A részvényeket vásárló befektetők általában két okból teszik ezt: Úgy vélik, hogy az árfolyam emelkedni fog, és lehetővé teszi számukra, hogy nyereséggel adják el a részvényt, vagy a részvény után fizetett osztalékot befektetési jövedelemként kívánják beszedni. Természetesen egyes részvények mindkét célnak megfelelnek, legalábbis bizonyos mértékig, de a legtöbb részvény három kategória egyikébe sorolható: növekedés, jövedelem vagy érték. Azok, akik megértik az egyes részvénytípusok jellemzőit, ezt a tudást felhasználhatják portfóliójuk hatékonyabb növelésére.
Növekedési részvények
Amint a név is jelzi, a definíció szerint a növekedési vállalatok azok, amelyek jelentős növekedési potenciállal rendelkeznek a belátható jövőben. A növekedési vállalatok jelenleg gyorsabb ütemben növekedhetnek, mint a teljes piac, és gyakran a jelenlegi bevételeik nagy részét a további terjeszkedésre fordítják. A piac minden szektorában vannak növekedési vállalatok, de egyes területeken, például a technológia, az alternatív energia és a biotechnológia területén jobban elterjedtek.
A legtöbb növekedési részvény általában olyan újabb vállalatok, amelyek innovatív termékekkel rendelkeznek, amelyek várhatóan nagy hatással lesznek a piacra a jövőben, de vannak kivételek. Néhány növekedési vállalat egyszerűen csak nagyon jól vezetett, jó üzleti modellel rendelkező egység, amely kihasználta a termékei iránti keresletet. A növekedési részvények jelentős tőkehozamot biztosíthatnak, de sokan közülük kisebb, kevésbé stabil vállalatok, amelyeknél komoly árfolyamcsökkenés is előfordulhat.
Egy példa a növekedési vállalatokra:
- Amazon.Com Inc (AMZN) – Ez a netes óriáscég folyamatosan bővíti funkcióit, új piacokat nyit, és elviszi a vásárlókat más, kiskereskedelem-orientált vállalatoktól. A 2018-as 83-as trailing P/E tükrözi ezt a bámulatos növekedési potenciált, szemben az SP-500 24,6-os trailing P/E-jével.
Value Stocks
Az alulértékelt vállalatok gyakran hosszú távú nyereséget biztosíthatnak azoknak, akik elvégzik a házi feladatukat. Egy értékpapírral olyan áron kereskednek, amely alacsonyabb, mint amilyennek a pénzügyi helyzete és a technikai kereskedési mutatók alapján látszik, hogy lennie kellene. Lehet, hogy magas osztalékfizetési arányokkal vagy alacsony pénzügyi mutatókkal rendelkezik, mint például az ár-könyv vagy az ár-nyereség arány. A részvények árfolyama olyan tényezőkkel kapcsolatos közmegítélés miatt is csökkenhetett, amelyeknek kevés közük van a vállalat jelenlegi működéséhez.
Egy jól vezetett, pénzügyileg stabil vállalat részvényeinek árfolyama például rövid időre jelentősen csökkenhet, ha a vállalat vezérigazgatója súlyos személyes botrányba keveredik. Az okos befektetők tudják, hogy ilyenkor érdemes megvenni a részvényt, mivel a közvélemény hamarosan elfelejti az esetet, és az árfolyam nagy valószínűséggel visszaáll a korábbi szintre.
Az, hogy pontosan mi számít jó értéknek egy adott részvény esetében, természetesen némileg szubjektív, és a befektető filozófiájától és nézőpontjától függően változik. Az értékpapírokat általában úgy tekintik, hogy kevesebb kockázatot hordoznak, mint a növekedési részvények, mivel ezek általában nagyobb, megalapozottabb vállalatok részvényei. Árfolyamuk azonban nem mindig tér vissza a várakozásoknak megfelelően a korábbi magasabb szintre.
Példa egy jó értékpapírra:
- Cardinal Health Inc (CAH) -A részvény 2019-ben alulértékeltnek tűnt, mert 4 éves mélyponton kereskedtek vele annak ellenére, hogy az EPS jelentősen nőtt, a 2014-es 3,84 dollárról a 2018-as pénzügyi évre becsült 5,00 dollárra.Ez jobb, mint a széles piac becsült 3,14%-os éves nyereségnövekedése a következő 7-10 évben.
Jövedelem részvények
A befektetők a jövedelem részvényeket keresik, hogy megerősítsék a fix jövedelmű portfólióikat olyan osztalékhozamokkal, amelyek jellemzően meghaladják a garantált eszközök, például a kincstári értékpapírok vagy a CD-k hozamát.
A jövedelem részvényeknek két fő típusa van. A közüzemi részvények olyan közönséges részvények, amelyek történelmileg meglehetősen stabil árfolyamúak, de általában versenyképes osztalékot fizetnek. Az elsőbbségi részvények olyan hibrid értékpapírok, amelyek inkább viselkednek a kötvényekhez, mint a részvényekhez. Gyakran rendelkeznek vételi vagy eladási jellemzőkkel vagy más jellemzőkkel, de szintén versenyképes hozamot fizetnek.
A jövedelemrészvények ugyan vonzó alternatívát jelenthetnek a tőkéjüket kockáztatni nem hajlandó befektetők számára, de értékük csökkenhet, ha a kamatlábak emelkednek.
Egy példa a jó jövedelemrészvényekre:
- AT&T (T) – A vállalat pénzügyileg stabil, ésszerű mennyiségű adósságot visel, és jelenleg 6,2%-os éves osztalékhozamot fizet.
Hogyan találjunk részvényeket ezekben a kategóriákban
Nincs egyetlen helyes módszer az egyes részvénytípusok felfedezésére. Azok, akik növekedésre vágynak, átnézhetik a befektetési weboldalakat vagy hirdetőtáblákat a növekedési vállalatok listáiért, majd elvégezhetik a saját házi feladatukat róluk. Sok elemző blogokat és hírleveleket is közzétesz, amelyek mindhárom kategóriába tartozó részvényeket reklámoznak.
A jövedelemre vágyó befektetők kiszámíthatják a törzsrészvények és az elsőbbségi ajánlatok osztalékhozamát, majd értékelhetik az értékpapírban rejlő kockázat mértékét. Vannak olyan részvényszűrő programok is, amelyekkel a befektetők meghatározott kritériumok, például osztalékhozamok vagy pénzügyi mutatók alapján kereshetnek részvényeket.
A lényeg
A részvények a jövőbeli növekedés, a jelenlegi alulértékeltség vagy az osztalékjövedelem révén biztosíthatnak tőkehozamot. Sok részvény (például az AT&T) ezek valamilyen kombinációját kínálja, és az okos befektetők tudják, hogy az osztalékok jelentős különbséget jelenthetnek a teljes hozamban.