Anuitización

¿Qué es la anuitización?

La anuitización es el proceso de convertir una inversión en una renta vitalicia en una serie de pagos periódicos. Las anualidades pueden ser anualizadas por un período específico o por la vida del rentista. Los pagos de las rentas vitalicias sólo pueden hacerse al rentista o al rentista y al cónyuge superviviente en un acuerdo de vida conjunta. Los rentistas pueden disponer que los beneficiarios reciban una parte del saldo de la renta vitalicia a su muerte.

Entendiendo la rentización

El concepto de rentización se remonta a siglos atrás, pero las compañías de seguros de vida lo formalizaron en un contrato ofrecido al público en el siglo XIX.

Las personas pueden suscribir un contrato con una compañía de seguros de vida que implica el intercambio de una suma global de capital por la promesa de realizar pagos periódicos durante un período determinado o durante toda la vida del individuo que es el rentista.

Cómo funciona la anualización

Al recibir la suma global de capital, la aseguradora de vida realiza cálculos para determinar el importe de la anualidad. Los factores clave utilizados en el cálculo son la edad actual del rentista, su esperanza de vida y el tipo de interés previsto que la aseguradora acreditará al saldo de la renta vitalicia. El tipo de pago resultante establece el importe de la renta que el asegurador pagará, de modo que el asegurador habrá devuelto la totalidad del saldo de la renta vitalicia más los intereses al rentista al final del período de pago.

El período de pago puede ser un período determinado o la esperanza de vida del inversor. Si el asegurador determina que la esperanza de vida del inversor es de 25 años, ese será el periodo de pago. La diferencia significativa entre utilizar un período determinado y un período vitalicio es que, si el rentista vive más allá de su esperanza de vida, el asegurador de vida debe continuar los pagos hasta la muerte del rentista. Este es el aspecto asegurador de una renta vitalicia en el que el asegurador de vida asume el riesgo de una longevidad prolongada.

Pagos de renta vitalicia basados en una sola vida

Los pagos de renta vitalicia basados en una sola vida cesan cuando el rentista fallece, y el asegurador retiene el saldo restante de la renta. Cuando los pagos se basan en vidas conjuntas, los pagos continúan hasta la muerte del segundo rentista. Cuando un asegurador cubre vidas conjuntas, el importe del pago de la anualidad se reduce para cubrir el riesgo de longevidad de la vida adicional.

Los rentistas pueden designar un beneficiario para recibir el saldo de la anualidad a través de una opción de reembolso. Los rentistas pueden seleccionar opciones de reembolso para diferentes períodos de tiempo durante los cuales, si se produce el fallecimiento, el beneficiario recibirá los ingresos. Por ejemplo, si un rentista selecciona una opción de reembolso por un periodo determinado de 10 años, el fallecimiento debe producirse dentro de ese periodo de 10 años para que la aseguradora pague el reembolso al beneficiario. Un rentista puede elegir una opción de reembolso de por vida, pero la duración del periodo de reembolso afectará al porcentaje de pago. Cuanto más largo sea el período de reembolso, menor será la tasa de pago.

Cambios en las anualidades en las cuentas de jubilación

En 2019, el Congreso de los Estados Unidos aprobó la Ley SECURE, que hizo cambios en los planes de jubilación, incluidos los que contienen anualidades. La buena noticia es que la nueva norma hace que las anualidades sean más portables. Por ejemplo, si usted cambia de trabajo, la renta vitalicia 401(k) de su antiguo empleo puede transferirse al plan 401(k) de su nuevo trabajo.

Sin embargo, la Ley SECURE eliminó algunos de los riesgos legales para los planes de jubilación. La norma limita la posibilidad de que los titulares de las cuentas demanden al plan de jubilación si éste no paga las anualidades, como en el caso de la quiebra. Tenga en cuenta que una disposición de puerto seguro de la Ley SECURE impide que los planes de jubilación (y no los proveedores de anualidades) sean demandados.

La Ley SECURE también eliminó la disposición de estiramiento para los beneficiarios que heredan una cuenta IRA. En años anteriores, un beneficiario de una IRA podía estirar las distribuciones mínimas requeridas de la IRA a lo largo de su vida, lo que ayudaba a estirar la carga fiscal.

Con la nueva norma, los beneficiarios no conyugales deben distribuir todos los fondos de la IRA heredada en un plazo de 10 años desde el fallecimiento del propietario. Sin embargo, hay excepciones a la nueva ley. Este artículo no es en absoluto una revisión exhaustiva de la Ley SECURE. Por ello, es importante que los inversores consulten a un profesional financiero para revisar los nuevos cambios en las cuentas de jubilación, las rentas vitalicias y sus beneficiarios designados.