Annuitization

Hvad er Annuitization?

Annuitization er processen med at omdanne en annuitetsinvestering til en række periodiske indkomstbetalinger. Annuiteter kan rentesikres for en bestemt periode eller for livrentenyderens levetid. Annuitetsbetalinger kan kun foretages til livrentenyderen eller til livrentenyderen og en efterlevende ægtefælle i en ordning med fælles liv. Rentenydere kan sørge for, at begunstigede modtager en del af annuitetsbeløbet ved deres død.

Forståelse af annuitization

Begrebet annuitization går flere århundreder tilbage, men livsforsikringsselskaber formaliserede det til en kontrakt, der blev tilbudt offentligheden i 1800-tallet.

Personer kan indgå en kontrakt med et livsforsikringsselskab, der indebærer udveksling af et engangsbeløb af kapital mod et løfte om at foretage periodiske udbetalinger i en bestemt periode eller i hele livet for den person, der er livrentenyderen.

Sådan fungerer annuitisering

Når livsforsikringsselskabet modtager engangsbeløbet af kapital, foretager livsforsikringsselskabet beregninger for at bestemme udbetalingsbeløbet for livrenten. De vigtigste faktorer, der anvendes i beregningen, er livrentenyderens nuværende alder, den forventede levetid og den forventede rentesats, som forsikringsselskabet vil kreditere til livrentesaldoen. Den resulterende udbetalingssats fastlægger det indkomstbeløb, som forsikringsselskabet vil udbetale, hvorved forsikringsselskabet vil have tilbagebetalt hele livrentesaldoen plus renter til livrentenyderen ved udgangen af udbetalingsperioden.

Udbetalingsperioden kan være en bestemt periode eller investorens forventede levetid. Hvis forsikringsselskabet fastslår, at investorens forventede levetid er 25 år, bliver det betalingsperioden. Den væsentlige forskel mellem at anvende en specificeret periode og en livsvarig periode er, at hvis livrentenyderen lever længere end sin forventede levetid, skal livsforsikringen fortsætte betalingerne indtil livrentenyderens død. Dette er forsikringsaspektet af en livrente, hvor livsforsikreren påtager sig risikoen for forlænget levetid.

Livrenteudbetalinger baseret på et enkelt liv

Livrenteudbetalinger baseret på et enkelt liv ophører, når livrentenyderen dør, og forsikringsselskabet beholder den resterende livrentesaldo. Når betalingerne er baseret på fælles liv, fortsætter betalingerne, indtil den anden livrentenyder dør. Når et forsikringsselskab dækker fælles liv, reduceres annuitetsbetalingen for at dække den langtidsrisiko, der er forbundet med det ekstra liv.

Rentemodtagere kan udpege en begunstiget til at modtage annuitetsbeløbet gennem en tilbagebetalingsmulighed. Livrentenydere kan vælge tilbagebetalingsmuligheder for forskellige perioder, hvor modtageren i tilfælde af dødsfald vil modtage indtægterne, hvis der indtræffer dødsfald. Hvis en livrentenyder f.eks. vælger en tilbagebetalingsmulighed for en bestemt periode på 10 år, skal dødsfaldet indtræffe inden for denne 10-årige periode, for at forsikringsselskabet kan udbetale tilbagebetalingen til den begunstigede. En livrentenyder kan vælge en livsvarig tilbagebetalingsmulighed, men længden af tilbagebetalingsperioden vil påvirke udbetalingssatsen. Jo længere tilbagebetalingsperioden er, jo lavere er udbetalingssatsen.

Ændringer af annuiteter i pensionskonti

I 2019 vedtog den amerikanske kongres SECURE Act, som foretog ændringer i pensionsplaner, herunder dem, der indeholder annuiteter. Den gode nyhed er, at den nye bestemmelse gør livrenter mere overførbare. Hvis du f.eks. skifter job, kan din 401(k)-rente fra dit gamle job rulles over i 401(k)-planen på dit nye job.

Den SECURE Act fjernede imidlertid nogle af de juridiske risici for pensionsplaner. Afgørelsen begrænser kontohaveres mulighed for at sagsøge pensionsordningen, hvis den ikke betaler annuitetsbetalingerne – som i tilfælde af konkurs. Bemærk, at en safe harbor-bestemmelse i SECURE Act forhindrer pensionsplaner (og ikke udbydere af livrenter) i at blive sagsøgt.

SECURE Act eliminerede også stretch-bestemmelsen for de begunstigede, der arver en IRA. I årene før kunne en begunstiget af en IRA strække de krævede minimumsuddelinger fra IRA’en ud over deres levetid, hvilket bidrog til at strække skattebyrden ud.

Med den nye bestemmelse skal begunstigede, der ikke er ægtefæller, uddele alle midler fra den arvede IRA inden for 10 år efter ejerens død. Der er dog undtagelser til den nye lov. Denne artikel er på ingen måde en omfattende gennemgang af SECURE-loven. Som følge heraf er det vigtigt for investorer at konsultere en finansiel professionel for at gennemgå de nye ændringer for pensionskonti, livrenter og deres udpegede modtagere.