Rendiment SEC

Ce este randamentul SEC?

Rendamentul SEC este un calcul standardizat al randamentului care este relevant pentru companiile sau fondurile care se află sub jurisdicția Comisiei pentru valori mobiliare și burse (SEC), iar cifra trebuie raportată către SEC. Pornind de la ipoteza că un investitor deține fiecare obligațiune dintr-un portofoliu până la scadență, randamentul SEC este utilizat pentru a estima randamentul pe care un investitor se poate aștepta să îl primească pe baza randamentelor istoriceRandamente istoriceRandamentul istoric al unui activ financiar, cum ar fi o obligațiune, o acțiune, un titlu de valoare, un indice sau un fond, reprezintă rata de rentabilitate și performanța sa anterioară. În plus, randamentul urmărește o ipoteză conform căreia venitul realizat va fi reinvestit și ține cont, de asemenea, de cheltuieli și comisioane.

Se susține că SEC poate oferi rezultate mai precise în comparație cu randamentul de distribuțieRandamentul de distribuțieRandamentul de distribuție este definit ca o modalitate de măsurare a plăților anuale de venit efectuate către deținătorii de unități, de către un A-REIT sau un ETF, sub formă de procent, iar calculul prezintă mai multe consistențe de la o lună la alta. Ambele calcule arată performanța trecută – nu performanța viitoare – și ambele calcule se bazează pe ipoteze care pot distorsiona rezultatele.

Cu toate acestea, randamentul SEC este consecvent și permite investitorilor să facă ușor comparații între fonduri. Nu este o măsură pentru randamentele care trebuie așteptate de la un fond, ci mai degrabă un punct de referință pentru compararea randamentelor. Acesta nu ține cont de faptul că majoritatea fondurilor nu ajung la scadență și nici nu dețin obligațiuni până la scadență, ci le tranzacționează în mod activ.

Majoritatea fondurilor tind să calculeze un randament SEC pe 30 de zile în ultima zi a fiecărei luni; cu toate acestea, un randament SEC pe 7 zile este, de asemenea, calculat și raportat de fondurile din Statele Unite. Randamentul SEC pe 7 zile ar indica randamentul potențial al unui fond în cazul în care acesta ar plăti un venit similar cu cel din cele șapte zile precedente timp de un an întreg.

Calcularea randamentului SEC

Randamentul SEC poate fi găsit prin aflarea coeficientului dintre venitul net din investiții obținut (pe acțiune) și prețul maxim de ofertă (pe acțiune). Calculul urmărește o perioadă de 30 de zile care se termină în ultima zi a lunii precedente, ceea ce înseamnă că randamentul SEC este cu o lună în urmă – adică un decalaj de o lună. Randamentul pe 30 de zile al unui fond poate fi accesat în secțiunea „Statement of Additional Information (SAI)” din prospectul fonduluiProspectusUn prospect este un document de informare juridică pe care companiile sunt obligate să îl depună la Securities and Exchange Commission (SEC). Documentul oferă informații despre companie, echipa sa de conducere, performanțele financiare recente și alte informații conexe pe care investitorii ar dori să le cunoască.

Formula pentru randamentul de 30 de zile al SEC poate fi văzută mai jos:

Considerați următorul exemplu:

Să presupunem că Sammie (un analist contractat de un investitor care caută recomandări de fonduri) analizează în prezent Fondul de investiții ABC.

Sammie primește următoarele informații despre Fondul ABC:

• Câștiguri din dividende: 15.000 de dolari
• Câștiguri din dobânzi: 3.800 de dolari
• Cheltuieli angajateCheltuieli angajateCheltuieli angajate este un concept din contabilitatea de angajamente care se referă la cheltuielile care sunt recunoscute atunci când sunt suportate, dar nu au fost încă plătite. În unele: 8.900 $
• Acțiuni în circulație care au dreptul de a primi distribuții: 100.000
• Prețul maxim al acțiunilor: 90 $

Sammie poate calcula randamentul SEC pe 30 de zile folosind a doua formulă de mai sus.

Pentru a obține a, b, c și d, așa cum se vede mai jos:

• a = 15.000 $ + 3.800 $ = 18.800 $
• b = 8.900 $
• c = 100.000 $
• d = 90 $

Celelalte cifre pot fi inserate în formulă pentru a obține:

Câștigul pe 30 de zile = 2 x (((18.800 $ – 8.900 $) / (100.000 x 90 $) + 1) ^ 6 – 1)

Câștigul pe 30 de zile = 2 x (0.00661) = 1,32%

Câștigul de distribuție

Câștigul de distribuție este definit ca o modalitate de măsurare a plăților anuale de venit efectuate către deținătorii de unități de către un A-REIT sau un fond tranzacționat la bursă (ETF) ca procent sau porțiune din prețul unității sale. Randamentul distribuției este utilizat ca o măsură a venitului în raport cu mărimea unei investiții.

Distribuțiile sunt similare cu dividendele. Ele sunt în mod obișnuit primite de persoanele fizice sau de cei care au investiții în ETF-uri și în trusturi de investiții imobiliare (REIT-uri).

O distribuție poate fi definită ca o parte din profiturile generate de un trust sau de un fond, care este distribuită deținătorilor de unități sau investitorilor, și o plată a venitului. Este una dintre metodele de a face bani din clasele de investiții (ETF-uri și REIT-uri). Câștigurile de capital și distribuțiile realizate din investiții alcătuiesc, în mod ideal, randamentul total al unui investitor.

Lecturi conexe

CFI oferă certificarea Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)™CMSA®Acreditarea Capital Markets & Securities Analyst (CMSA)® oferă cunoștințele esențiale pentru cei care doresc să devină analiști pe piețele de capital de clasă mondială, inclusiv strategii de vânzare și tranzacționare, analiză tehnică și diferite clase de active. program de certificare pentru cei care doresc să își ducă cariera la următorul nivel. Pentru a continua să învățați și să avansați în carieră, următoarele resurse vă vor fi de ajutor:

• Capital Gains YieldCapital Gains YieldCapital Gains Yield (CGY) este aprecierea prețului unei investiții sau a unui titlu de valoare exprimată în procente. Deoarece calculul randamentului câștigului de capital implică prețul de piață al unui titlu de valoare în timp, acesta poate fi utilizat pentru a analiza fluctuația prețului de piață al unui titlu de valoare. A se vedea calculul și exemplul
• Fonduri tranzacționate la bursă (ETF)Fonduri tranzacționate la bursă (ETF)Un fond tranzacționat la bursă (ETF)Un fond tranzacționat la bursă (ETF) este un vehicul de investiții popular prin care portofoliile pot fi mai flexibile și mai diversificate pe o gamă largă din toate clasele de active disponibile. Aflați despre diferitele tipuri de ETF-uri citind acest ghid.
• Real Estate Investment Trust (REIT)Real Estate Investment Trust (REIT)Un fond de investiții imobiliare (REIT)Un fond de investiții imobiliare (REIT) este un fond de investiții sau un titlu de valoare care investește în proprietăți imobiliare generatoare de venituri. Fondul este operat și deținut de o companie de acționari care contribuie cu bani pentru a investi în proprietăți comerciale, cum ar fi clădiri de birouri și de apartamente, depozite, spitale, centre comerciale, locuințe studențești, hoteluri
• SEC FilingsSEC FilingsSEC FilingsSEC Filings sunt declarații financiare, rapoarte periodice și alte documente oficiale pe care companiile publice, agenții de brokeraj și inițiații sunt obligați să le prezinte Comisiei pentru Valori Mobiliare și Bursă din SUA (SEC). SEC a fost creată în anii 1930 cu scopul de a reduce manipularea bursieră și frauda

…