Annuitization

Cos’è Annuitization?

Annuitization è il processo di conversione di un investimento di rendita in una serie di pagamenti periodici di reddito. Le rendite possono essere annuitized per un periodo specifico o per la vita del annuitant. I pagamenti delle rendite possono essere effettuati solo al beneficiario della rendita o al beneficiario della rendita e al coniuge superstite in un accordo di vita congiunta. I beneficiari possono disporre che ricevano una parte del saldo della rendita alla loro morte.

Capire la rendita

Il concetto di rendita risale a secoli fa, ma le compagnie di assicurazione vita lo hanno formalizzato in un contratto offerto al pubblico nel 1800.

Gli individui possono stipulare un contratto con una compagnia di assicurazione sulla vita che comporta lo scambio di una somma forfettaria di capitale per una promessa di effettuare pagamenti periodici per un periodo specificato o per tutta la vita dell’individuo che è il beneficiario della rendita.

Come funziona la rendita

Dopo aver ricevuto la somma forfettaria di capitale, l’assicuratore sulla vita fa i calcoli per determinare l’importo del pagamento della rendita. I fattori chiave utilizzati nel calcolo sono l’età attuale del beneficiario della rendita, l’aspettativa di vita e il tasso di interesse previsto che l’assicuratore accrediterà sul saldo della rendita. Il tasso di pagamento risultante stabilisce l’importo del reddito che l’assicuratore pagherà in modo che l’assicuratore avrà restituito l’intero saldo della rendita più gli interessi al beneficiario della rendita entro la fine del periodo di pagamento.

Il periodo di pagamento può essere un periodo specifico o l’aspettativa di vita dell’investitore. Se l’assicuratore determina che l’aspettativa di vita dell’investitore è di 25 anni, allora questo diventa il periodo di pagamento. La differenza significativa tra l’uso di un periodo specificato rispetto a un periodo di vita è che, se il beneficiario della rendita vive oltre la sua aspettativa di vita, l’assicuratore della vita deve continuare i pagamenti fino alla morte del beneficiario della rendita. Questo è l’aspetto assicurativo di una rendita in cui l’assicuratore vita si assume il rischio di longevità estesa.

Pagamenti di rendita basati su una singola vita

I pagamenti di rendita basati su una singola vita cessano quando il beneficiario muore, e l’assicuratore trattiene il saldo della rendita rimanente. Quando i pagamenti sono basati su vite congiunte, i pagamenti continuano fino alla morte del secondo beneficiario della rendita. Quando un assicuratore copre vite congiunte, l’importo del pagamento della rendita è ridotto per coprire il rischio di longevità della vita aggiuntiva.

I beneficiari possono designare un beneficiario per ricevere il saldo della rendita attraverso un’opzione di rimborso. I beneficiari di rendita possono selezionare opzioni di rimborso per vari periodi di tempo durante i quali, se si verifica la morte, il beneficiario riceverà i proventi. Per esempio, se un beneficiario di rendita seleziona un’opzione di rimborso per un periodo certo di 10 anni, la morte deve avvenire entro quel periodo di 10 anni perché l’assicuratore paghi il rimborso al beneficiario. Un beneficiario di rendita può selezionare un’opzione di rimborso a vita, ma la lunghezza del periodo di rimborso influenzerà il tasso di pagamento. Più lungo è il periodo di rimborso, più basso è il tasso di pagamento.

Modifiche alle rendite nei conti pensionistici

Nel 2019, il Congresso degli Stati Uniti ha approvato la legge SECURE, che ha apportato modifiche ai piani di pensionamento, compresi quelli contenenti rendite. La buona notizia è che la nuova sentenza rende le rendite più portatili. Per esempio, se si cambia lavoro, la rendita 401(k) del vecchio lavoro può essere trasferita nel piano 401(k) del nuovo lavoro.

Tuttavia, il SECURE Act ha rimosso alcuni dei rischi legali per i piani pensionistici. La sentenza limita la capacità dei titolari di conti di citare in giudizio il piano di pensionamento se non paga i pagamenti delle rendite, come nel caso di fallimento. Si noti che una disposizione “safe harbor” del SECURE Act impedisce ai piani di pensionamento (e non ai fornitori di rendite) di essere citati in giudizio.

Il SECURE Act ha anche eliminato la disposizione stretch per i beneficiari che ereditano un IRA. Negli anni passati, un beneficiario di un IRA poteva allungare le distribuzioni minime richieste dall’IRA nel corso della sua vita, il che aiutava ad allungare l’onere fiscale.

Con la nuova disposizione, i beneficiari non sponsali devono distribuire tutti i fondi dall’IRA ereditato entro 10 anni dalla morte del proprietario. Tuttavia, ci sono eccezioni alla nuova legge. Questo articolo non è assolutamente una revisione completa della legge SECURE. Di conseguenza, è importante che gli investitori consultino un professionista finanziario per rivedere i nuovi cambiamenti ai conti pensionistici, alle rendite e ai loro beneficiari designati.