Måling og bestemmelse af din risikotolerance er det første skridt, du skal tage, før du vælger de bedste investeringer til dine finansielle mål. Når du ved, hvor stor markedsrisiko du kan tåle, kan du vælge egnede investeringer, der passer til din risikoprofil.
Lær mere om risikotolerance, hvordan du vurderer din, og hvilken rolle den spiller i sammensætningen af din investeringsportefølje.
Hvad er risikotolerance?
Risiktolerance vedrører mængden af markedsrisiko – f.eks. volatilitet eller markedets op- og nedture – som en investor kan tåle. Normalt måles den ved hjælp af en beregner eller et spørgeskema, og finansielle planlæggere bruger ofte risikotolerance til at kategorisere investorer og investeringsstile som aggressive, moderate eller konservative.
Alle investorer skal måle deres risikotolerance, før de vælger deres investeringer. Med viden om din risikotolerance får du en bedre idé om, hvilke investeringstyper der passer til dig, og hvilke investeringer du bør undgå.
De, der har en aggressiv risikotolerance, vil ønske at fokusere mere på aktier, mens konservative investorer sandsynligvis vil fokusere på obligationer og andre fastforrentede investeringer, primært statsudstedte obligationer og kommunale obligationer og virksomhedsobligationer af investeringsmæssig kvalitet. Uden denne viden bliver det svært at sammensætte en portefølje, der passer til dine finansielle mål.
Sådan fungerer risikotolerance
Hvis du har en finansiel planlægger, vil de måske tilbyde dig et spørgeskema om risikotolerance, hvor der stilles flere spørgsmål om forskellige markedsscenarier. Du vil som investor forudse din reaktion på det givne markedsscenarie og besvare spørgsmålene i overensstemmelse hermed. Et spørgsmål kan f.eks. dreje sig om din reaktion på et aktiemarked, der falder med 20 %, og de deraf følgende mulige handlinger: Gør ingenting, vent et par måneder med at træffe en beslutning eller sælg dine aktier med det samme.
En aggressiv investor ville sandsynligvis ikke gøre noget; en moderat investor ville måske vente et par måneder med at træffe en beslutning; en konservativ investor ville måske sælge sine aktier med det samme. Spørgeskemaet har til formål at hjælpe den finansielle planlægger med at opbygge en portefølje af investeringer, som investoren vil være tryg ved over længere tidsperioder. Ideen er at forhindre, at en investor opgiver sine finansielle mål ved at sælge en investering på grund af markedsvolatilitet.
Afbrydelse af en investeringsstrategi brat på grund af ugunstig aktiemarkedsaktivitet tjener typisk ikke en investors mål, især ikke på lang sigt. Spørgeskemaet om risikotolerance bør hjælpe investoren ved at foregribe og forebygge dårlig investeringsadfærd ved at vælge den rigtige investeringssammensætning.
Generelt set gælder det, at jo yngre man er, jo større risiko kan man påtage sig, fordi man har mere tid til at komme sig efter nedture på markedet. Investorer med mindst 10 år til pensionering fokuserer normalt på at øge deres investeringer, mens investorer, der går på pension om få år, ofte fokuserer på kapitalbevarelse – hvilket resulterer i henholdsvis aggressiv og konservativ risikotolerance.
Risiktolerance vs. risikovillighed
Risiktolerance omfatter en funktion, der kaldes risikovillighed, som identificerer den mængde risiko, du har råd til at tage. Dette adskiller sig fra den risiko, du er villig til at tage. Du kan f.eks. have det godt med en aggressiv portefølje med høj risiko, men hvis du kun har få år til at nå dit investeringsmål, f.eks. pensionering, er det bestemt ikke hensigtsmæssigt at have en portefølje bestående af 100 % aktier.
Selv om du er langt fra pensionering, er det nødvendigt med diversificering mellem aktivklasser, herunder aktier og obligationer, i investeringerne. I dette tilfælde er du måske bedre tjent med en mere konservativ portefølje for at bevare de investeringsaktiver, du har brug for til pensioneringen.
Kritik af risikotolerance
Og selv om risikotolerance er en vigtig del af enhver investors finansielle planlægning, opstår der problemer, når nogen fejlvurderer deres tolerance. Mange investorer begår den fejl at tro, at de er aggressive, når de er moderate, og når aktiedelen af deres portefølje falder dramatisk i pris, sælger de aktierne med det samme, selv om deres tidligere målte risikotolerance tydede på, at de ikke ville “gøre noget” under et alvorligt prisfald.
Selv om det hjælper at forstå sin risikotolerance, kan det være en større udfordring at forudsige eller kontrollere sin egen adfærd og være vanskeligt at forudsige på forhånd. At være realistisk med dine præferencer kan hjælpe dig med at træffe de rigtige investeringsvalg på forhånd i stedet for at korrigere senere.
Key Takeaways
- Risiktolerance er den mængde markedsrisiko, som en investor kan tåle.
- Finansielle planlæggere kategoriserer ofte risikoprofiler som konservative, moderate eller aggressive.
- Yngre investorer tager normalt mere risiko, fordi de har mere tid til at komme sig efter volatilitet.
- Aggressive porteføljer indeholder mest aktier, mens konservative porteføljer fokuserer på obligationer og fastforrentede investeringer.