WARREN, Michigan – Art Van Furniture ha raggiunto un accordo per vendere la società Top 100 alla società di private equity Thomas H. Lee Partners, dopo 58 anni sotto un unico proprietario e anni recenti di espansione aggressiva.
I termini dell’accordo, compreso il prezzo di acquisto, non sono stati resi noti. La transazione dovrebbe chiudersi a febbraio.
L’attuale leadership di Art Van, compreso il CEO Kim Yost “lavorerà a stretto contatto con THL per continuare a migliorare la crescita organizzativa e i piani del marchio per il futuro”, ha detto il rivenditore in un comunicato.
Gary Van Elslander rimarrà come presidente di Art Van Furniture e David Van Elslander come presidente di Art Van PureSleep.
In un’intervista di follow-up con Furniture Today, Yost ha detto che l’acquisizione dà ad Art Van l’opportunità di condividere le migliori pratiche con il portafoglio di grandi aziende di THL, nonché un collegamento al “accesso illimitato al capitale per la crescita” della società.”
“Una delle cose che gli piacciono di noi è che siamo su un percorso di crescita e hanno sentito che potrebbero davvero assisterci … con ulteriore capitale e forse anche accelerare” quei piani, Gary Van Elslander ha aggiunto.
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In una dichiarazione, il Warren, Mich.-con sede a Warren, Michigan, con 117 negozi in cinque stati del Midwest, ha detto che “sta abbracciando il prossimo capitolo dell’impressionante storia di crescita dell’azienda e della sua continua evoluzione.”
“Il cuore pulsante di qualsiasi organizzazione è la sua gente”, ha detto Art Van Elslander, l’86enne presidente, fondatore e unico azionista dall’apertura del suo primo negozio nel 1959 su Gratiot Avenue a Detroit.
“Sono orgoglioso della storia di Art Van Furniture e di ciò che abbiamo realizzato. Il tempo per una transizione di proprietà è giusto e l’opportunità si è presentata. C’è ancora molto che voglio fare, e mi sento sicuro di sapere che l’azienda e la sua gente saranno nelle migliori mani per una continua crescita e successo.”
Art Van è n. 19 nella più recente Top 100 di Furniture Today con un fatturato stimato di 690 milioni di dollari nel 2015 in 98 negozi in Michigan, Illinois, Ohio e Indiana. Oggi impiega più di 3.500 persone e le operazioni includono 17 negozi in franchising e i banner dei negozi specializzati Art Van PureSleep, Scott Shuptrine Interiors, Art Van Flooring e Hillside Furniture.
Art Van ha precedentemente fissato un obiettivo per superare 1 miliardo di dollari di vendite entro la fine del 2018. Mentre Yost ha rifiutato di condividere le cifre di vendita del 2016, ha detto che i numeri del 2015 sono “sottostimati” e che il rivenditore è effettivamente sulla buona strada per raggiungere 1 miliardo di dollari prima di quanto precedentemente dichiarato. Tra le altre cose, Art Van prevede di aprire altri cinque negozi a Chicagoland quest’anno e “una quantità record” di luoghi PureSleep indipendenti, aggiungendo ai 51 negozi di sonno che gestisce oggi, ha detto Yost. Ha anche diverse nuove sedi in franchising nella pipeline e investirà milioni di dollari nel suo business online, ha aggiunto.
Fondata nel 1974, Thomas H. Lee “ha una storia eccezionale di investimenti in aziende orientate alla crescita come Art Van Furniture, e hanno una forte esperienza con i marchi di consumo e di vendita al dettaglio – comprese aziende come 1-800 Contacts, Bargain Hunt Superstores, Dunkin’ Brands, Fogo de Chao, e Party City,” ha detto il comunicato.
Secondo il suo sito web, la THL con sede a Boston ha raccolto più di 22 miliardi di dollari di capitale azionario, acquisito più di 140 società in portafoglio e completato più di 350 acquisizioni aggiuntive, con un valore aziendale combinato di più di 150 miliardi di dollari al momento delle acquisizioni.
La società di private equity è stata coinvolta nell’industria dell’arredamento in precedenza: come precedente proprietario del produttore di biancheria da letto Simmons, che ha accettato di acquisire alla fine del 2003 in un affare da 1,1 miliardi di dollari, e Stanley, per il quale la società ha condotto un leveraged buyout all’inizio del 1989, detenendo il 95% delle sue azioni fino a quando Stanley è tornata sul mercato pubblico più ampio nel 1993.
“Dopo un attento esame e una valutazione strategica, abbiamo determinato che Thomas H. Lee Partners è assolutamente il partner proprietario giusto per Art Van,” ha detto Yost nel comunicato. “Siamo collettivamente impegnati a costruire sulla straordinaria eredità del signor Van mentre entriamo in questo nuovo capitolo della storia di Art Van Furniture.”
L’amministratore delegato di THL, Jeff Swenson, ha detto che l’azienda è “gratificata e onorata di essere in grado di collaborare con Art Van Furniture mentre la società si muove nella sua prossima fase di crescita.”
“In quasi sei decenni, la società ha continuamente realizzato la visione del signor Van e stabilito lo standard di eccellenza nella vendita al dettaglio di mobili nel Midwest,” ha detto. “Non vediamo l’ora di lavorare con l’intera squadra di Art Van mentre continuiamo a far crescere aggressivamente questo marchio eccezionale.”
RBC Capital Markets ha agito come consulente finanziario di Art Van Furniture in relazione alla transazione. Goldman, Sachs & CO ha agito come consulente finanziario di THL.
“Art Van ha una delle formule di maggior successo nella vendita al dettaglio di mobili”, ha detto Jerry Epperson, amministratore delegato di Richmond, Va.-based Mann Armistead & Epperson, che ha consigliato RBC nella transazione. “Non ha mai smesso di crescere, pensare e innovare, e ha creato un team di gestione formidabile con Kim Yost e Gary Van Elslander al vertice.
“Thomas H. Lee era molto entusiasta del suo interesse per Art Van, e loro sono una delle società di private equity di maggior successo nella nazione, quindi è una combinazione naturale.”
Nelle riunioni con i dipendenti oggi, Yost ha detto che gli è stato chiesto se il rivenditore prevede cambiamenti sotto la nuova proprietà, “e abbiamo detto che ce ne saranno diversi”, ha detto a Furniture Today. “Ma questi cambiamenti sono coerenti con i cambiamenti che abbiamo attraversato per 58 anni. Art Van per decenni è stato un leader nella transizione, nell’evoluzione e nel rimanere sempre rilevante. Il cambiamento riguarda il successo, e noi siamo tutti per questo.”
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