El sesenta por ciento de las veces, funciona siempre
«…hay un 60% de probabilidades de una recesión dentro de los próximos 18 meses». – Steen Jakobsen
«UBS dijo que hay un 40% de probabilidades de que haya dos subidas de tipos previstas para 2019 en lugar de los tres movimientos vistos en marzo.» -Marketwatch
«Siempre hay una probabilidad de 1 en 3 de que el mercado baje un 10% y una probabilidad de 1 en 5 de que el mercado baje un 20%, pero, sin embargo, a largo plazo el mercado de valores sube un 10% al año aproximadamente el 70% de las veces.» -MarketRealist
O… en palabras de Brian Fantana de Anchorman (que se refiere a su colonia llamada «Sex Panther», que es ilegal en 9 países):
Espero que te estés rascando la cabeza, igual que yo.
Podemos invertir basándonos en las probabilidades, los azares y las posibilidades… o podemos hacerlo mucho más fácil:
Comprar bajo, vender alto.
Suena sencillo, ¿verdad? Bueno… hay dos problemas con esta estrategia:
#1 Es extremadamente difícil invertir en cosas que otros están evitando. Si usted está comprando cosas que otros están vendiendo, y vendiendo cosas que otros están comprando, entonces se siente como si no fuera parte del grupo.
#2 La retrospectiva es 20/20. A menudo sólo sabemos cuando las cosas son altas o bajas después del hecho.
Pero, aquí está la cosa… aunque es difícil ir en contra de la multitud, todavía podemos hacerlo. Y sí, la retrospectiva puede ser 20/20, pero hay algunos máximos y mínimos evidentes del mercado que podemos ver ahora mismo.
Por ejemplo, sabemos que los activos reales están en mínimos históricos en comparación con los activos financieros.
Fuente: Incrementum
«En un contexto histórico, la valoración relativa de las materias primas respecto a la renta variable parece extremadamente baja. En relación con el S&P 500, el GSCI (Goldman Sachs Commodity Index) cotiza actualmente al nivel más bajo en 50 años. Además, la relación se sitúa significativamente por debajo de la media a largo plazo de 4,1. Siguiendo la noción de reversión a la media, deberíamos ver atractivas oportunidades de inversión.» – Incrementum
Fuente: Incrementum
Por supuesto, es completamente posible que esta relación se distorsione aún más, con activos financieros cada vez más caros y materias primas cada vez más baratas.
Pero, ¿dónde le gustaría poner su dinero a trabajar?
¿Prefiere tener un riesgo masivo a la baja? ¿O prefieres tener un enorme potencial alcista?
La respuesta es fácil para mí. (Lo mismo con todos los que se unieron a mí en Colombia.)
Queremos invertir en áreas que sean baratas. Queremos comprar bajo y vender alto. Simple.
Hay muchos ETFs de materias primas por ahí que están cotizando en mínimos históricos (como $JJG).
Sin embargo, los mayores rendimientos están en los negocios privados. Me refiero a invertir en granjas privadas, empresas privadas y oportunidades de inversión privadas que nunca verías… a menos que estés con el grupo correcto y tengas las conexiones adecuadas.
(Para los que nos acompañaron en Colombia, esta semana tendremos información sobre nuestro próximo viaje.)