El Ford Falcon de primera generación, introducido en el otoño de 1959 para el modelo del año 1960, tiene muchos derechos a la fama, incluyendo ser uno de los coches nuevos más vendidos de la historia – hasta que el Mustang salió 4½ años después. Aunque el Falcon no fue el primer «coche compacto» americano moderno, sí fue el primer compacto americano de Ford.
Ford sabía que el nuevo coche «compacto» tenía que ser mucho más barato de fabricar que los coches de tamaño «normal», por lo que minimizó el peso del coche diseñando una nueva carrocería de construcción unitaria y un motor de seis cilindros en línea de carrera corta de sólo 144 pulgadas cúbicas. El motor pesaba tan poco que un hombre sano podía levantarlo y, sin embargo, producía 90 CV, más del doble que el Volkswagen de la época. Pero la carrera extremadamente corta significaba que el coche desarrollaba poco par motor utilizable. Cuando se combinaba con el nuevo Fordomatic de dos velocidades, muy barato de producir, el rendimiento era, como mínimo, tibio.
A pesar de los problemas de rendimiento, el público adoraba el Falcon, en parte porque el interior estaba diseñado a propósito para ser tan amplio como el de un coche familiar Ford de tamaño normal. Además, como el coche era tan barato de producir, el acabado interior podía ser un poco más bonito que el que GM ponía en su competidor, el Corvair.
Ford mejoró el Falcon para 1961 con la adición de un seis de 170 pulgadas cúbicas de carrera ligeramente más larga que producía 101 caballos; el motor de 144 pulgadas tenía una potencia más honesta de 85 caballos. Y lo que es más importante, la capacidad de par motor mejoró con el motor ligeramente más grande. También se introdujo una línea de acabado Futura más deportiva, y las ventas del Falcon siguieron siendo mucho mejores que las del Corvair durante un segundo año casi récord.
A los Falcon de 1962 se unió el Fairlane, también un coche de carrocería unitaria. Los ligeros V-8 de 221 y 260 pulgadas cúbicas del Fairlane sirvieron de base para los posteriores V-8 de bloque pequeño del Falcon y el Mustang. El Falcon de 1962 también tuvo que competir con dos competidores de Chevrolet en lugar de uno; al Corvair se le habían unido los nuevos coches Chevy II y Chevy II Nova de alta gama. En 1963, el Falcon experimentó algunos cambios de detalle menores.