Da den smalsporede Florida Southern Railway nåede Arcadia i 1886, var det en søvnig lille by, og bygherrerne holdt kun kortvarigt pause, før de skubbede jernbanen sydpå til Punta Gorda. Uden at jernbanen og offentligheden på dette tidspunkt vidste det, var der i 1881 blevet gjort en stor opdagelse af kaptajn Francis LeBaron fra United States Army Corps of Engineers, som var i gang med at undersøge det nedre Peace River-område med henblik på en kanal, der skulle forbinde Saint Johns River’s udspring med Charlotte Harbor. Her fandt han ni tønder med forhistoriske fossiler fra de sandbanker, der er fremherskende i den nedre del af Peace River, og sendte dem til Smithsonian Institution. Han bemærkede også, at der var en fosfatase-kvalitet i fossilerne, og at den aflejring, de blev fundet i, var meget værdifuld. Smithsonian ønskede, at han skulle vende tilbage og lede en ekspedition for at finde flere fossiler, men kaptajn LeBaron kunne ikke vende tilbage på grund af vigtige opgaver i Fernandina, hvor han fik ansvaret for havneforbedringer.
I december 1886 vendte LeBaron tilbage til Peace River, hvor han gravede nogle testgruber og sendte prøverne til et laboratorium til analyse. Prøverne viste benfosfat af høj kvalitet af knoglekalk. LeBaron forsøgte at interessere investorer i New York, Boston og Philadelphia, men ingen af dem ville investere i projektet. Frustreret forlod han USA for at tage til det ulykkelige kanalprojekt i Nicaragua.
Testresultaterne blev kendt af oberst G.W. Scott, som ejede G.W. Scott Manufacturing Co. i Atlanta, og han sendte en repræsentant til Arcadia, som foretog flere store opkøb langs Peace River. Oberst T.S. Moorhead fra Pennsylvania, som også havde fået kendskab til forekomsterne fra kaptajn LeBaron, men ikke hemmeligheden om deres placering, rejste til Arcadia, hvor han faldt over de berømte sandbanker. Moorhead dannede Arcadia Phosphate Company, og Scott Mfg. Co. indvilligede hurtigt i at købe hele produktionen. Den første forsendelse af fosfat fra Florida fandt sted i maj 1888, da de første ti vognladninger blev sendt til Scotts gødningsfabrik i Atlanta, Georgia. Kort tid efter dannede G.W. Scott Desoto Phosphate Co. i Zolfo, hvor Florida Southern Railway krydsede Peace River. Den største aktør var Peace River Phosphate Company (dannet i januar 1887), som blev etableret i Arcadia af M.M. Knudson fra New York, og de byggede en smalsporet jernbane fra fabrikken ved floden til samkøringsstedet med Florida Southern. Dette selskab og dets jernbane var den første direkte forfader til den fremtidige Charlotte Harbor & Northern. Peace River Phosphate Co. begyndte minedrift i vinteren 1889, og det meste af malmen blev sendt til Punta Gorda via Florida Southern, hvor den blev lastet på skibe til eksport til Europa.
Den tidlige minedrift foregik med hakke og skovl, hvor sandbankerne over vandet blev brudt med håndkraft. Materialet blev transporteret på pramme til de nærliggende tørreanlæg. Snart blev der anvendt sugeudgravninger, og minedriften bredte sig langs den nedre del af Peace River.
Moorhead solgte snart sit Arcadia Phosphate Co. til Hammond & Hull fra Savannah, Georgia en stor gødningsvirksomhed i denne by. Moorhead vendte tilbage til Pennsylvania, hvor han udviklede en fosfatmine i Juniata County, PA, og dannede den smalsporede Tuscarora Valley Railroad. Hammond & Hull ejede også Charlotte Harbor Phosphate Co., som havde sit værk i Hull og havde forbindelse til Florida Southern med en kort grenlinje. For at forbinde de to fabrikker byggede Hammond & Hull en smalsporet jernbane mellem Arcadia og Hull omkring 1890. Jernbanen betjente forskellige udladningssteder langs floden, hvor pramme med småsten blev læsset af i malmvogne for at blive transporteret til tørreanlæggene i Arcadia og Hull. Hammond gik ud af firmaet omkring 1890, og det nye firma blev kendt som Comer & Hull.
Peace River Phosphate Co. havde bygget en smalsporet jernbane nord for Arcadia til deres lossepladser langs Peace River. Ligesom Comer & Hulls aktiviteter blev malmen transporteret til tørreanlægget i Arcadia, hvor den blev læsset i Florida Southerns smalsporede godsvogne. Da jernbanen omlagde sin Charlotte Harbor Division til normalspor i 1892, omlagde både Peace River Phosphate Co. og Comer & Hull deres respektive jernbaner. Joseph Hull fra Comer & Hull købte 50% af aktierne i Peace River Phosphate Co. omkring dette tidspunkt.
I december 1894 konsoliderede Joseph Hull Arcadia Phosphate Co., Charlotte Harbor Phosphate Co., Desota Phosphate & Mining Co. & Peace River Phosphate Co. til Peace River Phosphate Mining Co.
Peter Bradley fra New York var en af de gødningskapitalister (Bradley Fertilizer Co.), som kaptajn LeBaron først havde henvendt sig til om sandbankerne. I maj 1899 var han involveret i fusionen af 22 gødningsselskaber til American Agricultural Chemical Co. og blev vicepræsident og direktør i det nye selskab.
AACC begyndte at købe aktierne i Peace River Phosphate Mining Co. fra juni 1899 til januar 1902.
The Peace River Phosphate Mining Company Railroad bestod af en hovedlinje, der løb sydpå fra Arcadia til Liverpool. Et par korte afgreninger forbandt jernbanen med Florida Southern (senere Plant System i 1896 og ACL efter 1902) i Arcadia, Hull og Liverpool. I Hull blev sandet fjernet ved hjælp af et vaskeanlæg. Liverpool husede tørreanlægget og lastningsfaciliteterne for pramme. En gren, der løb nordpå i ca. 4,8 km (3 miles) opstrøms Arcadia, betjente mange lastestationer langs floden.
I de første år blev fosfat fra Peace River-området fragtet med pramme til Punta Gorda eller fragtet med jernbane til Port Tampa. Andre vigtige havne blev senere etableret på Seddon Island, Boca Grande og Rockport.
I dag udvinder Mosaic Inc. udelukkende området og søger at udvinde ejendomme længere mod syd, i Hardee og Manatee Counties.
Med fornyet interesse for majsbaseret ethanolbrændstof forventes efterspørgslen efter gødning at stige.