla vita.”

I piani 702(j) sono polizze assicurative

La sezione 7702 è ciò che questi piani 702(j) sono l’eco di questi. Essenzialmente, sono polizze di assicurazione sulla vita permanenti governate da quella sezione del Codice degli Stati Uniti. Perché uno dei “7” è caduto, e da dove viene la “j”, è un mistero – forse, è per rendere il veicolo più simile a un 401(k) o 403(b).

Qualunque sia la ragione, chiamare una politica un piano 702(j) è “un modo elegante per vestire l’assicurazione sulla vita”, dice il consulente finanziario e consigliere Richard Sabo, fondatore di RPS Financial Solutions e whistleblower del settore assicurativo.L’assicurazione sulla vita è uno dei prodotti con le commissioni più alte nel settore, e quindi le persone lo hanno venduto come tutti i tipi di cose per anni, ma è solo un’assicurazione sulla vita.”

Infatti, l’assicurazione sulla vita permanente – vita intera, vita variabile o vita universale – che accumula un valore di cassa esentasse che gli assicurati possono prendere in prestito non è un concetto nuovo. Si può usare una polizza assicurativa della sezione 7702 per il reddito da pensione? Assolutamente sì. Ma non è l’opzione migliore per la maggior parte delle persone, e non dovrebbe essere l’unica opzione di nessuno.

I vantaggi di una polizza assicurativa 7702

La maggior parte degli americani non sta contribuendo gli importi massimi annuali consentiti ai loro conti di risparmio pensionistico, e un terzo degli adulti americani non ha risparmiato nulla per la pensione. Ma diciamo che state finanziando i vostri conti pensionistici al massimo ogni anno. Cos’altro si potrebbe fare per risparmiare in modo fiscalmente vantaggioso?

Una polizza assicurativa 7702 potrebbe essere una buona opzione. Spesso ha anche senso per le persone che sono preoccupate per le conseguenze fiscali delle distribuzioni minime richieste (RMDs) dai tradizionali conti pensionistici individuali (IRAs) e 401(k)s, pagando le tasse sul loro reddito di sicurezza sociale, o pagando le sovrattasse del premio Medicare Parte B. Secondo i Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS), il premio mensile standard della parte B del 2021 è di $148,50, mentre la franchigia annuale per gli iscritti è di $203. Alcune di queste preoccupazioni riguardano la classe media, specialmente la classe medio-alta. Ma sicuramente colpiscono i ricchi.

Una polizza 7702 fornisce quella che viene chiamata diversificazione fiscale. Fornisce una fonte di reddito che non è conteggiata come reddito o tassata come reddito perché è davvero un prestito contro il valore di cassa della vostra politica.

Un altro potenziale vantaggio, come spiega Price, è che “l’assicurazione sulla vita permanente può essere una copertura contro una sequenza negativa di rendimenti”, permettendo a un assicurato di prelevare denaro dalla sua politica in anni in cui i suoi investimenti tradizionali hanno fatto male e non è il momento ottimale per liquidarli per il reddito.

Ma dovete ottenere una polizza ben costruita da una compagnia assicurativa di prim’ordine e dovete capire come funziona.

Come funziona il finanziamento di una polizza 7702

Quando comprate qualsiasi tipo di assicurazione sulla vita, pagate dei premi in cambio della copertura. Quando comprate un’assicurazione sulla vita a termine, un’assicurazione per l’auto o per la casa, quasi tutti i vostri premi sono destinati all’assicurazione, mentre una certa percentuale è destinata ai costi operativi della compagnia assicurativa.

Quando comprate un’assicurazione sulla vita permanente, una parte dei vostri premi è destinata al costo dell’assicurazione (che è ciò che fornisce un beneficio di morte ai vostri eredi), una parte va alle commissioni di vendita (che compensano il broker o l’agente che vi vende la polizza), e una parte va al valore di cassa della polizza, che è una sorta di conto di risparmio o di investimento collegato a una polizza assicurativa. Ma, per essere chiari, il valore in contanti non è in realtà un conto di risparmio o di investimento (vedere di più su questo argomento nella prossima sezione). Sembra che siano i vostri soldi, ma quando morite, la compagnia assicurativa li tiene. Non andrà ai vostri beneficiari.

Andiamo più in profondità sui premi. L’assicurazione sulla vita permanente può offrire flessibilità nell’ammontare del premio che dovete pagare. Invece di pagare premi mensili o annuali, per esempio, potreste pagare un unico grande premio all’inizio (questa è chiamata assicurazione sulla vita a premio unico). La tua polizza sarebbe quindi completamente finanziata. All’altro estremo, potresti pagare il minimo, il più piccolo importo che manterrà la tua polizza in vigore.

Con una polizza 7702, fai qualcosa tra questi due estremi. Si pagano i premi per diversi anni, forse da sette a dodici, ma si paga più del minimo. Così facendo, la vostra polizza accumula valore in contanti più lentamente di quanto farebbe se faceste un unico pagamento di premio, ma più velocemente di quanto farebbe se distribuiste quei premi su, diciamo, 30 anni. Molte persone non possono o non vogliono pagare un grande premio unico – vogliono pagare mensilmente o annualmente come guadagnano soldi lavorando.

Quello che non puoi fare è pagare troppo in premi su quei sette o dodici anni. Cos’è “troppo”? È complicato, ma se paghi troppo, il codice fiscale dice che la tua polizza non è più un’assicurazione, ma un contratto di dotazione modificato (MEC). Le distribuzioni MEC sono soggette a tasse ed eventualmente a sanzioni.

Come prelevare denaro da una polizza 7702

Se avete bisogno di denaro durante il pensionamento – o in qualsiasi altro momento – potete prenderlo in prestito dal valore di cassa della vostra polizza 7702. Come un conto di pensionamento, come un 401(k) o IRA, il valore in contanti della tua polizza cresce in modo defiscalizzato. Ma a differenza di quei tipi di conti, quando prendi i soldi da una polizza 7702 non paghi l’imposta sul reddito, e non c’è penalità per prendere i soldi prima dei 59 anni e mezzo.

Ma questo è tecnicamente un prestito, e quindi devi pagare gli interessi sui fondi che ritiri. I tassi d’interesse nell’attuale ambiente a tassi relativamente bassi potrebbero variare dall’1% al 6% a seconda della polizza.

E devi stare attento a quanto prendi in prestito. Non si può ritirare il 100% del valore in contanti, perché così facendo si causa la decadenza della polizza. Una decadenza è un grosso problema perché crea un enorme conto fiscale da quello che Chris Acker, un agente di assicurazione sulla vita a termine, chiama “reddito fantasma”. Idealmente, la compagnia di assicurazione non ti permetterà di prendere in prestito più del 90% del valore di cassa e avrà garanzie in atto per evitare che la tua politica decada.

“I consumatori devono stare molto attenti nel selezionare la loro compagnia di assicurazione per l’assicurazione permanente, poiché se la politica decade per aver preso troppo del valore in contanti, le tasse possono essere dovute su anni di accumulo”, dice Price. “Alcune compagnie di assicurazione sono migliori di altre e costruiscono politiche con protezione dal prestito eccessivo che protegge l’assicurato dal prendere troppo denaro fuori dalla politica. Altri non sono così bravi e non avvertono l’assicurato quando la loro politica sta per autodistruggersi.”

Come spiega ancora Sabo, se stai costantemente prendendo prestiti sulla politica e ti vengono addebitati gli interessi sul prestito, il tuo valore di prestito potrebbe diventare alto come il tuo valore di cassa, ed è allora che la politica decade. Poi, tutti quei prestiti diventano tassabili in una volta. È “molto difficile” assicurarsi che i prestiti siano vere distribuzioni esentasse, aggiunge. L’unico modo per la politica di essere veramente esente da tasse è se si mantiene la politica fino alla morte, a quel punto i prestiti in sospeso e gli interessi vengono sottratti dal beneficio di morte.

Per questo motivo, una politica 7702 che si desidera utilizzare come veicolo di pensionamento non è un buon modo per fornire un beneficio di morte per i vostri eredi. Il suo scopo è di permetterti di prendere in prestito dal valore in contanti della polizza mentre sei vivo.

Caratteristiche di una buona polizza 7702

Il problema di usare l’assicurazione sulla vita 7702 in questo modo, spiega Acker, è che “tutto deve avvenire nel modo giusto: I dividendi devono pagare nel modo giusto, il prestito deve essere strutturato nel modo giusto, e deve essere servito e illustrato nel modo giusto.” Servendo bene la politica è essenziale per la sua efficacia.

La compagnia di assicurazione deve assicurarsi che il cliente ripaghi i prestiti su un programma, dice. L’assicuratore si assicura anche che tu non sovrafondi la politica, il che la renderebbe un MEC (come menzionato sopra) e quindi perderebbe i vantaggi fiscali che stai cercando. Questo andrebbe sicuramente contro lo scopo di un “piano 702(j)”, che è quello di fornire una fonte aggiuntiva di reddito pensionistico esentasse.

Una buona politica 7702 avrà anche quello che viene chiamato “riconoscimento non diretto” in contrasto con il “riconoscimento diretto”. Con il riconoscimento non diretto, guadagnerete gli stessi dividendi sia che abbiate preso in prestito denaro dal valore in contanti della vostra polizza o meno. Poiché l’intero scopo dietro la strategia di usare l’assicurazione sulla vita per il reddito pensionistico è quello di prendere in prestito denaro dal valore in contanti, non si vuole una polizza i cui dividendi diminuiscono quando si prende un prestito di polizza.

Che dire della crescita esentasse del vostro valore in contanti? Una polizza 7702 non solo ti dà un tasso di rendimento quando i mercati vanno bene, ma non perde soldi quando i mercati vanno male. Il vostro lato negativo è limitato, ma anche il vostro lato positivo. Una buona polizza avrà un rialzo relativamente alto in modo da poterne beneficiare di più durante un mercato toro. Ma è logico che se avrete perdite limitate, allora avrete anche guadagni limitati.

I lati negativi delle polizze 7702

Anche se avete una buona polizza 7702, state ancora pagando quelle commissioni e spese, che sono uno dei maggiori svantaggi di qualsiasi tipo di assicurazione permanente. “Ci sono spese iniziali come i carichi di vendita, le spese mensili e il costo dell’assicurazione, così come varie commissioni che bloccano la crescita del valore in contanti”, dice Sabo.

“Se metti i soldi in un 401(k), allora il 100% dei tuoi soldi va in esso e viene investito. Gli investimenti sottostanti possono avere alcune spese, ma il tuo denaro viene investito completamente”. Al contrario, spiega ancora Sabo, “se metti i soldi in una polizza sulla vita, ti tolgono un costo di vendita, ti fanno pagare un costo amministrativo mensile e c’è il costo dell’assicurazione. Quindi, come può essere un così grande investimento se stai andando indietro prima ancora di iniziare?”

Diciamo che sei disposto a pagare quelle tasse. La compagnia d’assicurazione è disposta a spiegare esattamente quanta parte dei vostri premi è destinata a questi costi? Una compagnia che è trasparente e vi fornisce numeri onesti può essere una compagnia a cui volete veramente dare i vostri dollari di premio.

Ancora, cos’altro potreste comprare con i soldi che vanno verso i costi della compagnia di assicurazione? Questi costi valgono per voi, nella vostra situazione, per ottenere i benefici di un 7702? Questa è una domanda a cui solo tu puoi rispondere – idealmente con l’aiuto di un consulente finanziario fiduciario che non sta cercando di venderti nulla, se non consigli e che è legalmente obbligato a mettere i tuoi migliori interessi al di sopra dei propri. E se siete ricchi, volete anche che quel consulente sia uno specializzato nell’aiutare i clienti ad alto valore netto.

The Bottom Line

Un piano 702(j) è solo un termine di marketing per una polizza di assicurazione sulla vita permanente regolata dalla sezione 7702 del Codice degli Stati Uniti. Questi tipi di polizze assicurative non sono truffe, ma sono appropriate solo per un piccolo sottoinsieme di persone che sono ricche e hanno esaurito la maggior parte degli altri usi per il loro denaro in eccesso. Anche allora, queste polizze hanno varie complessità e insidie che i potenziali assicurati devono essere abbastanza sofisticati da capire.

Inoltre, non ha senso per la maggior parte delle persone pagare commissioni e spese a una compagnia di assicurazione per il privilegio di poter prendere in prestito i propri soldi, con gli interessi – anche se quei soldi crescono esenti da tasse.

Per la maggioranza, i fondi IRA e i conti pensione offerti dai datori di lavoro sono i modi migliori per “fare banca su se stessi”. I piani di pensionamento più popolari sono IRA tradizionali e Roth IRA. Un HSA è un’altra buona opzione per coloro che vogliono rischiare una polizza di assicurazione sanitaria ad alta deducibilità.