Relatív erő index (RSI)

Mi a Relatív erő index (RSI)?

A relatív erősség index (RSI) a technikai elemzésben használt momentum indikátor, amely a legutóbbi árváltozások nagyságát méri, hogy értékelje a túlvett vagy túladott állapotokat egy részvény vagy más eszköz árfolyamában. Az RSI oszcillátorként (két szélsőérték között mozgó vonalas grafikon) jelenik meg, és 0 és 100 közötti értéket mutathat. Az indikátort eredetileg J. Welles Wilder Jr. fejlesztette ki és mutatta be 1978-ban megjelent “New Concepts in Technical Trading Systems” című alapvető jelentőségű könyvében.

Az RSI hagyományos értelmezése és használata szerint a 70-es vagy annál magasabb értékek azt jelzik, hogy egy értékpapír kezd túlvásárolttá vagy túlértékelté válni, és az árfolyam trendfordulóra vagy korrekciós visszahúzódásra készülhet. A 30-as vagy az alatti RSI-érték túladott vagy alulértékelt állapotot jelez.

Az RSI képlete

A relatív erősség index (RSI) kiszámítása két részből álló számítással történik, amely a következő képlettel kezdődik:

RSIelső lépés=100-RSI_{\text{első lépés}} = 100- \leftRSIelső lépés=100-

A számításban használt átlagos nyereség vagy veszteség a visszatekintési időszak alatt elért átlagos százalékos nyereség vagy veszteség. A képlet pozitív értéket használ az átlagos veszteségre.

A szabvány szerint 14 időszakot használnak a kezdeti RSI-érték kiszámításához. Képzeljük el például, hogy a piac az elmúlt 14 napból hét alkalommal 1%-os átlagos nyereséggel magasabban zárt. A fennmaradó hét nap mindegyike alacsonyabban zárt, -0,8%-os átlagos veszteséggel. Az RSI első részének számítása a következő kibővített számítás szerint nézne ki:

55,55=100-55,55 = 100 – \left 55,55=100-⎣⎢⎡1+(14-0,8%)(141%)100⎦⎥⎤

Ha már 14 időszak adatai állnak rendelkezésre, kiszámítható az RSI képlet második része. A számítás második lépése simítja az eredményeket.

RSIkettes lépés=100-RSI_{\text{kettes lépés}} = 100 – \balra RSIkettes lépés=100-

Az RSI kiszámítása

A fenti képletek felhasználásával kiszámítható az RSI, ahol az RSI vonalat ezután egy eszköz árdiagramja alá lehet rajzolni.

Az RSI a pozitív zárások számának és méretének növekedésével emelkedik, a veszteségek számának és méretének növekedésével pedig csökken. A számítás második része kisimítja az eredményt, így az RSI csak egy erősen trendben lévő piacon lesz 100 vagy 0 közelében.

Amint a fenti grafikonon látható, az RSI indikátor hosszabb ideig is a túlvásárolt tartományban maradhat, miközben a részvény emelkedő trendben van. A mutató hosszú ideig maradhat a túladott tartományban is, amikor a részvény csökkenő trendben van. Ez zavaró lehet az új elemzők számára, de ha megtanuljuk a mutatót az uralkodó trenddel összefüggésben használni, akkor tisztázhatjuk ezeket a kérdéseket.

Mit mond az RSI?

A részvény vagy eszköz elsődleges trendje fontos eszköz ahhoz, hogy az indikátor leolvasásait megfelelően megértsük. A jól ismert piaci technikus, Constance Brown, CMT például azt az elképzelést népszerűsítette, hogy az RSI túladott olvasata egy emelkedő trendben valószínűleg sokkal magasabb, mint 30%, és az RSI túlvett olvasata egy csökkenő trend során sokkal alacsonyabb, mint a 70%-os szint.

Amint az alábbi ábrán látható, egy csökkenő trend során az RSI inkább az 50%-os szint közelében tetőzne, mint 70%-ban, amit a befektetők arra használhatnak, hogy megbízhatóbban jelezzék a csökkenő feltételeket. Sok befektető alkalmaz egy vízszintes trendvonalat, amely a 30% és 70%-os szintek között van, amikor erős trend van érvényben, hogy jobban felismerje a szélsőségeket. A túlvásárolt vagy túladott szintek módosítása, amikor egy részvény vagy eszköz árfolyama hosszú távú, vízszintes csatornában van, általában szükségtelen.

A trendnek megfelelő túlvásárolt vagy túladott szintek alkalmazásához kapcsolódó koncepció az, hogy a trendnek megfelelő kereskedési jelzésekre és technikákra összpontosítunk. Más szóval, ha bullish jelzéseket használunk, amikor az árfolyam bullish trendben van, és bearish jelzéseket, amikor egy részvény bearish trendben van, segít elkerülni a sok hamis riasztást, amit az RSI generálhat.

Példa az RSI divergenciákra

A bullish divergencia akkor jön létre, amikor az RSI túladott olvasatot hoz létre, amit egy magasabb mélypont követ, ami megfelel az árfolyam megfelelő alacsonyabb mélypontjainak. Ez növekvő bullish momentumot jelez, és a túladott terület feletti áttörés egy új long pozíció kiváltására használható.

Egy medvés divergencia akkor következik be, amikor az RSI túlvett olvasatot hoz létre, amelyet egy alacsonyabb magas érték követ, amely megfelel az ár megfelelő magasabb magas értékeinek.

Amint a következő ábrán látható, egy bullish divergenciát azonosítottunk, amikor az RSI magasabb mélypontokat alakított ki, miközben az ár alacsonyabb mélypontokat alakított ki. Ez egy érvényes jelzés volt, de az eltérések ritkák lehetnek, amikor egy részvény stabil hosszú távú trendben van. A rugalmas túladott vagy túlvett értékek használata segít több potenciális jelzést azonosítani.

Példa az RSI swing visszautasítására

Egy másik kereskedési technika az RSI viselkedését vizsgálja, amikor a túlvett vagy túladott területről visszatér. Ezt a jelzést bullish “swing rejection”-nak nevezik, és négy részből áll:

1. Az RSI túladott területre esik.
2. Az RSI újra 30% fölé emelkedik.
3. Az RSI újabb mélyedést képez anélkül, hogy újra túladott területre lépne.
4. Az RSI ezután áttöri a legutóbbi csúcsát.

Amint az alábbi grafikonon látható, az RSI indikátor túladott volt, áttörte a 30%-ot és kialakította a visszautasító mélypontot, amely a jelzést kiváltotta, amikor feljebb pattant. Az RSI ilyen módon történő használata nagyon hasonlít a trendvonalak rajzolásához az árfolyamgrafikonon.

A divergenciákhoz hasonlóan a swing rejection jelnek is van egy medvés változata, amely a bullish változat tükörképének tűnik. A medvés swing visszautasítás szintén négy részből áll:

1. Az RSI a túlvett területre emelkedik.
2. Az RSI ismét 70% alá kerül.
3. Az RSI újabb csúcsot képez anélkül, hogy ismét a túlvett területre kerülne.
4. Az RSI ezután áttöri legutóbbi mélypontját.

A következő grafikonon a medvés swing visszautasítási jelzést szemléltetjük. Mint a legtöbb kereskedési technika esetében, ez a jel is akkor lesz a legmegbízhatóbb, ha megfelel az uralkodó hosszú távú trendnek. A csökkenő trendek alatti medvés jelzések kevésbé valószínű, hogy hamis riasztást generálnak.

Az RSI és a MACD közötti különbség

A mozgóátlag konvergencia divergencia (MACD) egy másik trendkövető momentumindikátor, amely az értékpapír két mozgóátlagának árfolyamához való viszonyát mutatja. A MACD-t úgy számítják ki, hogy a 26 periódusú exponenciális mozgóátlagot (EMA) kivonják a 12 periódusú EMA-ból. Ennek a számításnak az eredménye a MACD vonal.

A MACD kilencnapos EMA-ja, az úgynevezett “jelzővonal”, ezután a MACD vonal tetejére rajzolódik, amely a vételi és eladási jelzések kiváltójaként működhet. A kereskedők megvásárolhatják az értékpapírt, ha a MACD a jelzővonal felett keresztezi azt, és eladhatják, vagy shortolhatják az értékpapírt, ha a MACD a jelzővonal alatt keresztezi azt.

Az RSI-t arra tervezték, hogy jelezze, hogy egy értékpapír túlvásárolt vagy túladott-e a legutóbbi árszintekhez képest. Az RSI-t egy adott időszak átlagos árfolyamnyereségének és -veszteségének felhasználásával számítják ki. Az alapértelmezett időszak 14 időszak, az értékek 0 és 100 között vannak behatárolva.

A MACD két EMA közötti kapcsolatot méri, míg az RSI a közelmúltbeli árfolyam-emelkedésekhez és mélypontokhoz viszonyított árváltozást méri. Ezt a két mutatót gyakran együtt használják, hogy az elemzőknek teljesebb technikai képet adjanak egy piacról.

Ezek a mutatók mindketten egy eszköz lendületét mérik. Azonban különböző tényezőket mérnek, ezért néha egymásnak ellentmondó jelzéseket adnak. Például az RSI tartósan 70 feletti értéket mutathat, ami azt jelzi, hogy az értékpapír túlságosan a vételi oldalon van.

Az MACD ugyanakkor azt jelezheti, hogy az értékpapír vételi lendülete még mindig növekszik. Mindkét indikátor jelezheti a közelgő trendváltást azáltal, hogy eltérést mutat az árfolyamtól (az árfolyam tovább emelkedik, miközben az indikátor lefelé fordul, vagy fordítva).

Az RSI korlátai

Az RSI összehasonlítja a bullish és a bearish árimpulzust, és az eredményeket egy oszcillátorban jeleníti meg, amelyet az árdiagram alá lehet helyezni. A legtöbb technikai indikátorhoz hasonlóan a jelzései akkor a legmegbízhatóbbak, ha megfelelnek a hosszú távú trendnek.

A valódi fordulatjelzések ritkák, és nehéz lehet elkülöníteni őket a hamis riasztásoktól. Hamis jelzést jelentene például egy bullish crossover, amelyet egy részvény hirtelen esése követ. Hamis negatív lenne egy olyan helyzet, amikor medvés átmenet van, de a részvény hirtelen felfelé gyorsul.

Mivel a mutató a momentumot mutatja, hosszú ideig maradhat túlvásárolt vagy túladott, ha egy eszköz jelentős lendülettel rendelkezik bármelyik irányba. Ezért az RSI leginkább egy oszcilláló piacon hasznos, ahol az eszköz árfolyama váltakozik a bullish és bearish mozgások között.

Gyakran ismételt kérdések

Mi az a Relative Strength Index (RSI)?

A Relatív Erősség Index (RSI) egy olyan mérőszám, amelyet a kereskedők egy részvény vagy más értékpapír árfolyammozgásának értékelésére használnak. Az RSI alapgondolata annak mérése, hogy a kereskedők milyen gyorsan licitálják felfelé vagy lefelé az értékpapír árát. Az RSI ezt az eredményt egy 0-tól 100-ig terjedő skálán ábrázolja. A 30 alatti értékek általában azt jelzik, hogy a részvény túladott, míg a 70 feletti értékek azt, hogy túlvásárolt. A kereskedők gyakran az értékpapír árfolyamgrafikonja alá helyezik ezt az RSI-diagramot, így össze tudják hasonlítani a legutóbbi lendületét a piaci árfolyamával.

Mi az RSI vételi jelzés?

Néhány kereskedő “vételi jelnek” tekinti, ha egy értékpapír RSI-értéke 30 alá mozog, arra az elképzelésre alapozva, hogy az értékpapír túladott volt, és ezért készen áll a fellendülésre. Ennek a jelzésnek a megbízhatósága azonban részben az általános kontextustól függ. Ha az értékpapír jelentős lejtmenetben van, akkor még jó ideig túladott szinten kereskedhet. A kereskedők ebben a helyzetben elhalaszthatják a vásárlást, amíg más megerősítő jeleket nem látnak.

Mi a különbség az RSI és a Moving Average Convergence Divergence (MACD) között?

Az RSI és a Moving Average Convergence Divergence (MACD) mindkettő olyan mérés, amely arra törekszik, hogy segítsen a kereskedőknek megérteni egy értékpapír közelmúltbeli kereskedési tevékenységét, de ezt a célt különböző módon érik el. Lényegében a MACD úgy működik, hogy kisimítja az értékpapír közelmúltbeli ármozgásait, és ezt a középtávú trendvonalat összehasonlítja egy másik trendvonallal, amely a közelmúltbeli árváltozásokat mutatja. A kereskedők ezután a vételi és eladási döntéseiket arra alapozhatják, hogy a rövid távú trendvonal a középtávú trendvonal fölé vagy alá emelkedik-e.