Relative Strength Index (RSI)

Hvad er det relative styrkeindeks (RSI)?

Det relative styrkeindeks (RSI) er en momentumindikator, der anvendes i teknisk analyse, som måler størrelsen af de seneste prisændringer for at vurdere overkøbte eller oversolgte forhold i prisen på en aktie eller et andet aktiv. RSI vises som en oscillator (en linjediagram, der bevæger sig mellem to ekstremer) og kan have en aflæsning fra 0 til 100. Indikatoren blev oprindeligt udviklet af J. Welles Wilder Jr. og introduceret i hans banebrydende bog fra 1978, “New Concepts in Technical Trading Systems.”

Traditionel fortolkning og brug af RSI er, at værdier på 70 eller derover indikerer, at et værdipapir er ved at blive overkøbt eller overvurderet og kan være klar til en trendvending eller en korrigerende tilbagetrækning i prisen. En RSI-værdi på 30 eller derunder indikerer en oversolgt eller undervurderet tilstand.

Formlen for RSI

Det relative styrkeindeks (RSI) beregnes med en todelt beregning, som starter med følgende formel:

RSIstep one=100-RSI_{\text{step one}}} = 100- \leftRSIstep one=100-

Den gennemsnitlige gevinst eller tab, der anvendes i beregningen, er den gennemsnitlige procentvise gevinst eller tab i løbet af en tilbagebliksperiode. Formlen bruger en positiv værdi for det gennemsnitlige tab.

Standarden er at bruge 14 perioder til at beregne den oprindelige RSI-værdi. Forestil dig for eksempel, at markedet lukkede højere syv ud af de sidste 14 dage med en gennemsnitlig gevinst på 1 %. De resterende syv dage lukkede alle lavere med et gennemsnitligt tab på -0,8 %. Beregningen for den første del af RSI ville se ud som følgende udvidede beregning:

55,55=100-55,55 = 100 – \left 55,55=100-⎣⎢⎡1+(14-0,8%)(141%)100⎦⎥⎤

Når der er 14 perioder med data til rådighed, kan den anden del af RSI-formlen beregnes. Det andet trin i beregningen udjævner resultaterne.

RSIstep two=100-RSI_{\text{step two}}} = 100 – \left RSIstep two=100-

Beregning af RSI

Med ovenstående formler kan RSI beregnes, hvor RSI-linjen derefter kan plottes under et aktivs prisdiagram.

RSI vil stige, efterhånden som antallet og størrelsen af positive lukninger stiger, og den vil falde, efterhånden som antallet og størrelsen af tab stiger. Den anden del af beregningen udjævner resultatet, så RSI vil kun nærme sig 100 eller 0 i et marked med en stærk trend.

Som du kan se i ovenstående diagram, kan RSI-indikatoren forblive i det overkøbte område i længere perioder, mens aktien er i en opadgående trend. Indikatoren kan også forblive i oversolgt område i lang tid, når aktien er i en nedtrend. Dette kan være forvirrende for nye analytikere, men hvis man lærer at bruge indikatoren inden for rammerne af den fremherskende trend, vil disse spørgsmål blive afklaret.

Hvad fortæller RSI dig?

Den primære trend for aktien eller aktivet er et vigtigt redskab til at sikre, at indikatorens aflæsninger er korrekt forstået. For eksempel har den kendte markedstekniker Constance Brown, CMT, fremmet ideen om, at en oversolgt aflæsning af RSI i en opadgående trend sandsynligvis er meget højere end 30 %, og en overkøbt aflæsning af RSI under en nedadgående trend er meget lavere end 70 %-niveauet.

Som du kan se i det følgende diagram, ville RSI under en nedadgående trend toppe nær 50 %-niveauet i stedet for 70 %, hvilket kunne bruges af investorer til mere pålideligt at signalere bearish forhold. Mange investorer vil anvende en horisontal trendlinje, der ligger mellem 30% og 70%-niveauet, når en stærk trend er på plads for bedre at identificere ekstremer. Det er normalt unødvendigt at ændre overkøbte eller oversolgte niveauer, når prisen på en aktie eller et aktiv befinder sig i en langsigtet, horisontal kanal.

Et relateret koncept til at anvende overkøbte eller oversolgte niveauer, der passer til tendensen, er at fokusere på handelssignaler og teknikker, der er i overensstemmelse med tendensen. Med andre ord vil det at bruge bullish signaler, når kursen er i en bullish trend, og bearish signaler, når en aktie er i en bearish trend, hjælpe med at undgå de mange falske alarmer, som RSI kan generere.

Eksempel på RSI-divergenser

En bullish divergens opstår, når RSI skaber en oversolgt læsning efterfulgt af et højere lavpunkt, der passer til tilsvarende lavere lavpunkter i kursen. Dette indikerer stigende bullish momentum, og et brud over oversolgt område kan bruges til at udløse en ny lang position.

En bearish divergens opstår, når RSI skaber en overkøbt læsning efterfulgt af en lavere høj, der matcher tilsvarende højere højder på prisen.

Som du kan se i det følgende diagram, blev der identificeret en bullish divergens, da RSI dannede højere lavpunkter, da prisen dannede lavere lavpunkter. Dette var et gyldigt signal, men divergenser kan være sjældne, når en aktie befinder sig i en stabil langsigtet trend. Brug af fleksible oversolgte eller overkøbte aflæsninger vil hjælpe med at identificere flere potentielle signaler.

Eksempel på RSI-svingafvisninger

En anden handelsteknik undersøger RSI’s adfærd, når den genopstår fra et overkøbt eller oversolgt område. Dette signal kaldes en bullish “swing rejection” og består af fire dele:

1. RSI falder ind i oversolgt territorium.
2. RSI krydser tilbage over 30 %.
3. RSI danner et nyt dyk uden at krydse tilbage i oversolgt territorium.
4. RSI bryder derefter sit seneste høje niveau.

Som du kan se i det følgende diagram, var RSI-indikatoren oversolgt, brød op gennem 30% og dannede den afvisende lav, der udløste signalet, da den hoppede højere op. At bruge RSI på denne måde minder meget om at tegne trendlinjer på et kursdiagram.

Som divergenser er der en bearish version af swingafvisningssignalet, der ligner et spejlbillede af den bullish version. En bearish swingafvisning har også fire dele:

1. RSI stiger ind i overkøbt område.
2. RSI krydser tilbage under 70 %.
3. RSI danner et andet højdepunkt uden at krydse tilbage i overkøbt område.
4. RSI bryder derefter sit seneste lave niveau.

Det følgende diagram illustrerer det bearish swingafvisningssignal. Som med de fleste handelsteknikker vil dette signal være mest pålideligt, når det er i overensstemmelse med den fremherskende langsigtede trend. Bearish signaler under nedadgående tendenser er mindre tilbøjelige til at generere falske alarmer.

Forskellen mellem RSI og MACD

Den glidende gennemsnitskonvergensdivergens (MACD) er en anden trendfølgende momentumindikator, der viser forholdet mellem to glidende gennemsnit for et værdipapirs pris. MACD beregnes ved at trække det 26-periodiske eksponentielle glidende gennemsnit (EMA) fra det 12-periodiske EMA fra hinanden. Resultatet af denne beregning er MACD-linjen.

En ni-dages EMA af MACD, kaldet “signallinjen”, er derefter plottet oven på MACD-linjen, som kan fungere som udløser for købs- og salgssignaler. Handlende kan købe værdipapiret, når MACD krydser over sin signallinje, og sælge eller korte værdipapiret, når MACD krydser under signallinjen.

RSI blev designet til at indikere, om et værdipapir er overkøbt eller oversolgt i forhold til de seneste prisniveauer. RSI beregnes ved hjælp af gennemsnitlige kursgevinster og -tab over en given periode. Standardperioden er 14 perioder med værdier afgrænset fra 0 til 100.

MACD måler forholdet mellem to EMA’er, mens RSI måler prisændringer i forhold til de seneste kurshøjder og -dybder. Disse to indikatorer bruges ofte sammen for at give analytikere et mere komplet teknisk billede af et marked.

Disse indikatorer måler begge momentumet for et aktiv. De måler dog forskellige faktorer, så de giver nogle gange modstridende indikationer. For eksempel kan RSI vise en aflæsning over 70 i en længere periode, hvilket indikerer, at værdipapiret er overeksponeret til købssiden.

På samme tid kan MACD indikere, at købsmomentumet stadig er stigende for værdipapiret. Begge indikatorer kan signalere et kommende trendskifte ved at vise divergens fra prisen (prisen fortsætter højere, mens indikatoren bliver lavere, eller omvendt).

Begrænsninger ved RSI

RSI sammenligner bullish og bearish prismomentum og viser resultaterne i en oscillator, der kan placeres under et kursdiagram. Ligesom de fleste tekniske indikatorer er dens signaler mest pålidelige, når de er i overensstemmelse med den langsigtede trend.

Sande omvendelsessignaler er sjældne og kan være vanskelige at adskille fra falske alarmer. Et falsk positivt signal ville f.eks. være en bullish crossover efterfulgt af et pludseligt fald i en aktie. Et falsk negativt ville være en situation, hvor der er en bearish crossover, men hvor aktien alligevel pludselig accelererede opad.

Da indikatoren viser momentum, kan den forblive overkøbt eller oversolgt i lang tid, når et aktiv har et betydeligt momentum i en af retningerne. Derfor er RSI mest nyttig i et svingende marked, hvor aktivets pris veksler mellem bullish og bearish bevægelser.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er Relative Strength Index (RSI)?

Det relative styrkeindeks (RSI) er en måling, der bruges af handlende til at vurdere prismomentumet for en aktie eller et andet værdipapir. Den grundlæggende idé bag RSI er at måle, hvor hurtigt handlende byder prisen på et værdipapir op eller ned. RSI viser dette resultat på en skala fra 0 til 100. Målinger under 30 indikerer generelt, at aktien er oversolgt, mens målinger over 70 indikerer, at den er overkøbt. Tradere vil ofte placere dette RSI-diagram under kursdiagrammet for værdipapiret, så de kan sammenligne dets seneste momentum med dets markedspris.

Hvad er et RSI-købssignal?

Nogle handlende vil betragte det som et “købssignal”, hvis et værdipapirs RSI-måling bevæger sig under 30, baseret på tanken om, at værdipapiret har været oversolgt og derfor er klar til en genopblomstring. Pålideligheden af dette signal vil dog til dels afhænge af den overordnede kontekst. Hvis værdipapiret er fanget i en betydelig nedadgående tendens, kan det fortsætte med at handle på et oversolgt niveau i et stykke tid. Tradere i den situation kan vente med at købe, indtil de ser andre bekræftende signaler.

Hvad er forskellen mellem RSI og Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

RSI og Moving Average Convergence Divergence (MACD) er begge målinger, der søger at hjælpe handlende med at forstå et værdipapirs seneste handelsaktivitet, men de opnår dette mål på forskellige måder. I det væsentlige fungerer MACD ved at udjævne værdipapirets seneste prisbevægelser og sammenligne denne mellemfristede trendlinje med en anden trendlinje, der viser dets prisændringer i nyere tid. Handlende kan derefter basere deres købs- og salgsbeslutninger på, om den kortsigtede trendlinje stiger over eller under den mellemlangsigtede trendlinje.