¿Qué es el rendimiento SEC?
El rendimiento SEC es un cálculo de rendimiento estandarizado que es relevante para las empresas o fondos que caen bajo la jurisdicción de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC), y la cifra debe ser reportada a la SEC. Siguiendo el supuesto de que un inversor mantiene cada bono de una cartera hasta su vencimiento, el rendimiento de la SEC se utiliza para estimar el rendimiento que un inversor puede esperar recibir basándose en los rendimientos históricosRendimientos históricosEl rendimiento histórico de un activo financiero, como un bono, una acción, un valor, un índice o un fondo, es su tasa de rendimiento y desempeño pasados. Además, el rendimiento sigue una suposición de que los ingresos realizados se reinvertirán, y también tiene en cuenta los gastos y las comisiones.
Se argumenta que la SEC puede proporcionar resultados más precisos en comparación con el rendimiento de distribuciónRendimiento de distribuciónEl rendimiento de distribución se define como una forma de medir los pagos de ingresos anuales realizados a los partícipes, por un A-REIT o un ETF, como un porcentaje, y el cálculo muestra más consistencia mes a mes. Ambos cálculos muestran el rendimiento pasado -no el futuro- y ambos cálculos siguen supuestos que pueden sesgar los resultados.
Sin embargo, el rendimiento SEC es consistente y permite a los inversores hacer comparaciones entre fondos fácilmente. No es una medida de los rendimientos que cabe esperar de un fondo, sino un punto de referencia para comparar el rendimiento. No tiene en cuenta el hecho de que la mayoría de los fondos no vencen, ni mantienen los bonos hasta su vencimiento, sino que los negocian activamente.
La mayoría de los fondos tienden a calcular un rendimiento SEC a 30 días el último día de cada mes; sin embargo, los fondos de Estados Unidos también calculan y comunican un rendimiento SEC a 7 días. El rendimiento SEC a 7 días indicaría el rendimiento potencial de un fondo si pagara una renta similar a la de los siete días anteriores durante todo un año.
Resumen
- El rendimiento SEC es un cómputo de rendimiento estandarizado que es relevante para las empresas que caen bajo la jurisdicción de la Comisión de Valores y Bolsa (SEC).
- El rendimiento SEC no es una medida para los rendimientos que se esperan de un fondo, sino más bien un punto de referencia para la comparación del rendimiento. No tiene en cuenta el hecho de que la mayoría de los fondos no vencen, ni mantienen los bonos hasta su vencimiento, sino que los negocian activamente.
- La mayoría de los fondos tienden a calcular un rendimiento SEC a 30 días en el último día de cada mes; sin embargo, los fondos de Estados Unidos también calculan y comunican un rendimiento SEC a 7 días. El rendimiento SEC a 7 días indica el rendimiento potencial de un fondo, si hubiera pagado una renta similar a la de los 7 días anteriores durante todo un año.
Cálculo del rendimiento SEC
El rendimiento SEC puede hallarse hallando el cociente de los ingresos netos de la inversión obtenidos (por acción) y el precio máximo de oferta (por acción). El cálculo sigue un período de 30 días que termina el último día del mes anterior, lo que significa que el rendimiento SEC tiene un mes de retraso, es decir, un mes de retraso. El rendimiento a 30 días de un fondo puede consultarse en la sección «Statement of Additional Information (SAI)» del folleto del fondoProspectoUn folleto es un documento de divulgación legal que las empresas están obligadas a presentar ante la Securities and Exchange Commission (SEC). El documento proporciona información sobre la empresa, su equipo de gestión, los resultados financieros recientes y otra información relacionada que los inversores desean conocer.
La fórmula del rendimiento de 30 días de la SEC puede verse a continuación:
Considere el siguiente ejemplo:
Suponga que Sammie (un analista contratado por un inversor que busca recomendaciones de fondos) está analizando actualmente el Fondo de Inversión ABC.
Sammie recibe la siguiente información sobre el Fondo ABC:
- Ganancias por dividendos: 15.000 dólares
- Ganancias por intereses: 3.800 dólares
- Gastos devengadosGastos devengados es un concepto de la contabilidad de devengo que se refiere a los gastos que se reconocen cuando se incurren pero aún no se pagan. En algunos: $8,900
- Acciones pendientes que tienen derecho a recibir distribuciones: 100.000
- Precio máximo de la acción: 90 dólares
Sammie puede calcular el rendimiento de la SEC a 30 días utilizando la segunda fórmula anterior.
Para derivar a, b, c y d, como se ve a continuación:
- a = 15.000 dólares + 3.800 dólares = 18.800 dólares
- b = 8.900 dólares
- c = 100.000
- d = 90 dólares
Las cifras se pueden insertar en la fórmula para obtener:
Rendimiento a 30 días = 2 x (((18.800 $ – 8.900 $) / (100.000 x 90 $) + 1) ^ 6 – 1)
Rendimiento a 30 días = 2 x (0.00661) = 1,32%
Rendimiento de la distribución
Un rendimiento de la distribución se define como una forma de medir los pagos de ingresos anuales realizados a los partícipes por un A-REIT o un fondo cotizado (ETF) como un porcentaje o porción de su precio de la unidad. El rendimiento de la distribución se utiliza como una medida de los ingresos en relación con el tamaño de una inversión.
Las distribuciones son similares a los dividendos. Suelen recibirlas los particulares o quienes tienen inversiones en ETF y fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT).
Una distribución puede definirse como una parte de los beneficios generados por un fideicomiso o un fondo, que se distribuye a los partícipes o inversores, y un pago de ingresos. Es uno de los métodos para ganar dinero de las clases de inversión (ETFs y REITs). Las plusvalías y las distribuciones realizadas de las inversiones conforman idealmente el rendimiento total de un inversor.
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