SEC Yield

What is SEC Yield?

O rendimento da SEC é um cálculo padronizado de rendimento que é relevante para empresas ou fundos que estão sob a jurisdição da Securities and Exchange Commission (SEC), e o valor deve ser reportado à SEC. Seguindo um pressuposto de que um investidor detém cada título de uma carteira até o vencimento, o rendimento da SEC é usado para estimar o rendimento que um investidor pode esperar receber com base em retornos históricosRendimento HistóricoO rendimento histórico de um activo financeiro, como um título, acção, título, índice ou fundo, é a sua taxa de rendimento e desempenho passados. Além disso, o rendimento segue um pressuposto de que o rendimento feito será reinvestido, e também contabiliza despesas e comissões.

Argumenta-se que a SEC pode fornecer resultados mais precisos em comparação com o rendimento da distribuiçãoDistribuição O rendimento da distribuição é definido como uma forma de medir os pagamentos anuais de rendimento feitos aos detentores, por um A-REIT ou um ETF, como uma percentagem, e o cálculo exibe mais consistências mês a mês. Ambos os cálculos mostram o desempenho passado – não o desempenho futuro – e os cálculos seguem pressupostos que podem distorcer os resultados.

No entanto, o rendimento da SEC é consistente e permite aos investidores fazer facilmente comparações entre fundos. Não é uma medida de retorno esperado de um fundo, mas sim uma referência para a comparação do desempenho do rendimento. Não contabiliza o facto da maioria dos fundos não vencerem, nem deterem títulos até ao vencimento, mas sim negociá-los activamente.

A maioria dos fundos tende a computar um rendimento SEC de 30 dias no último dia de cada mês; no entanto, um rendimento SEC de 7 dias também é computado e reportado pelos fundos nos Estados Unidos. O rendimento de 7 dias da SEC indicaria o rendimento potencial de um fundo se este pagasse um rendimento semelhante aos sete dias anteriores durante um ano inteiro.

Cálculo do rendimento da SEC

O rendimento da SEC pode ser encontrado encontrando o quociente do rendimento líquido do investimento ganho (por acção) e o preço máximo da oferta (por acção). O cálculo segue um período de 30 dias que termina no último dia do mês anterior, o que significa que o rendimento da SEC está um mês atrasado – ou seja, um mês de atraso. A rentabilidade de 30 dias de um fundo pode ser consultada na secção “Statement of Additional Information (SAI)” do prospecto do fundoProspectusA é um documento de divulgação legal que as empresas devem apresentar à Securities and Exchange Commission (SEC). O documento fornece informações sobre a empresa, sua equipe de gestão, desempenho financeiro recente e outras informações relacionadas que os investidores gostariam de saber..

A fórmula para o rendimento de 30 dias da SEC pode ser vista abaixo:

Consulte o seguinte exemplo:

Parta que a Sammie (um analista contratado por um investidor em busca de recomendações de fundos) está atualmente analisando o Fundo de Investimento ABC.

Sammie recebe as seguintes informações sobre o Fundo ABC:

• Dividendos: $15.000
• Juros: $3.800
• Gastos acumuladosDespesas acumuladasDespesas acumuladas é um conceito na contabilidade de exercício que se refere a despesas que são reconhecidas quando incorridas mas ainda não pagas. Em alguns: $8.900
• Acções em circulação que têm direito a receber distribuições: 100.000
• Preço máximo das ações: $90

Sammie pode calcular o rendimento de 30 dias da SEC usando a segunda fórmula acima.

Para derivar a, b, c, e d, como visto abaixo:

• a = $15.000 + $3.800 = $18.800
• b = $8.900
• c = 100.000
• d = $90

Os números podem ser inseridos na fórmula para obter:

30-day yield = 2 x ((($18.800 – $8.900) / (100.000 x $90) + 1) ^ 6 – 1)

30-day yield = 2 x (0.00661) = 1,32%

Rendimento de distribuição

Um rendimento de distribuição é definido como uma forma de medir os pagamentos anuais de rendimento feitos aos unitholders por um A-REIT ou um fundo negociado em bolsa (ETF) como uma percentagem ou parte do seu preço unitário. O rendimento de distribuição é usado como uma medida do rendimento relativo ao tamanho de um investimento.

Distribuições são semelhantes a dividendos. São normalmente recebidas por pessoas físicas ou com investimentos em ETFs e fundos de investimento imobiliário (REITs).

Uma distribuição pode ser definida como uma parte dos lucros gerados por um trust ou fundo, que é distribuída aos participantes ou investidores, e um pagamento de renda. É um método de ganhar dinheiro com as classes de investimento (ETFs e REITs). Os ganhos de capital e as distribuições feitas a partir dos investimentos compõem idealmente o retorno total do investidor.

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