Ford Falcon první generace, představený na podzim 1959 pro modelový rok 1960, se proslavil mnoha tituly, včetně toho, že byl jedním z nejprodávanějších nových vozů v historii – až do příchodu Mustangu o 4,5 roku později. I když Falcon rozhodně nebyl prvním moderním americkým „kompaktním vozem“, byl prvním americkým kompaktním vozem značky Ford.
Ford věděl, že výroba nového „kompaktního“ vozu musí být mnohem levnější než u vozů „normálních“ rozměrů, a proto minimalizoval hmotnost vozu konstrukcí nové karoserie s jednotnou konstrukcí a krátkozdvihovým řadovým šestiválcem o objemu pouze 144 cm3. Motor vážil tak málo, že ho zdravý muž skutečně dokázal zvednout, a přesto měl výkon 90 koní, tedy více než dvojnásobek výkonu tehdejších Volkswagenů. Extrémně krátký zdvih však znamenal, že vůz vyvíjel jen malý využitelný točivý moment. Ve spojení s novou, na výrobu velmi levnou dvoustupňovou převodovkou Fordomatic byl výkon přinejmenším vlažný.
I přes problémy s výkonem si veřejnost Falcon oblíbila, mimo jiné proto, že interiér byl záměrně navržen tak, aby byl stejně prostorný jako „normální“ rodinné vozy Ford plné velikosti. Navíc, protože výroba vozu byla tak levná, mohlo být obložení interiéru jen o trochu hezčí než to, které GM dával do svého konkurenta, modelu Corvair.
Ford pro rok 1961 vylepšil Falcon přidáním šestiválce s o něco delším zdvihem a objemem 170 cm3, který dával výkon 101 koní; 144palcový motor měl poctivěji udávaný výkon 85 koní. Důležitější však bylo, že s mírně zvětšeným motorem se zlepšily schopnosti točivého momentu. Byla také představena sportovnější výbavová řada Futura a prodeje Falconu byly i nadále mnohem lepší než prodeje Corvairu, a to již druhý téměř rekordní rok.
V roce 1962 se k Falconům přidal Fairlane, rovněž vůz s jednotnou karoserií. Lehké osmiválce 221 a 260 cm3 modelu Fairlane poskytly základ pro pozdější maloblokové osmiválce Falcon a Mustang. Falcon z roku 1962 také musel soupeřit se dvěma konkurenty značky Chevrolet namísto jednoho; ke Corvairu přibyly nové vozy Chevy II a luxusní Chevy II Nova. V roce 1963 se Falcon dočkal několika drobných detailních změn.