Medir y determinar su tolerancia al riesgo es el primer paso que debe dar antes de elegir las mejores inversiones para sus objetivos financieros. Una vez que sepa cuánto riesgo de mercado puede tolerar, podrá elegir las inversiones adecuadas que se ajusten a su perfil de riesgo.
Aprenda más sobre la tolerancia al riesgo, cómo evaluar la suya y el papel que desempeña a la hora de componer su cartera de inversiones.
¿Qué es la tolerancia al riesgo?
La tolerancia al riesgo se refiere a la cantidad de riesgo de mercado -como la volatilidad o los altibajos del mercado- que un inversor puede tolerar. Los planificadores financieros suelen utilizar la tolerancia al riesgo para clasificar a los inversores y los estilos de inversión en agresivos, moderados o conservadores.
Todos los inversores deben medir su tolerancia al riesgo antes de elegir sus inversiones. Con el conocimiento de su tolerancia al riesgo, tendrá una mejor idea de qué tipos de inversión son adecuados para usted y qué inversiones debe evitar.
Los que tienen una tolerancia al riesgo agresiva querrán centrarse más en las acciones, mientras que los inversores conservadores probablemente se centrarán en los bonos y otras inversiones de renta fija, principalmente bonos emitidos por el gobierno y bonos municipales y corporativos con grado de inversión. Sin este conocimiento, resulta difícil construir una cartera que se adapte a sus objetivos financieros.
Cómo funciona la tolerancia al riesgo
Si tiene un planificador financiero, es posible que le ofrezca un cuestionario de tolerancia al riesgo, que le hará varias preguntas sobre diversos escenarios de mercado. Usted, como inversor, anticipará su reacción al escenario de mercado en cuestión y responderá a las preguntas en consecuencia. Por ejemplo, una pregunta podría indagar sobre su respuesta a la caída del mercado de valores en un 20% y las posibles acciones resultantes: No hacer nada, esperar unos meses para tomar una decisión o vender sus acciones inmediatamente.
Un inversor agresivo probablemente no haría nada; un inversor moderado podría esperar unos meses para decidir; un inversor conservador podría vender inmediatamente sus acciones. El cuestionario pretende ayudar al planificador financiero a construir una cartera de inversiones con la que el inversor se sienta cómodo durante largos periodos de tiempo. La idea es evitar que el inversor abandone sus objetivos financieros vendiendo una inversión debido a la volatilidad del mercado.
Abandonar una estrategia de inversión bruscamente debido a una actividad bursátil desfavorable no suele servir a los objetivos del inversor, especialmente a largo plazo. El cuestionario de tolerancia al riesgo debería ayudar al inversor a anticiparse y prevenir un mal comportamiento inversor eligiendo la combinación de inversiones adecuada.
En general, cuanto más joven sea uno, más riesgo puede asumir porque tendrá más tiempo para recuperarse de las caídas del mercado. Los inversores con al menos 10 años hasta la jubilación suelen centrarse en el crecimiento de sus inversiones, mientras que los que se jubilan en pocos años suelen centrarse en la conservación del capital, lo que da lugar a tolerancias al riesgo agresivas y conservadoras, respectivamente.
Tolerancia al riesgo frente a capacidad de riesgo
La tolerancia al riesgo implica una característica conocida como capacidad de riesgo, que identifica la cantidad de riesgo que puede permitirse asumir. Esto difiere del riesgo que está dispuesto a asumir. Por ejemplo, es posible que se sienta cómodo con una cartera agresiva y de alto riesgo, pero si le quedan pocos años para alcanzar su objetivo de inversión, como la jubilación, no es conveniente tener una cartera de acciones al 100%.
Incluso si está lejos de la jubilación, la diversificación entre clases de activos, incluidas las acciones y los bonos, es necesaria en las inversiones. En este caso, es posible que le convenga una cartera más conservadora para preservar los activos de inversión que necesitará para la jubilación.
Crítica a la tolerancia al riesgo
Aunque la tolerancia al riesgo es una parte vital de la planificación financiera de cualquier inversor, los problemas surgen cuando alguien juzga mal su tolerancia. Muchos inversores cometen el error de creer que son agresivos cuando son moderados, y cuando la porción de acciones de su cartera cae drásticamente de precio, venden las acciones inmediatamente incluso si su tolerancia al riesgo previamente calibrada sugería que «no harían nada» durante una severa caída de los precios.
Aunque entender su tolerancia al riesgo ayuda, predecir o controlar su propio comportamiento puede presentar más de un desafío y ser difícil de predecir por adelantado. Ser realista con sus preferencias puede ayudarle a tomar las decisiones de inversión correctas por adelantado, en lugar de corregirlas más tarde.
Consignas clave
- La tolerancia al riesgo es la cantidad de riesgo de mercado que un inversor puede soportar.
- Los planificadores financieros suelen clasificar los perfiles de riesgo como conservadores, moderados o agresivos.
- Los inversores más jóvenes suelen asumir más riesgo porque tienen más tiempo para recuperarse de la volatilidad.
- Las carteras agresivas contienen principalmente acciones, mientras que las conservadoras se centran en bonos e inversiones de renta fija.
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