Investitorii care cumpără acțiuni o fac, de obicei, pentru unul din două motive: Ei cred că prețul va crește și le va permite să vândă acțiunile cu un profit, sau intenționează să încaseze dividendele plătite pe acțiuni ca venit din investiții. Desigur, unele acțiuni pot satisface ambele obiective, cel puțin într-o anumită măsură, dar majoritatea acțiunilor pot fi clasificate într-una din cele trei categorii: creștere, venit sau valoare. Cei care înțeleg caracteristicile fiecărui tip de acțiuni pot folosi aceste cunoștințe pentru a-și crește portofoliile mai eficient.
Acțiuni de creștere
După cum sugerează și numele, companiile de creștere sunt, prin definiție, cele care au un potențial substanțial de creștere în viitorul previzibil. Companiile de creștere pot crește în prezent într-un ritm mai rapid decât piețele în general și adesea își alocă cea mai mare parte a veniturilor actuale pentru o expansiune ulterioară. Fiecare sector al pieței are companii de creștere, dar acestea sunt mai răspândite în anumite domenii, cum ar fi tehnologia, energia alternativă și biotehnologia.
Cele mai multe acțiuni de creștere tind să fie companii mai noi, cu produse inovatoare care se așteaptă să aibă un impact mare pe piață în viitor, dar există și excepții. Unele companii de creștere sunt pur și simplu entități foarte bine administrate, cu modele de afaceri bune, care au valorificat cererea pentru produsele lor. Acțiunile de creștere pot oferi randamente substanțiale ale capitalului, dar multe dintre ele sunt companii mai mici, mai puțin stabile, care pot suferi, de asemenea, scăderi severe ale prețului.
Un exemplu de companie de creștere:
- Amazon.Com Inc (AMZN) – Acest juggernaut al rețelei continuă să adauge caracteristici, să deschidă noi piețe și să ia clienți de la alte companii orientate spre comerțul cu amănuntul. P/E de 83 în 2018 reflectă acest potențial uimitor de creștere, în comparație cu P/E de 24,6 pentru SP-500.
Acțiuni de valoare
Companii subevaluate pot oferi adesea profituri pe termen lung pentru cei care își fac temele. O acțiune de valoare se tranzacționează la un preț mai mic decât cel la care pare că ar trebui să fie pe baza statutului său financiar și a indicatorilor tehnici de tranzacționare. Este posibil să aibă rate ridicate de plată a dividendelor sau rate financiare scăzute, cum ar fi ratele preț-valor contabil sau preț-beneficiu. Prețul acțiunilor poate, de asemenea, să fi scăzut din cauza percepției publice cu privire la factori care au prea puțin de-a face cu operațiunile curente ale companiei.
De exemplu, prețul acțiunilor unei companii bine conduse și solide din punct de vedere financiar poate scădea substanțial pentru o perioadă scurtă de timp dacă directorul general al companiei este implicat într-un scandal personal grav. Investitorii inteligenți știu că acesta este un moment bun pentru a cumpăra acțiunile, deoarece publicul va uita în curând de incident și prețul va reveni, cel mai probabil, la nivelul anterior.
Desigur, definiția a ceea ce reprezintă exact o valoare bună pentru o anumită acțiune este oarecum subiectivă și variază în funcție de filozofia și punctul de vedere al investitorului. De obicei, se consideră că acțiunile de valoare comportă mai puțin risc decât acțiunile de creștere, deoarece acestea sunt de obicei cele ale unor companii mai mari și mai bine stabilite. Cu toate acestea, prețurile lor nu se întorc întotdeauna la nivelurile lor anterioare mai ridicate, așa cum era de așteptat.
Un exemplu de acțiune de valoare bună:
- Cardinal Health Inc (CAH) -Acțiunea părea subevaluată în 2019, deoarece se tranzacționa la un minim al ultimilor 4 ani, chiar dacă EPS a crescut semnificativ de la 3,84 USD în 2014 la o valoare estimată de 5,00 USD în anul fiscal 2018.Acest lucru este mai bun decât creșterea anuală estimată a câștigurilor de 3,14% pe piața largă în următorii 7 până la 10 ani.
Acțiuni de venit
Investitorii se uită la acțiunile de venit pentru a-și consolida portofoliile de venituri fixe cu randamente ale dividendelor care depășesc de obicei pe cele ale instrumentelor garantate, cum ar fi titlurile de trezorerie sau CD-urile.
Există două tipuri principale de acțiuni de venit. Acțiunile utilitare sunt acțiuni obișnuite care, din punct de vedere istoric, au rămas destul de stabile ca preț, dar care, de obicei, plătesc dividende competitive. Acțiunile preferențiale sunt titluri hibride care se comportă mai mult ca niște obligațiuni decât ca niște acțiuni. Ele au adesea caracteristici de opțiune de cumpărare sau de vânzare sau alte caracteristici, dar plătesc, de asemenea, randamente competitive.
Deși acțiunile de venit pot fi o alternativă atractivă pentru investitorii care nu sunt dispuși să își riște capitalul, valoarea lor poate scădea atunci când ratele dobânzilor cresc.
Un exemplu de acțiune de venit bună:
- AT&T (T) – Compania este solidă din punct de vedere financiar, are o datorie rezonabilă și plătește în prezent un randament anual al dividendelor de 6,2%.
Cum să găsiți acțiuni din aceste categorii
Nu există un singur mod corect de a descoperi anumite tipuri de acțiuni. Cei care doresc creștere pot parcurge site-urile de investiții sau panourile de anunțuri pentru a găsi liste de companii de creștere, apoi să își facă propriile tematici cu privire la acestea. Mulți analiști publică, de asemenea, bloguri și buletine informative care promovează acțiuni din fiecare dintre cele trei categorii.
Investitorii care caută venituri pot calcula randamentul dividendelor pentru ofertele ordinare și preferențiale, apoi pot evalua gradul de risc al titlului. Există, de asemenea, programe de selectare a acțiunilor disponibile pe care investitorii le pot folosi pentru a căuta acțiuni în funcție de criterii specifice, cum ar fi randamentul dividendelor sau ratele financiare.
The Bottom Line
Acțiunile pot oferi o rentabilitate a capitalului din creșterea viitoare, subevaluarea actuală sau venitul din dividende. Multe acțiuni (cum ar fi AT&T) oferă o combinație a acestora, iar investitorii inteligenți știu că dividendele pot face o diferență substanțială în randamentul total pe care îl primesc.