Los inversores que compran acciones suelen hacerlo por una de estas dos razones: Creen que el precio subirá y les permitirá vender las acciones con un beneficio, o tienen la intención de cobrar los dividendos pagados por las acciones como ingresos de inversión. Por supuesto, algunas acciones pueden satisfacer ambos objetivos, al menos en cierta medida, pero la mayoría de las acciones pueden clasificarse en una de estas tres categorías: crecimiento, renta o valor. Aquellos que entienden las características de cada tipo de acción pueden utilizar este conocimiento para hacer crecer sus carteras de manera más eficiente.
Acciones de crecimiento
Como su nombre indica, las empresas de crecimiento por definición son aquellas que tienen un potencial sustancial de crecimiento en el futuro previsible. Las empresas de crecimiento pueden estar creciendo actualmente a un ritmo más rápido que los mercados en general, y a menudo dedican la mayor parte de sus ingresos actuales a una mayor expansión. En todos los sectores del mercado hay empresas de crecimiento, pero son más frecuentes en algunas áreas como la tecnología, la energía alternativa y la biotecnología.
La mayoría de los valores de crecimiento suelen ser empresas más nuevas con productos innovadores que se espera que tengan un gran impacto en el mercado en el futuro, pero hay excepciones. Algunas empresas de crecimiento son simplemente entidades muy bien gestionadas con buenos modelos de negocio que han aprovechado la demanda de sus productos. Las acciones de crecimiento pueden proporcionar una rentabilidad sustancial del capital, pero muchas de ellas son empresas más pequeñas y menos estables que también pueden experimentar fuertes caídas de precios.
Un ejemplo de empresa de crecimiento:
- Amazon.Com Inc (AMZN) – Este mamotreto de la red sigue añadiendo funciones, abriendo nuevos mercados y arrebatando clientes a otras empresas orientadas al comercio minorista. El PER de 2018 de 83 refleja este asombroso potencial de crecimiento, en comparación con el PER de 24,6 del SP-500.
Acciones de valor
Las empresas infravaloradas a menudo pueden proporcionar beneficios a largo plazo para aquellos que hacen sus deberes. Una acción de valor cotiza a un precio inferior al que parece que debería tener en función de su situación financiera y de los indicadores técnicos de negociación. Puede tener un alto índice de pago de dividendos o un bajo índice financiero, como el de precio en libros o el de precio en beneficios. El precio de las acciones también puede haber caído debido a la percepción pública de factores que tienen poco que ver con las operaciones actuales de la empresa.
Por ejemplo, el precio de las acciones de una empresa bien gestionada y financieramente sólida puede caer sustancialmente durante un breve periodo de tiempo si el director general de la empresa se ve envuelto en un grave escándalo personal. Los inversores inteligentes saben que este es un buen momento para comprar las acciones, ya que el público pronto olvidará el incidente y el precio probablemente volverá a su nivel anterior.
Por supuesto, la definición de lo que es exactamente un buen valor para una acción determinada es algo subjetivo y varía según la filosofía y el punto de vista del inversor. Normalmente se considera que las acciones de valor conllevan menos riesgo que las de crecimiento porque suelen ser las de empresas más grandes y consolidadas. Sin embargo, sus precios no siempre vuelven a sus niveles anteriores más altos como se espera.
Un ejemplo de una buena acción de valor:
- Cardinal Health Inc (CAH) -La acción parecía infravalorada 2019 porque estaba cotizando a un mínimo de 4 años a pesar de que el BPA aumentó significativamente de 3,84 dólares en 2014 a un estimado de 5 dólares en el año fiscal 2018.Esto es mejor que el crecimiento anual de las ganancias estimado por el mercado en general del 3,14% en los próximos 7 a 10 años.
Acciones de renta
Los inversores buscan acciones de renta para reforzar sus carteras de renta fija con rendimientos de dividendos que normalmente superan a los de los instrumentos garantizados como los valores del Tesoro o los CD.
Hay dos tipos principales de acciones de renta. Las acciones utilitarias son valores comunes que históricamente han permanecido bastante estables en su precio, pero que suelen pagar dividendos competitivos. Las acciones preferentes son valores híbridos que se comportan más como bonos que como acciones. Suelen tener características de compra o venta u otras características, pero también pagan rendimientos competitivos.
Aunque las acciones de renta pueden ser una alternativa atractiva para los inversores que no están dispuestos a arriesgar su capital, sus valores pueden disminuir cuando los tipos de interés suben.
Un ejemplo de buenas acciones de renta:
- AT&T (T) – La empresa es financieramente sólida, tiene una cantidad razonable de deuda y actualmente paga una rentabilidad anual por dividendos del 6,2%.
Cómo encontrar acciones de estas categorías
No hay una forma correcta de descubrir tipos específicos de acciones. Aquellos que quieren crecimiento pueden examinar los sitios web de inversión o los tablones de anuncios en busca de listas de empresas de crecimiento, y luego hacer sus propios deberes sobre ellas. Muchos analistas también publican blogs y boletines que promocionan valores de cada una de las tres categorías.
Los inversores que buscan ingresos pueden calcular la rentabilidad de los dividendos de las ofertas ordinarias y preferentes, y luego evaluar la cantidad de riesgo del valor. También existen programas de cribado de valores que los inversores pueden utilizar para buscar acciones según criterios específicos, como la rentabilidad de los dividendos o los ratios financieros.
El resultado final
Las acciones pueden proporcionar un rendimiento del capital a partir del crecimiento futuro, la infravaloración actual o los ingresos por dividendos. Muchas acciones (como AT&T) ofrecen alguna combinación de estas, y los inversores inteligentes saben que los dividendos pueden suponer una diferencia sustancial en la rentabilidad total que reciben.