A Ford Falcon első generációja, amelyet 1959 őszén mutattak be az 1960-as modellévre, számos hírnévre tett szert, többek között az egyik legkelendőbb új autó volt a történelemben – egészen a Mustang megjelenéséig 4 és fél évvel később. Bár a Falcon biztosan nem az első modern amerikai “kompakt autó” volt, a Ford első amerikai kompakt autója volt.
A Ford tudta, hogy az új “kompakt” autónak sokkal olcsóbbnak kell lennie, mint a “normál” méretű autóknak, ezért egy új egységszerkezetű karosszéria és egy mindössze 144 köbcentis, rövidütemű soros hatos motor tervezésével minimalizálták az autó súlyát. A motor olyan kis súlyú volt, hogy egy egészséges ember is fel tudta emelni, mégis 90 lóerőt produkált, ami több mint kétszerese az akkori Volkswagenek teljesítményének. A rendkívül rövid löket azonban azt jelentette, hogy az autó kevés használható nyomatékot fejlesztett. Az új, nagyon olcsón gyártható, kétfokozatú Fordomatic sebességváltóval párosítva a teljesítmény enyhén szólva is langyos volt.
A teljesítménybeli problémák ellenére a közönség szerette a Falcont, részben azért, mert a belső teret szándékosan úgy tervezték, hogy olyan tágas legyen, mint egy teljes méretű, “normál” Ford családi autó. Ráadásul, mivel az autót olyan olcsón lehetett gyártani, a belső berendezés is csak egy kicsivel lehetett szebb, mint amit a GM a versenytársába, a Corvairbe tett.
A Ford 1961-re továbbfejlesztette a Falcont egy kissé hosszabb löketű, 170 köbcentis hatos motorral, amely 101 lóerőt produkált; a 144 colos motor becsületes teljesítménye 85 lóerő volt. Ennél is fontosabb volt, hogy a kissé nagyobb motorral javultak a nyomatékképességek. Egy sportosabb Futura felszereltségi vonalat is bevezettek, és a Falcon eladások továbbra is sokkal jobban teljesítettek, mint a Corvair egy második, rekordközeli évben.
Az 1962-es Falconokhoz csatlakozott a Fairlane, amely szintén egy egységkarosszériás autó volt. A Fairlane 221 és 260 köbcentis könnyű V-8-asai adták a későbbi Falcon és Mustang kis blokkos V-8-asok csontjait. Az 1962-es Falconnak egy helyett két Chevrolet versenytárssal is meg kellett küzdenie; a Corvair mellé az új Chevy II és az előkelő Chevy II Nova autók csatlakoztak. 1963-ban a Falconon néhány kisebb részletet változtattak.