Índice de fuerza relativa (RSI)

¿Qué es el índice de fuerza relativa (RSI)?

El índice de fuerza relativa (RSI) es un indicador de impulso utilizado en el análisis técnico que mide la magnitud de los cambios de precios recientes para evaluar las condiciones de sobrecompra o sobreventa en el precio de una acción u otro activo. El RSI se muestra como un oscilador (un gráfico de líneas que se mueve entre dos extremos) y puede tener una lectura de 0 a 100. El indicador fue desarrollado originalmente por J. Welles Wilder Jr. y presentado en su libro seminal de 1978, «New Concepts in Technical Trading Systems» (Nuevos conceptos en sistemas de negociación técnica).

La interpretación y el uso tradicionales del RSI son que los valores de 70 o más indican que un valor se está sobrecomprado o sobrevalorado y puede estar preparado para un cambio de tendencia o un retroceso correctivo en el precio. Una lectura del RSI de 30 o inferior indica una condición de sobreventa o infravaloración.

La fórmula del RSI

El índice de fuerza relativa (RSI) se computa con un cálculo de dos partes que comienza con la siguiente fórmula:

RSIstep one=100-RSI_{{text{step one}} = 100- \leftRSIstep one=100-

La ganancia o pérdida media utilizada en el cálculo es el porcentaje medio de ganancia o pérdida durante un período de mirada hacia atrás. La fórmula utiliza un valor positivo para la pérdida media.

La norma es utilizar 14 períodos para calcular el valor inicial del RSI. Por ejemplo, imagine que el mercado cerró al alza siete de los últimos 14 días con una ganancia media del 1%. Los siete días restantes cerraron todos a la baja con una pérdida media del -0,8%. El cálculo de la primera parte del RSI sería como el siguiente cálculo ampliado:

55,55=100-55,55 = 100 – \left 55,55=100-⎣⎢⎡1+(14-0,8%)(141%)100⎦⎥⎤

Una vez que se dispone de 14 períodos de datos, se puede calcular la segunda parte de la fórmula del RSI. El segundo paso del cálculo suaviza los resultados.

RSIstep dos=100-RSI_{\text{step dos}} = 100 – RSIstep dos=100-

Cálculo del RSI

Usando las fórmulas anteriores, se puede calcular el RSI, donde la línea del RSI se puede trazar bajo el gráfico de precios de un activo.

El RSI aumentará a medida que el número y el tamaño de los cierres positivos aumenten, y caerá a medida que el número y el tamaño de las pérdidas aumenten. La segunda parte del cálculo suaviza el resultado, por lo que el RSI sólo se acercará a 100 o 0 en un mercado de fuerte tendencia.

Como se puede ver en el gráfico anterior, el indicador RSI puede permanecer en la región de sobrecompra durante largos períodos mientras la acción está en una tendencia alcista. El indicador también puede permanecer en territorio de sobreventa durante mucho tiempo cuando la acción está en una tendencia bajista. Esto puede ser confuso para los nuevos analistas, pero aprender a utilizar el indicador dentro del contexto de la tendencia predominante aclarará estas cuestiones.

¿Qué le dice el RSI?

La tendencia principal de la acción o activo es una herramienta importante para asegurarse de que las lecturas del indicador se entienden correctamente. Por ejemplo, la conocida técnica de mercado Constance Brown, CMT, ha promovido la idea de que una lectura de sobreventa en el RSI en una tendencia alcista es probablemente mucho más alta que el 30%, y una lectura de sobrecompra en el RSI durante una tendencia bajista es mucho más baja que el nivel del 70%.

Como puede ver en el siguiente gráfico, durante una tendencia bajista, el RSI alcanzaría un pico cerca del nivel del 50% en lugar del 70%, lo que podría ser utilizado por los inversores para señalar de manera más fiable las condiciones bajistas. Muchos inversores aplicarán una línea de tendencia horizontal que se encuentre entre los niveles del 30% y el 70% cuando exista una tendencia fuerte para identificar mejor los extremos. Modificar los niveles de sobrecompra o sobreventa cuando el precio de una acción o activo se encuentra en un canal horizontal a largo plazo suele ser innecesario.

Un concepto relacionado con el uso de niveles de sobrecompra o sobreventa adecuados a la tendencia es centrarse en señales y técnicas de trading que se ajusten a la tendencia. En otras palabras, utilizar señales alcistas cuando el precio está en una tendencia alcista y señales bajistas cuando una acción está en una tendencia bajista ayudará a evitar las muchas falsas alarmas que el RSI puede generar.

Ejemplo de divergencias del RSI

Una divergencia alcista se produce cuando el RSI crea una lectura de sobreventa seguida de un mínimo más alto que coincide con los mínimos correspondientes del precio. Esto indica un impulso alcista creciente, y una ruptura por encima del territorio de sobreventa podría utilizarse para activar una nueva posición larga.

Una divergencia bajista se produce cuando el RSI crea una lectura de sobrecompra seguida de un máximo más bajo que coincide con los correspondientes máximos más altos en el precio.

Como puede ver en el siguiente gráfico, se identificó una divergencia alcista cuando el RSI formó mínimos más altos mientras el precio formaba mínimos más bajos. Esta fue una señal válida, pero las divergencias pueden ser raras cuando una acción está en una tendencia estable a largo plazo. El uso de lecturas flexibles de sobreventa o sobrecompra ayudará a identificar más señales potenciales.

Ejemplo de RSI Swing Rejections

Otra técnica de trading examina el comportamiento del RSI cuando está resurgiendo del territorio de sobrecompra o sobreventa. Esta señal se denomina «rechazo de swing» alcista y consta de cuatro partes:

1. El RSI cae en territorio de sobreventa.
2. El RSI vuelve a cruzar por encima del 30%.
3. El RSI forma otra caída sin volver a cruzar a territorio de sobreventa.
4. El RSI rompe entonces su máximo más reciente.

Como puede ver en el siguiente gráfico, el indicador RSI estaba sobrevendido, rompió por encima del 30% y formó el mínimo de rechazo que activó la señal cuando rebotó al alza. Utilizar el RSI de esta manera es muy similar a dibujar líneas de tendencia en un gráfico de precios.

Al igual que las divergencias, existe una versión bajista de la señal de rechazo de oscilación que parece un espejo de la versión alcista. Un rechazo de swing bajista también tiene cuatro partes:

1. El RSI sube a territorio de sobrecompra.
2. El RSI vuelve a cruzar por debajo del 70%.
3. El RSI forma otro máximo sin volver a cruzar a territorio de sobrecompra.
4. El RSI entonces rompe su mínimo más reciente.

El siguiente gráfico ilustra la señal de rechazo de swing bajista. Al igual que con la mayoría de las técnicas de negociación, esta señal será más fiable cuando se ajuste a la tendencia predominante a largo plazo. Las señales bajistas durante las tendencias bajistas tienen menos probabilidades de generar falsas alarmas.

La diferencia entre el RSI y el MACD

La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) es otro indicador de impulso de seguimiento de tendencias que muestra la relación entre dos medias móviles del precio de un valor. El MACD se calcula restando la media móvil exponencial (EMA) de 26 periodos a la EMA de 12 periodos. El resultado de ese cálculo es la línea del MACD.

Encima de la línea del MACD se traza una EMA de nueve días denominada «línea de señal», que puede funcionar como activador de señales de compra y venta. Los operadores pueden comprar el valor cuando el MACD cruza por encima de su línea de señal y vender, o vender, el valor cuando el MACD cruza por debajo de la línea de señal.

El RSI fue diseñado para indicar si un valor está sobrecomprado o sobrevendido en relación con los niveles de precios recientes. El RSI se calcula utilizando las ganancias y pérdidas medias de los precios durante un período de tiempo determinado. El periodo de tiempo por defecto es de 14 periodos con valores delimitados de 0 a 100.

El MACD mide la relación entre dos EMAs, mientras que el RSI mide el cambio de precios en relación con los máximos y mínimos recientes. Estos dos indicadores se utilizan a menudo juntos para proporcionar a los analistas una imagen técnica más completa de un mercado.

Estos indicadores miden ambos el impulso de un activo. Sin embargo, miden factores diferentes, por lo que a veces dan indicaciones contradictorias. Por ejemplo, el RSI puede mostrar una lectura por encima de 70 durante un período de tiempo sostenido, lo que indica que el valor está sobreextendido hacia el lado de la compra.

Al mismo tiempo, el MACD podría indicar que el impulso de compra sigue aumentando para el valor. Cualquiera de los dos indicadores puede señalar un próximo cambio de tendencia al mostrar divergencia con el precio (el precio sigue subiendo mientras el indicador baja, o viceversa).

Limitaciones del RSI

El RSI compara el impulso alcista y bajista del precio y muestra los resultados en un oscilador que puede colocarse debajo de un gráfico de precios. Como la mayoría de los indicadores técnicos, sus señales son más fiables cuando se ajustan a la tendencia a largo plazo.

Las verdaderas señales de reversión son raras y pueden ser difíciles de separar de las falsas alarmas. Un falso positivo, por ejemplo, sería un cruce alcista seguido de un descenso repentino de una acción. Un falso negativo sería una situación en la que hay un cruce bajista, pero la acción se aceleró repentinamente al alza.

Dado que el indicador muestra el impulso, puede permanecer sobrecomprado o sobrevendido durante mucho tiempo cuando un activo tiene un impulso significativo en cualquier dirección. Por lo tanto, el RSI es más útil en un mercado oscilante en el que el precio del activo alterna entre movimientos alcistas y bajistas.

Preguntas frecuentes

¿Qué es el índice de fuerza relativa (RSI)?

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) es una medida utilizada por los operadores para evaluar el impulso del precio de una acción u otro valor. La idea básica del RSI es medir la rapidez con la que los operadores suben o bajan el precio del valor. El RSI representa este resultado en una escala de 0 a 100. Las lecturas por debajo de 30 generalmente indican que la acción está sobrevendida, mientras que las lecturas por encima de 70 indican que está sobrecomprada. Los operadores suelen colocar este gráfico del RSI debajo del gráfico de precios del valor, para poder comparar su impulso reciente con su precio de mercado.

¿Qué es una señal de compra del RSI?

Algunos operadores considerarán una «señal de compra» si la lectura del RSI de un valor se mueve por debajo de 30, basándose en la idea de que el valor ha estado sobrevendido y por lo tanto está preparado para un rebote. Sin embargo, la fiabilidad de esta señal dependerá en parte del contexto general. Si el valor está atrapado en una tendencia bajista significativa, entonces podría seguir cotizando en un nivel de sobreventa durante bastante tiempo. Los operadores en esa situación podrían retrasar la compra hasta que vean otras señales confirmatorias.

¿Cuál es la diferencia entre el RSI y la Divergencia de Convergencia de Medias Móviles (MACD)?

El RSI y la Divergencia de Convergencia de Medias Móviles (MACD) son mediciones que buscan ayudar a los operadores a entender la actividad comercial reciente de un valor, pero logran este objetivo de diferentes maneras. En esencia, la forma en que funciona el MACD es suavizando los movimientos recientes del precio del valor y comparando esa línea de tendencia a medio plazo con otra línea de tendencia que muestra sus cambios de precio más recientes. Los operadores pueden entonces basar sus decisiones de compra y venta en si la línea de tendencia a corto plazo se eleva por encima o por debajo de la línea de tendencia a medio plazo.