WARREN, Mich. – Art Van Furniture har indgået en aftale om at sælge Top 100-virksomheden til private equity-selskabet Thomas H. Lee Partners efter 58 år med én ejer og de seneste års aggressive ekspansion.
Det er ikke blevet oplyst, hvilke vilkår aftalen omfatter, herunder købsprisen. Transaktionen forventes afsluttet i februar.
Art Van’s nuværende ledelse, herunder CEO Kim Yost “vil arbejde tæt sammen med THL for fortsat at forbedre den organisatoriske vækst og brandets planer for fremtiden”, sagde detailhandleren i en meddelelse.
Gary Van Elslander vil forblive som præsident for Art Van Furniture og David Van Elslander som præsident for Art Van PureSleep.
I et opfølgende interview med Furniture Today sagde Yost, at opkøbet giver Art Van mulighed for at dele bedste praksis med THL’s portefølje af store virksomheder samt en forbindelse til firmaets “ubegrænsede adgang til kapital til vækst”.”
“En af de ting, de kan lide ved os, er, at vi er på en vækstvej, og de følte, at de virkelig kunne hjælpe os … med yderligere kapital og måske endda fremskynde” disse planer, tilføjede Gary Van Elslander.
Se relaterede historier:
- Art Van øjner Top 10-plads med Wolf, Levin
- Rothman konverterer til Art Van-franchise
I en erklæring oplyser Warren, Mich.-baseret detailhandler, der har 117 butikker i fem stater i Midtvesten, sagde, at den “omfavner det næste kapitel i virksomhedens imponerende væksthistorie og fortsatte udvikling.”
“Hjerteslagene i enhver organisation er dens medarbejdere,” sagde Art Van Elslander, den 86-årige formand, grundlægger og eneste aktionær siden åbningen af sin første butik i 1959 på Gratiot Avenue i Detroit.
“Jeg er stolt af Art Van Furniture’s historie og af det, vi har opnået. Tiden for en ejerskifte er den rette, og muligheden bød sig selv. Der er stadig meget, jeg ønsker at gøre, og jeg føler mig sikker på, at virksomheden og dens medarbejdere vil være i de allerbedste hænder med henblik på fortsat vækst og succes.”
Art Van er nr. 19 på Furniture Today’s seneste Top 100 med et anslået salg i 2015 på 690 millioner dollars i de 98 butikker i Michigan, Illinois, Ohio og Indiana. I dag beskæftiger virksomheden mere end 3.500 medarbejdere, og driften omfatter 17 franchisebutikker og specialbutiksbannerne Art Van PureSleep, Scott Shuptrine Interiors, Art Van Flooring og Hillside Furniture.
Art Van har tidligere sat sig et mål om at nå over 1 mia. dollar i omsætning ved udgangen af 2018. Mens Yost afviste at dele 2016-salgstal, sagde han, at 2015-tallene er “undervurderet”, og at detailhandleren faktisk er på vej til at nå 1 milliard dollars tidligere end tidligere oplyst. Art Van planlægger bl.a. at åbne yderligere fem Chicagoland-butikker i år og “et rekordstort antal” fritstående PureSleep-butikker, der skal føjes til de 51 søvnbutikker, som virksomheden driver i dag, sagde Yost. Det har også flere nye franchiselokaliteter i støbeskeen og vil investere millioner af dollars i sin onlineforretning, tilføjede han.
Thomas H. Lee, der blev grundlagt i 1974, “har en fremragende historie med investeringer i vækstorienterede virksomheder som Art Van Furniture, og de har en stærk track record med forbruger- og detailbrands – herunder virksomheder som 1-800 Contacts, Bargain Hunt Superstores, Dunkin’ Brands, Fogo de Chao og Party City”, stod der i meddelelsen.
Selvfølgelig har det Boston-baserede THL ifølge sit websted rejst mere end 22 mia. dollar i egenkapital, erhvervet mere end 140 porteføljevirksomheder og gennemført mere end 350 add-on-opkøb med en samlet virksomhedsværdi på mere end 150 mia. dollar på tidspunktet for opkøbene.
Det private equity-selskab har tidligere været involveret i møbelindustrien: som tidligere ejer af sengetøjsproducenten Simmons, som selskabet blev enige om at overtage i slutningen af 2003 i en handel til 1,1 mia. dollars, og Stanley, som selskabet ledede et opkøb med fremmedkapital i begyndelsen af 1989, hvor det ejede 95 % af aktierne, indtil Stanley vendte tilbage til det bredere offentlige marked i 1993.
“Efter grundige overvejelser og strategisk evaluering har vi besluttet, at Thomas H. Lee Partners er den helt rigtige ejerpartner for Art Van,” sagde Yost i meddelelsen. “Vi er kollektivt forpligtet til at bygge videre på hr. Vans enorme arv, mens vi går ind i dette nye kapitel af Art Van Furniture-historien.”
THL Managing Director Jeff Swenson, sagde, at firmaet er “tilfreds og beæret over at kunne samarbejde med Art Van Furniture, mens virksomheden bevæger sig ind i sin næste fase af vækst.”
“I løbet af næsten seks årtier har virksomheden løbende realiseret hr. Vans vision og sat standarden for ekspertise inden for møbelhandel i Midtvesten,” sagde han. “Vi ser frem til at arbejde sammen med hele teamet hos Art Van, mens vi fortsætter med at vokse aggressivt med dette fremragende brand.”
RBC Capital Markets fungerede som finansiel rådgiver for Art Van Furniture i forbindelse med transaktionen. Goldman, Sachs & CO fungerede som finansiel rådgiver for THL.
“Art Van har en af de mest succesfulde formler inden for møbelhandel”, sagde Jerry Epperson, administrerende direktør i Richmond, Va.-baseret Mann Armistead & Epperson, som rådgav RBC i forbindelse med transaktionen. “Han er aldrig holdt op med at vokse og tænke og innovere, og han har skabt et fantastisk ledelsesteam med Kim Yost og Gary Van Elslander i toppen.”
“Thomas H. Lee var meget entusiastisk i deres interesse i Art Van, og de er et af de mest succesfulde private equity-firmaer i landet, så det er en naturlig kombination.”
På møder med medarbejdere i dag sagde Yost, at han blev spurgt, om detailhandleren forventer ændringer under det nye ejerskab, “og vi sagde, at der vil være flere,” sagde han til Furniture Today. “Men disse ændringer er i overensstemmelse med de ændringer, vi har gennemgået i 58 år. Art Van har i årtier været førende inden for overgang, udvikling og altid at forblive relevant. Forandringer handler om succes, og det er noget, vi går ind for.”