Hvad er en 702(j)-pensionsordning?

Når du undersøger, hvordan du kan finansiere din pension, støder du måske på noget, der går under et af disse navne:

• 702(j) plan
• 7702 plan
• 7702 privat plan
• Infinite Banking Concept®
• Bank on Yourself®
• Bliv din egen bank
• Høj kontantværdi liv forsikring

De, der markedsfører disse produkter eller strategier, siger, at de giver et afkast, der er 40 til 60 gange højere end indtjeningen fra de kontanter, der står på din bankkonto – hvilket ikke er svært, når bankkonti giver 0.01 % i rente. De siger også, at de giver dig en måde at låne til større køb på uden at skulle kvalificere dig gennem en långiver. De siger også, at køretøjerne er en hemmelig type konto, som regeringen ikke ønsker, at du skal vide noget om, men som store politiske personligheder, milliardærer og bankfolk hælder deres egne penge ind på – hvilket er yderst tvivlsomt.

Så skal du logge ind på din mæglerkonto lige nu og åbne en 702(j)? Nope, det er umuligt at gøre det – men ikke fordi regeringen forhindrer dig i at gøre det. Du kan ikke åbne en 702(j)-konto gennem din arbejdsgiver, din bank eller dit mæglerfirma, fordi der ikke findes sådan noget.

Men du kan købe en fra din venlige forsikringsagent eller finansielle planlægger. En 702(j)-plan er blot et markedsføringsudtryk for en permanent livsforsikringspolice, der er reguleret af afsnit 7702 i den amerikanske kodeks. “Forsikringsagenter har brugt dette udtryk og emne meget i de sidste par år for at overbevise folk om at købe permanent livsforsikring,” siger Samuel R. Price, en uafhængig mægler hos Assurance Financial Solutions, der sælger livsforsikring, invaliditetsforsikring og langtidsplejeforsikring.

For at forstå, hvordan alt dette hænger sammen med pensions- og opsparingsplaner, skal du læse videre.

702(j) Plan: En misvisende betegnelse

Først skal vi definere disse udtryk. Når vi siger, at der ikke findes en 702(j)-plan, mener vi dette: I modsætning til 401(k), 403(b) eller 457(b)-planer, som er opkaldt efter deres respektive afsnit i skattelovgivningen, findes der ikke noget afsnit 702(j) i skattelovgivningen, der vedrører pensionsordninger eller skatteudskudt opsparing.

Der findes flere afsnit 702 i skattelovgivningen (i titlerne 5, 15, 17, 32, 33 og 44, for eksempel).Der findes endda en sektion 702(j) i kapitel 15 i titel 33, der omhandler projekter vedrørende bifloder. Men der findes ingen sektion 702(j) i skattelovgivningen, der omhandler investeringer.

Nu findes der inden for United States Code, kodificeringen af alle USA’s generelle og permanente love, en sektion 702(j) i skattelovgivningen, findes der afsnit 7702, som omhandler den skattemæssige behandling af forsikringsprodukter. For at være mere specifik taler vi om afsnit 26, underafsnit F, kapitel 79, afsnit 7702. Der findes endda et afsnit 7702(j), som dog omhandler “Visse kirkelige selvfinansierede dødsfaldsordninger, der behandles som livsforsikring.”

702(j)-planer er forsikringspolicer

Afsnit 7702 er det, som disse 702(j)-planer hører til. I det væsentlige er de permanente livsforsikringspolicer, der er reguleret af dette afsnit i den amerikanske kodeks. Hvorfor et af “7’erne” er udeladt, og hvor “j” kommer fra, er et mysterium – muligvis er det for at få instrumentet til at lyde mere som en 401(k) eller 403(b).

Uanset årsagen er det at kalde en police for en 702(j)-plan “en smart måde at pynte livsforsikring på”, siger den finansielle konsulent og rådgiver Richard Sabo, grundlægger af RPS Financial Solutions og whistleblower i forsikringsbranchen.”Livsforsikring er et af de produkter med den højeste provision i branchen, og derfor har folk solgt det som alle mulige ting i årevis, men det er bare livsforsikring.”

Indiskret er permanent livsforsikring – hel livsforsikring, variabel livsforsikring eller universal livsforsikring – der akkumulerer en skattefri kontantværdi, som forsikringstagere kan låne mod, ikke et nyt koncept. Kan du bruge en sektion 7702-forsikringspolice til pensionsindkomst? Absolut. Men det er ikke den bedste mulighed for de fleste mennesker, og det bør ikke være nogens eneste mulighed.

Fordelene ved en 7702-forsikringspolice

De fleste amerikanere bidrager ikke med de maksimale årlige tilladte beløb til deres pensionsopsparingskonti, og en tredjedel af de amerikanske voksne har intet sparet op til pensionering. Men lad os sige, at du finansierer dine pensionskonti til det maksimale hvert år. Hvad mere kunne du gøre for at spare op på en skattebegunstiget måde?

En 7702-forsikringspolice kan være en god mulighed. Det giver også ofte mening for folk, der er bekymrede over de skattemæssige konsekvenser af de krævede minimumsudbetalinger (RMD’er) fra traditionelle individuelle pensionskonti (IRA’er) og 401(k)s, betaler skat på deres socialsikringsindkomst eller betaler Medicare Part B-præmietillæg. Ifølge Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) er 2021 Part B-standardpræmien pr. måned 148,50 USD, mens den årlige selvrisiko for de indskrevne er 203 USD. Nogle af disse bekymringer berører middelklassen, især den øvre middelklasse. Men de påvirker helt sikkert de velhavende.

En 7702-politik giver det, der kaldes skattediversificering. Den giver en indtægtskilde, der ikke tælles som indkomst eller beskattes som indkomst, fordi det i virkeligheden er et lån mod kontantværdien af din police.

En anden potentiel fordel, som Price forklarer, er, at “permanent livsforsikring kan være en sikring mod en negativ afkastsekvens”, så en forsikringstager kan trække kontanter ud af sin police i år, hvor deres traditionelle investeringer har klaret sig dårligt, og det ikke er det optimale tidspunkt at likvidere dem for indkomst.

Men du skal få en velkonstrueret politik fra et førsteklasses forsikringsselskab, og du skal forstå, hvordan den fungerer.

Sådan fungerer finansieringen af en 7702-politik

Når du køber en hvilken som helst form for livsforsikring, betaler du præmier til gengæld for dækning. Når du køber en tidsbegrænset livsforsikring, bilforsikring eller ejerskifteforsikring, går næsten alle dine præmiepenge til forsikringen, mens en vis procentdel går til forsikringsselskabets driftsomkostninger.

Når du køber en permanent livsforsikring, går en del af dine præmier til omkostningerne ved forsikringen (som giver en dødsydelse til dine arvinger), en del går til salgsprovisioner (som kompenserer den mægler eller agent, der sælger dig policen), og en del går til forsikringspolicens kontantværdi, som er en slags opsparings- eller investeringskonto, der er knyttet til en forsikringspolice. Men for at gøre det klart, at kontantværdien faktisk ikke er en opsparingskonto eller en investeringskonto (se mere om dette emne i næste afsnit). Det ser ud som om, det er dine penge, men når du dør, beholder forsikringsselskabet dem. De går ikke til dine begunstigede.

Lad os gå mere i dybden med præmierne. Permanent livsforsikring kan tilbyde fleksibilitet med hensyn til størrelsen af den præmie, du er forpligtet til at betale. I stedet for at betale månedlige eller årlige præmier kan du f.eks. betale én stor præmie i begyndelsen (dette kaldes livsforsikring med en enkelt præmie). Din forsikring vil så være fuldt finansieret. I den anden yderlighed kunne du betale minimumsprisen, det mindste beløb, der holder din police i kraft.

Med en 7702-politik gør du noget midt imellem disse to yderligheder. Du betaler præmier i flere år, måske syv til 12 år, men du betaler mere end minimumsbeløbet. Ved at gøre dette akkumulerer din police kontantværdi langsommere, end den ville gøre, hvis du betalte en enkelt præmie, men hurtigere, end den ville gøre, hvis du spredte disse præmier over f.eks. 30 år. Mange mennesker kan ikke eller ønsker ikke at betale en stor enkelt præmie – de ønsker at betale månedligt eller årligt, efterhånden som de tjener penge ved at arbejde.

Det, du ikke kan gøre, er at betale for meget i præmier i løbet af disse syv til 12 år. Hvad er “for meget”? Det er kompliceret, men hvis du betaler for meget, siger skattelovgivningen, at din police ikke længere er en forsikring, men en modificeret kapitalindskudskontrakt (MEC). MEC-udbetalinger er underlagt skatter og muligvis bøder.

Sådan hæver du penge fra en 7702-politik

Hvis du har brug for penge på pension – eller på et hvilket som helst andet tidspunkt – kan du få dem ved at låne fra din 7702-politiks kontantværdi. Ligesom en pensionskonto, f.eks. en 401(k) eller IRA, vokser kontantværdien af din police skatteudskudt. Men i modsætning til disse typer konti betaler du ikke indkomstskat, når du tager penge ud af en 7702-police, og der er ingen straf for at tage penge ud før 59½ års alderen.

Men teknisk set er dette et lån, og du skal derfor betale renter af de midler, du hæver. Rentesatserne i dagens relativt lave renteniveau kan svinge fra 1 % til 6 % afhængigt af policen.

Og du skal være forsigtig med, hvor meget du låner. Du kan ikke hæve 100 % af kontantværdien, fordi det vil få policen til at bortfalde. Et bortfald er et stort problem, fordi det skaber en stor skatteregning fra det, som Chris Acker, en livsforsikringsagent, kalder “fantomindkomst”. Ideelt set vil forsikringsselskabet ikke tillade dig at låne mere end 90 % af kontantværdien, og det vil have sikkerhedsforanstaltninger på plads for at forhindre, at din police bortfalder.

“Forbrugerne skal være meget forsigtige med at vælge deres forsikringsselskab til permanent forsikring, da hvis politikken bortfalder på grund af at tage for meget af kontantværdien, kan der betales skat på års akkumulering,” siger Price. “Nogle forsikringsselskaber er bedre end andre og bygger politikker med over-lånebeskyttelse, der beskytter forsikringstageren mod at tage for mange kontanter ud af politikken. Andre er ikke så gode og advarer ikke forsikringstageren på forhånd, når deres forsikring er ved at ødelægge sig selv.”

Som Sabo forklarer videre, hvis du konstant optager lån på policen og bliver opkrævet lånerenter, kan din låneværdi blive lige så høj som din kontantværdi, og så bortfalder policen. Så bliver alle disse lån skattepligtige på én gang. Det er “meget vanskeligt” at sikre, at lånene er ægte skattefrie udbetalinger, tilføjer han. Den eneste måde, hvorpå politikken kan være virkelig skattefri, er, hvis du beholder politikken indtil din død, hvorefter de udestående lån og renter trækkes fra dødsydelsen.

Af denne grund er en 7702-politik, som du ønsker at bruge som et pensionsinstrument, ikke en god måde at give en dødsydelse til dine arvinger på. Dens formål er at give dig mulighed for at låne mod policens kontantværdi, mens du er i live.

Karakteristika ved en god 7702-politik

Problemet med at bruge 7702-livsforsikring på denne måde, forklarer Acker, er, at “alt skal ske på den rigtige måde: Udbytterne skal betale på den rigtige måde, lånet skal være struktureret på den rigtige måde, og det skal serviceres og illustreres på den rigtige måde.” At servicere policen godt er afgørende for dens effektivitet.

Forsikringsselskabet skal sikre, at kunden betaler lånene tilbage efter en tidsplan, siger han. Forsikringsselskabet sørger også for, at du ikke overfinansierer policen, hvilket ville få den til at blive en MEC (som nævnt ovenfor) og dermed miste de skattefordele, du søger. Det ville helt klart gå imod formålet med en “702(j)-plan”, som er at give en ekstra kilde til skattefri pensionsindkomst.

En god 7702-politik vil også have det, der kaldes “ikke-direkte anerkendelse” i modsætning til “direkte anerkendelse”. Med ikke-direkte anerkendelse vil du tjene de samme udbytter, uanset om du har lånt penge fra din polices kontantværdi eller ej. Da hele formålet bag strategien med at bruge livsforsikring til pensionsindkomst er at låne penge fra kontantværdien, ønsker du ikke en police, hvis udbytte falder, når du tager et policelån.

Hvad med den skattefri vækst af din kontantværdi? En 7702-politik giver dig ikke kun et afkast, når det går godt på markederne, men den taber ikke penge, når det går dårligt på markederne. Din ulempe er begrænset – men det er din optur også. En god police vil have en forholdsvis høj upside, så du kan få mere gavn af den i et højkonjunkturmarked. Men det giver kun mening, at hvis du vil have begrænsede tab, så vil du også have begrænsede gevinster.

Ulemperne ved 7702-policer

Selv om du har en god 7702-politik, betaler du stadig disse provisioner og gebyrer, som er en af de største ulemper ved enhver form for permanent forsikring. “Der er upfront-gebyrer som salgsgebyrer, månedlige omkostningsgebyrer og omkostningerne til forsikringen samt forskellige gebyrer, der hæmmer væksten i kontantværdien,” siger Sabo.

“Hvis du sætter penge ind i en 401(k), så går 100 % af dine penge ind i den og investeres. De underliggende investeringer kan have nogle omkostningsgebyrer, men dine penge bliver fuldt ud investeret.” I modsætning hertil forklarer Sabo videre: “Hvis du sætter penge ind i en livsforsikring, tager de et salgsgebyr fra toppen, de opkræver et månedligt administrationsgebyr, og så er der udgifterne til forsikringen. Hvordan er det derfor en så god investering, hvis du går baglæns, før du overhovedet er begyndt?”

Lad os sige, at du er villig til at betale disse gebyrer. Er forsikringsselskabet villigt til at opdele præcis, hvor stor en del af dine præmier der går til disse omkostninger? Et selskab, der er gennemsigtigt og giver dig ærlige tal, er måske et selskab, som du faktisk ønsker at give dine præmiepenge til.

Men hvad kan du ellers købe for de penge, der går til forsikringsselskabets omkostninger? Er disse omkostninger det værd for dig, i din situation, at opnå fordelene ved et 7702? Det er et spørgsmål, som kun du kan besvare – ideelt set med hjælp fra en betroet finansiel rådgiver, som ikke forsøger at sælge dig noget andet end rådgivning, og som er juridisk forpligtet til at sætte dine interesser over deres egne. Og hvis du er velhavende, ønsker du også, at denne rådgiver skal være en, der har specialiseret sig i at hjælpe kunder med høj nettoformue.

Bottom line

En 702(j)-plan er blot et markedsføringsudtryk for en permanent livsforsikringspolice, der er omfattet af afsnit 7702 i den amerikanske lovbog. Disse typer forsikringspolicer er ikke svindel, men de er kun egnede til en lille delmængde af mennesker, der er velhavende og har udtømt de fleste andre anvendelser af deres overskydende kontanter. Selv da har disse politikker forskellige kompleksiteter og faldgruber, som potentielle forsikringstagere skal være sofistikerede nok til at forstå.

Dertil kommer, at det ikke giver mening for de fleste mennesker at betale provision og gebyrer til et forsikringsselskab for det privilegium at kunne låne deres egne penge tilbage med renter – selv om disse penge vokser skattefrit.

For de fleste er fuldt finansierede IRA’er og pensionskonti, der tilbydes af arbejdsgiverne, den bedste måde at “satse på sig selv”. De mest populære pensionsordninger er traditionelle og Roth IRA’er. En HSA er en anden god mulighed for dem, der er villige til at risikere en sundhedsforsikring med høj fradragsberettigelse.