Relative Strength Index (RSI)

Ce este indicele de putere relativă (RSI)?

Indicatorul de rezistență relativă (RSI) este un indicator de impuls utilizat în analiza tehnică care măsoară magnitudinea modificărilor recente de preț pentru a evalua condițiile de supracumpărare sau de supravânzare a prețului unei acțiuni sau al unui alt activ. RSI este afișat ca un oscilator (un grafic liniar care se mișcă între două extreme) și poate avea o citire de la 0 la 100. Indicatorul a fost dezvoltat inițial de J. Welles Wilder Jr. și introdus în cartea sa de referință din 1978, „New Concepts in Technical Trading Systems.”

Interpretarea și utilizarea tradițională a RSI sunt că valorile de 70 sau mai mari indică faptul că un titlu de valoare devine supracumpărat sau supraevaluat și poate fi pregătit pentru o inversare a tendinței sau o retragere corectivă a prețului. O valoare RSI de 30 sau mai mică indică o stare de supravânzare sau subevaluare.

Formula pentru RSI

Indicele de rezistență relativă (RSI) este calculat cu ajutorul unui calcul în două părți care începe cu următoarea formulă:

RSIstep one=100-RSI_{\text{step one}} = 100- \leftRSIstep one=100-

Câștigul sau pierderea medie utilizată în calcul este câștigul sau pierderea procentuală medie în timpul unei perioade de analiză retrospectivă. Formula utilizează o valoare pozitivă pentru pierderea medie.

Standardul este de a utiliza 14 perioade pentru a calcula valoarea inițială a RSI. De exemplu, imaginați-vă că piața a închis în creștere șapte din ultimele 14 zile, cu un câștig mediu de 1%. Cele șapte zile rămase au închis toate mai jos, cu o pierdere medie de -0,8%. Calculul pentru prima parte a RSI ar arăta ca următorul calcul extins:

55.55=100-55.55 = 100 – \left 55.55=100-⎣⎢⎡1+(14-0.8%)(141%)100⎦⎥⎤⎤

După ce sunt disponibile 14 perioade de date, se poate calcula a doua parte a formulei RSI. Al doilea pas al calculului netezește rezultatele.

RSIstep two=100-RSI_{\text{step two}} = 100 – \left RSIstep two=100-

Calculul RSI

Utilizând formulele de mai sus, se poate calcula RSI, unde linia RSI poate fi apoi trasată sub graficul de preț al unui activ.

RSI va crește pe măsură ce numărul și mărimea închiderilor pozitive cresc, iar acesta va scădea pe măsură ce numărul și mărimea pierderilor cresc. A doua parte a calculului netezește rezultatul, astfel încât RSI se va apropia de 100 sau 0 doar într-o piață cu o tendință puternică.

După cum puteți vedea în graficul de mai sus, indicatorul RSI poate rămâne în regiunea de supracumpărare pentru perioade îndelungate în timp ce acțiunea se află într-o tendință ascendentă. De asemenea, indicatorul poate rămâne în teritoriul de supravânzare pentru o perioadă lungă de timp atunci când acțiunea se află într-un trend descendent. Acest lucru poate fi derutant pentru noii analiști, dar învățând să utilizeze indicatorul în contextul tendinței predominante va clarifica aceste aspecte.

Ce vă spune RSI?

Tendința primară a acțiunii sau a activului este un instrument important pentru a se asigura că citirile indicatorului sunt înțelese corect. De exemplu, binecunoscutul tehnician de piață Constance Brown, CMT, a promovat ideea că o citire supravândută a RSI în timpul unui trend ascendent este probabil mult mai mare de 30%, iar o citire supracumpărată a RSI în timpul unui trend descendent este mult mai mică decât nivelul de 70%.

Așa cum puteți vedea în graficul următor, în timpul unui trend descendent, RSI ar atinge un vârf aproape de nivelul de 50%, mai degrabă decât de 70%, ceea ce ar putea fi folosit de investitori pentru a semnala mai fiabil condițiile de scădere. Mulți investitori vor aplica o linie de trend orizontală care se situează între nivelurile de 30% și 70% atunci când există o tendință puternică pentru a identifica mai bine extremele. Modificarea nivelurilor de supracumpărare sau de supravânzare atunci când prețul unei acțiuni sau al unui activ se află într-un canal orizontal, pe termen lung, este de obicei inutilă.

Un concept legat de utilizarea nivelurilor de supracumpărare sau de supravânzare adecvate tendinței este acela de a se concentra pe semnalele și tehnicile de tranzacționare care se conformează tendinței. Cu alte cuvinte, utilizarea semnalelor de creștere atunci când prețul se află într-o tendință de creștere și a semnalelor de scădere atunci când o acțiune se află într-o tendință de scădere va ajuta la evitarea numeroaselor alarme false pe care le poate genera RSI.

Exemplu de divergențe RSI

O divergență de creștere apare atunci când RSI creează o citire de supravânzare urmată de un minim mai mare care se potrivește cu minimele corespunzătoare mai mici ale prețului. Acest lucru indică un impuls crescător în creștere, iar o depășire a teritoriului de supravânzare ar putea fi folosită pentru a declanșa o nouă poziție long.

O divergență bearish apare atunci când RSI creează o citire de supracumpărare urmată de un maxim mai mic care se potrivește cu maximele mai mari corespunzătoare ale prețului.

După cum puteți vedea în graficul următor, o divergență bullish a fost identificată atunci când RSI a format minime mai mari în timp ce prețul a format minime mai mici. Acesta a fost un semnal valid, dar divergențele pot fi rare atunci când o acțiune se află într-o tendință stabilă pe termen lung. Utilizarea unor citiri flexibile de supravanzare sau supracumpărare va ajuta la identificarea mai multor semnale potențiale.

Exemplu de respingere a oscilațiilor RSI

O altă tehnică de tranzacționare examinează comportamentul RSI atunci când acesta reapare din teritoriul de supracumpărare sau supravanzare. Acest semnal se numește o „respingere de leagăn” de creștere și are patru părți:

1. RSI cade în teritoriul de supravânzare.
2. RSI trece din nou peste 30%.
3. RSI formează o altă scădere fără a trece din nou în teritoriul de supravânzare.
4. RSI își sparge apoi cel mai recent maxim.

Așa cum puteți vedea în graficul următor, indicatorul RSI a fost supravândut, a depășit 30% și a format minimul de respingere care a declanșat semnalul atunci când a sărit mai sus. Utilizarea indicatorului RSI în acest mod este foarte asemănătoare cu trasarea liniilor de trend pe un grafic de preț.

Ca și divergențele, există o versiune bearish a semnalului de respingere a oscilațiilor care arată ca o imagine în oglindă a versiunii bullish. O respingere a leagănului bearish are, de asemenea, patru părți:

1. RSI crește în teritoriu de supracumpărare.
2. RSI traversează din nou sub 70%.
3. RSI formează un alt maxim fără a traversa din nou în teritoriu de supracumpărare.
4. RSI rupe apoi cel mai recent minim.

Graficul următor ilustrează semnalul de respingere a leagănului bearish. Ca în cazul majorității tehnicilor de tranzacționare, acest semnal va fi cel mai fiabil atunci când se conformează tendinței predominante pe termen lung. Semnalele bearish în timpul tendințelor descendente sunt mai puțin susceptibile de a genera alarme false.

Diferența dintre RSI și MACD

Diferența de convergență a mediei mobile (MACD) este un alt indicator de impuls de urmărire a tendințelor care arată relația dintre două medii mobile ale prețului unui titlu de valoare. MACD se calculează prin scăderea mediei mobile exponențiale (EMA) pe 26 de perioade din media mobilă exponențială (EMA) pe 12 perioade. Rezultatul acestui calcul este linia MACD.

O EMA de nouă zile a MACD, numită „linia de semnal”, este apoi trasată deasupra liniei MACD, care poate funcționa ca un declanșator pentru semnale de cumpărare și vânzare. Traderii pot cumpăra titlul de valoare atunci când MACD trece deasupra liniei de semnal și pot vinde, sau vinde, sau vinde în lipsă, titlul de valoare atunci când MACD trece sub linia de semnal.

RSI a fost conceput pentru a indica dacă un titlu de valoare este supracumpărat sau supravândut în raport cu nivelurile recente ale prețurilor. RSI este calculat folosind câștigurile și pierderile medii ale prețurilor pe o anumită perioadă de timp. Perioada de timp implicită este de 14 perioade, cu valori delimitate de la 0 la 100.

MACD măsoară relația dintre două EMA, în timp ce RSI măsoară modificarea prețului în raport cu maximele și minimele recente ale prețului. Acești doi indicatori sunt adesea utilizați împreună pentru a oferi analiștilor o imagine tehnică mai completă a unei piețe.

Amândoi acești indicatori măsoară impulsul unui activ. Cu toate acestea, ei măsoară factori diferiți, astfel încât uneori dau indicații contradictorii. De exemplu, RSI poate afișa o citire de peste 70 pentru o perioadă de timp susținută, indicând că titlul este supraexpansionat pe partea de cumpărare.

În același timp, MACD ar putea indica faptul că impulsul de cumpărare este încă în creștere pentru acest titlu. Oricare dintre cei doi indicatori poate semnala o viitoare schimbare de tendință, prezentând o divergență față de preț (prețul continuă să crească în timp ce indicatorul coboară, sau invers).

Limitări ale RSI

RSI compară impulsul de creștere și de scădere a prețului și afișează rezultatele într-un oscilator care poate fi plasat sub un grafic de preț. La fel ca majoritatea indicatorilor tehnici, semnalele sale sunt mai fiabile atunci când se conformează tendinței pe termen lung.

Semnele de inversare veritabile sunt rare și pot fi dificil de separat de alarmele false. Un fals pozitiv, de exemplu, ar fi o încrucișare ascendentă urmată de o scădere bruscă a unei acțiuni. Un fals negativ ar fi o situație în care există o încrucișare bearish, dar acțiunea a accelerat brusc în sus.

Din moment ce indicatorul afișează impulsul, acesta poate rămâne supracumpărat sau supravândut pentru o perioadă lungă de timp atunci când un activ are un impuls semnificativ în ambele direcții. Prin urmare, RSI este cel mai util într-o piață oscilantă în care prețul activului alternează între mișcări de creștere și mișcări de scădere.

Întrebări frecvente

Ce este indicele de rezistență relativă (RSI)?

Indicatorul Relative Strength Index (RSI) este o măsurătoare utilizată de către comercianți pentru a evalua impulsul de preț al unei acțiuni sau al unui alt titlu de valoare. Ideea de bază din spatele RSI este de a măsura cât de repede licitează comercianții prețul titlului în sus sau în jos. RSI trasează acest rezultat pe o scară de la 0 la 100. Citirile sub 30 indică, în general, că stocul este supravândut, în timp ce citirile de peste 70 indică faptul că este supracumpărat. Traderii vor plasa adesea acest grafic RSI sub graficul de preț al titlului, astfel încât să poată compara impulsul său recent cu prețul său de piață.

Ce este un semnal de cumpărare RSI?

Câțiva traderi vor considera că este un „semnal de cumpărare” dacă citirea RSI a unui titlu se mișcă sub 30, bazându-se pe ideea că titlul a fost supravândut și, prin urmare, este pregătit pentru o revenire. Cu toate acestea, fiabilitatea acestui semnal va depinde în parte de contextul general. Dacă titlul este prins într-o tendință descendentă semnificativă, atunci ar putea continua să se tranzacționeze la un nivel de supra-vânzare pentru o perioadă destul de lungă de timp. Traderii aflați în această situație ar putea amâna cumpărarea până când vor vedea alte semnale de confirmare.

Care este diferența dintre RSI și Moving Average Convergence Divergence Divergence (MACD)?

RSI și Moving Average Convergence Divergence Divergence (MACD) sunt amândouă măsurători care încearcă să-i ajute pe traderi să înțeleagă activitatea recentă de tranzacționare a unui titlu de valoare, dar își îndeplinesc acest obiectiv în moduri diferite. În esență, modul în care MACD funcționează este prin netezirea mișcărilor recente de preț ale titlului de valoare și compararea acelei linii de trend pe termen mediu cu o altă linie de trend care arată modificările de preț mai recente-timp. Traderii își pot baza apoi deciziile de cumpărare și vânzare pe faptul că linia de trend pe termen scurt se ridică deasupra sau sub linia de trend pe termen mediu.