SEC Yield

Hvad er SEC Yield?

SEC Yield er en standardiseret afkastberegning, der er relevant for selskaber eller fonde, der er underlagt Securities and Exchange Commission (SEC), og tallet skal indberettes til SEC. Ud fra en antagelse om, at en investor holder hver obligation i en portefølje til udløb, anvendes SEC-afkastet til at estimere det afkast, som en investor kan forvente at modtage baseret på historiske afkastHistoriske afkastDet historiske afkast af et finansielt aktiv, såsom en obligation, en aktie, et værdipapir, et indeks eller en fond, er dets tidligere afkast og præstation. Desuden følger udbyttet en antagelse om, at de indkomster, der er foretaget, vil blive geninvesteret, og det tager også højde for udgifter og gebyrer.

Det hævdes, at SEC kan give mere præcise resultater i forhold til distributionsafkastetDistributionsafkastetDistributionsafkastetDistributionsafkastet er defineret som en måde at måle de årlige indkomstbetalinger til andelshavere, som foretages af en A-REIT eller en ETF, som en procentdel, og beregningen viser mere måned-til-måned konsistenser. Begge beregninger viser tidligere resultater – ikke fremtidige resultater – og beregningerne følger begge forudsætninger, der kan forvrænge resultaterne.

Det SEC-afkast er imidlertid konsistent og giver investorerne mulighed for nemt at foretage sammenligninger mellem fonde. Det er ikke et mål for det afkast, der kan forventes af en fond, men snarere et benchmark for sammenligning af afkastets ydeevne. Det tager ikke højde for, at de fleste fonde ikke forfalder, og at de heller ikke beholder obligationer indtil forfaldstidspunktet, men i stedet handler aktivt med dem.

De fleste fonde har en tendens til at beregne et 30-dages SEC-afkast på den sidste dag i hver måned; et 7-dages SEC-afkast beregnes og rapporteres dog også af fonde i USA. Det 7-dages SEC-afkast ville angive en fonds potentielle afkast, hvis den betalte en indkomst svarende til de foregående syv dage i et helt år.

Beregning af SEC-afkastet

SEC-afkastet kan findes ved at finde kvotienten af den optjente nettokapitalindkomst (pr. aktie) og den maksimale udbudspris (pr. aktie). Beregningen følger en 30-dages periode, der slutter den sidste dag i den foregående måned, hvilket betyder, at SEC-afkastet er en måned bagud – dvs. en måneds forsinkelse. En fonds 30-dages afkast kan tilgås i afsnittet “Statement of Additional Information (SAI)” i fondens prospektProspektEt prospekt er et juridisk oplysningsdokument, som selskaber er forpligtet til at indgive til Securities and Exchange Commission (SEC). Dokumentet indeholder oplysninger om selskabet, dets ledelsesteam, de seneste finansielle resultater og andre relaterede oplysninger, som investorerne gerne vil vide.

Formlen for 30-dages SEC-afkastet kan ses nedenfor:

Og tænk på følgende eksempel:

Antag, at Sammie (en analytiker, der er hyret af en investor, der søger anbefalinger om fonde) i øjeblikket analyserer investeringsfond ABC.

Sammie får følgende oplysninger om fond ABC:

• Dividendindtægter: 15.000 $
• Renteindtægter: 3.800 $
• Afregnede udgifterAfregnede udgifterAfregnede udgifter er et begreb inden for periodisering, der henviser til udgifter, der indregnes, når de er afholdt, men endnu ikke er betalt. I nogle: $8.900
• Udestående aktier, der er berettiget til at modtage udlodninger: 100.000
• Maksimal aktiekurs: $90

Sammie kan beregne det 30-dages SEC-afkast ved hjælp af den anden formel ovenfor.

For at udlede a, b, c og d, som det fremgår nedenfor:

• a = $15.000 + $3.800 = $18.800
• b = $8.900
• c = 100.000
• d = $90

Tallene kan indsættes i formlen for at få:

30-dages udbytte = 2 x ((($18.800 – $8.900) / (100.000 x $90) + 1) ^ 6 – 1)

30-dages udbytte = 2 x (0.00661) = 1,32%

Distributionsafkast

Et distributionsafkast er defineret som en måde at måle de årlige indkomstbetalinger, der foretages til andelshaverne af en A-REIT eller en børshandlet fond (ETF) som en procentdel eller andel af dens andelspris. Udlodningsafkastet anvendes som et mål for indkomsten i forhold til størrelsen af en investering.

Udlodninger svarer til udbytte. De modtages almindeligvis af enkeltpersoner eller personer med investeringer i ETF’er og real estate investment trusts (REIT’er).

En udlodning kan defineres som en del af det overskud, der genereres af en trust eller en fond, som udloddes til andelshavere eller investorer, og en indkomstbetaling. Det er en metode til at tjene penge på investeringsklasserne (ETF’er og REIT’er). Kapitalgevinster og udlodninger fra investeringerne udgør ideelt set en investors samlede afkast.

Relaterede læsninger

CFI tilbyder Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™CMSA®-certificeringCMSA®-certificeringen Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)®-akkreditering giver den væsentlige viden for dem, der ønsker at blive kapitalmarkedsanalytiker i verdensklasse, herunder salgs- og handelsstrategier, teknisk analyse og forskellige aktivklasser. certificeringsprogram for dem, der ønsker at tage deres karriere til det næste niveau. For at blive ved med at lære og fremme din karriere vil følgende ressourcer være nyttige:

• Capital Gains YieldCapital Gains YieldCapital gains yield (CGY) er prisforbedringen på en investering eller et værdipapir udtrykt som en procentdel. Da beregningen af Capital Gain Yield involverer markedsprisen på et værdipapir over tid, kan den bruges til at analysere udsvinget i markedsprisen på et værdipapir. Se beregning og eksempel
• Exchange Traded Fund (ETF)Exchange Traded Fund (ETF)En Exchange Traded Fund (ETF)En Exchange Traded Fund (ETF) er et populært investeringsinstrument, hvor porteføljer kan være mere fleksible og diversificeret på tværs af en bred vifte af alle tilgængelige aktivklasser. Lær om forskellige typer ETF’er ved at læse denne vejledning.
• Real Estate Investment Trust (REIT)Real Estate Investment Trust (REIT)En real estate investment trust (REIT)En real estate investment trust (REIT) er en investeringsfond eller et værdipapir, der investerer i indtægtsskabende fast ejendom. Fonden drives og ejes af et selskab af aktionærer, der bidrager med penge til at investere i erhvervsejendomme, såsom kontor- og lejlighedsbygninger, lagerbygninger, hospitaler, indkøbscentre, studieboliger, hoteller
• SEC FilingsSEC FilingsSEC Filings er regnskaber, periodiske rapporter og andre formelle dokumenter, som børsnoterede selskaber, mæglere og insidere skal indsende til den amerikanske Securities and Exchange Commission (SEC). SEC blev oprettet i 1930’erne med det formål at dæmme op for aktiemanipulation og svindel