Consolidarea industriei rămâne o tendință dominantă a industriei, conform datelor compilate de Autoritatea de Reglementare a Industriei Financiare și de Ghidul de referință al consilierului de investiții 2020 Broker-Dealer.
Cea mai recentă cifră aFINRA pentru numărul total de brokeri-dealeri este de aproximativ 3.500 – în scădere de la aproximativ 4.700 în urmă cu un deceniu și reprezentând o scădere de peste 100 de BD-uri în medie în fiecare an.
Numărul total de reprezentanți înregistrați scade mai lent. Acesta se situează la aproximativ 629.500 față de 630.300 cu un an mai devreme și 633.000 cu aproximativ 10 ani în urmă.
Câteva tranzacții recente în spațiul broker-dealer includ achiziționarea de către LPL Financial a Allen & Company anul trecut; aceasta avea aproximativ 30 de consilieri și active ale clienților în valoare de 3 miliarde de dolari. La sfârșitul lunii aprilie, IBD a declarat că intenționează să cumpere Lucia Securities, care lucrează cu 1,5 miliarde de dolari.
Și, bineînțeles, există și mega-înțelegerea care s-a încheiat la începutul acestui an: Advisor Group fuzionează cu BD Ladenburg Thalmann pentru a crea un grup cu aproximativ 11.300 de consilieri și active în valoare de 450 de miliarde de dolari.
(Această tranzacție a fost anunțată în noiembrie, la șase luni după ce grupul de capital privat Reverence Capital Partners a cumpărat o participație majoritară în Advisor Group de la Lightyear Capital, PSP Investments și alții.)
În luna mai, Advisor Group a declarat că trei dintre cele cinci foste BD ale Ladenburg – Investacorp, Securities Service Network și KMS – urmează să devină parte a Securities America, cea mai mare dintre fostele BD ale Ladenburg. Securities America și SSN apar în listele de top 10 din acest an, la fel ca și alte câteva BD ale Advisor Group.
În mijlocul turbulențelor actuale, firmele și consilierii lor își pot dovedi curajul.
„Astăzi, cu unele dintre aceste schimbări majore de strategie, IBD-urile se dovedesc a fi mai agile și mai adaptabile la cererile consilierilor și la tendințele din industrie – și, încă o dată, reprezintă o opțiune solidă pentru consilierii care iau în considerare independența”, a explicat Louis Diamond, vicepreședinte executiv al Diamond Consultants.
Top 10 în funcție de veniturile brute ale BD
Cel mai mare broker-dealer independent din domeniu continuă să fie LPL Financial, care a avut venituri brute de peste 5,6 miliarde de dolari în 2019. Profitul său brut a fost de aproximativ 2,2 miliarde de dolari, iar venitul său net a fost de 560 de milioane de dolari.
„Am recrutat active în valoare de 35 de miliarde de dolari pe parcursul întregului an, ceea ce reprezintă o creștere de la peste 27 de miliarde de dolari în anul precedent”, potrivit președintelui și directorului general Dan Arnold.
IBD Raymond James Financial Services a contribuit cu aproximativ 2,6 miliarde de dolari la veniturile companiei-mamă, care include un segment de consilieri pentru angajați și alte afaceri; în anul fiscal care s-a încheiat la 31 octombrie 2019, Grupul de clienți privați al firmei a avut venituri nete de aproape 5 dolari.4 miliarde de euro și peste 8.000 de consilieri.
Alte IBD-uri cu venituri brute puternice în 2019 includ Commonwealth, Northwestern Mutual, MML, Cambridge și Royal Alliance al Advisor Group.
Commonwealth a declarat toamna trecută că veniturile sale din trimestrul al patrulea au fost de aproximativ 85% pe bază de taxe și că comisioanele reprezintă „un număr tot mai mic.”
Top 10 după numărul de reprezentanți înregistrați
LPL și-a mărit numărul de angajați cu 355 de pe lista Top 10 de anul trecut. A adăugat 115 consilieri noi net în al patrulea trimestru.
Pentru a rămâne în fața rivalilor, „primul joc strategic al IBD implică câștigarea pe piețele noastre tradiționale independente și instituționale, în timp ce ne extindem, de asemenea, modelele de afiliere”, spune Arnold. Acesta a lansat recent oferte pentru RIA și consilierii angajaților.
În locul 2 se află MML Investors Services, brațul RIA și BD al MassMutual. Anul trecut, a adăugat Brinker Capital Wealth Advisory la platforma sa, iar MassMutual a semnat un acord de licențiere cu entitatea tehnică a Commonwealth, Advisor360.
Northwestern Mutual spune că consilierii săi și echipele lor „sunt din ce în ce mai mult recunoscuți ca fiind printre cei mai buni din industrie”, spune Evamarie Schoenborn, șeful companiei sale de gestionare a averii.
Alte IBD-uri cu peste 2.000 de consilieri independenți sunt RJFS, Avantax, Cambridge, Royal Alliance, Woodbury de la Advisor Group, Securities America și Commonwealth.
Top 10 în funcție de producția brută anuală medie
IBD-urile recuperează din urmă firmele wirehouse, cum ar fi Merrill Lynch și Morgan Stanley, care au încheiat 2019 cu taxe și comisioane medii de aproximativ 1,1 milioane de dolari pe consilier.
Canalul independent al lui Raymond James a depășit 680.000 de dolari în 2019, înaintea celor 664.000 de dolari ai Ameriprise Financial și în creștere cu 3% față de nivelul său mediu de producție de 662.500 de dolari în 2018; în ultimele patru trimestre, consilieri cu o producție anuală totală de peste 300 de milioane de dolari s-au alăturat diferitelor sale segmente.
Commonwealth și-a îmbunătățit nivelul de producție cu 4% față de 2018 pentru a depăși 627.000 de dolari. Un Broker-Dealer al anului 2018 al IA, Geneos spune că consilierii săi au avut un salt similar în ceea ce privește taxele și comisioanele sale medii anuale și au depășit 486.000 de dolari în 2019.
Alți BD cu o producție anuală de peste 315.000 de dolari sunt Prospera (un BD al anului 2019), Kestra, Northwestern Mutual, Waddell & Reed, Arkadios Capital, Founders Financial și Independent Financial Group.
Top 10 în funcție de numărul de reprezentanți cu propriul RIA
Triad Advisors, care face acum parte din Advisor Group of broker-dealers și care a fost deținută anterior de Ladenburg Thalmann, a avut 640 de consilieri afiliați în 2019, iar aproximativ 450 dintre aceștia aveau propriul RIA.
După schimbarea sa de proprietate, Triad urmează să rămână un BD de sine stătător și tocmai l-a angajat pe Brian Shulstad pentru a ajuta la conducerea echipei sale de dezvoltare a afacerilor; el s-a alăturat de la LPL.
United Planner’s aproximativ 420 FAs a inclus aproximativ 180 cu propriul lor RIA anul trecut. Firma a adăugat recent mai mulți parteneri generali la firmă și a anunțat un plan „pentru a oferi oportunități de proprietate altor angajați în funcție de anii de serviciu prin intermediul unei noi entități”. Este deținută de angajați (participație minoritară) și profesioniști financiari (participație majoritară).
Alte firme care au făcut această listă sunt SSN, Independent Financial Group, Lion Street (un BD al anului 2017), Securities America, Arkadios, American Portfolios (un BD al anului 2019), Geneos și Commonwealth.
Vezi rezultatele complete ale Topului BD al anului
Janet Levaux este redactor-șef al revistei Investment Advisor. Ea poate fi contactată la [email protected]. Editorul de cercetare Liana Roberts a compilat toate datele. Ea poate fi contactată la [email protected].
.